Artículos Relacionados con HBM

El Centro de Noticias de HTX ofrece los artículos más recientes y un análisis profundo sobre "HBM", cubriendo tendencias del mercado, actualizaciones de proyectos, desarrollos tecnológicos y políticas regulatorias en la industria de cripto.

Las ganancias superan todas las expectativas, pero las acciones se desploman en conjunto

Los gigantes del almacenamiento semiconductores presentaron resultados espectaculares con márgenes brutos superiores al 80% y acuerdos a largo plazo, pero sus acciones cayeron abruptamente (WDC -13%, SNDK -7%). La reacción del mercado refleja que las expectativas ya estaban extremadamente altas; una guía ligeramente conservadora para el próximo trimestre fue suficiente para desencadenar tomas de ganancias. El análisis de los informes revela señales inusuales: los clientes están proporcionando depósitos sin intereses por miles de millones para asegurar capacidad futura, la Ley de Moore está fallando con costos por bit que aumentan en memorias avanzadas como HBM, y existe una gran divergencia entre la fuerte demanda de centros de datos de IA y el debilitamiento en electrónica de consumo. Además, los discos duros (HDD) están encontrando un nuevo rol en la inferencia de IA. A pesar del optimismo de la industria sobre la escasez de suministro hasta 2027, la inversión de capital (CapEx) está alcanzando niveles récord, lo que históricamente presagia exceso de oferta. El crecimiento actual se impulsa más por aumentos de precios que por un crecimiento sólido en volumen, lo que hace que los altos márgenes sean vulnerables. En conclusión, aunque la IA ha transformado la narrativa del almacenamiento hacia un activo estratégico, el mercado es escéptico ante las valoraciones máximas y la falta de margen de seguridad, lo que lleva a una rotación de capitales a pesar de los fuertes fundamentales.

marsbitAyer 10:23

Las ganancias superan todas las expectativas, pero las acciones se desploman en conjunto

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Morgan Stanley sigue apostando por SK Hynix y Samsung, el mercado de almacenamiento cambiará en el cuarto trimestre

Morgan Stanley mantiene su posición optimista sobre SK Hynix y Samsung Electronics, con precios objetivo de 260.000 wones y 381.000 wones, respectivamente. Sin embargo, el informe señala una desaceleración en el ciclo de memoria: mientras los precios del DRAM y NAND siguen subiendo, el ritmo de aumento se ha moderado significativamente y se espera que la industria entre en la etapa posterior del ciclo en el cuarto trimestre de 2026. El optimismo se basa en tres pilares: el continuo crecimiento del gasto en capital en IA por parte de los grandes proveedores de nube, la mayor visibilidad proporcionada por los acuerdos de suministro a largo plazo (LTA) y la corrección reciente de la valoración bursátil, que ya refleja parte de la preocupación por el pico del ciclo. Se destaca que la fuerte demanda de servidores para IA (que requiere HBM, DRAM y SSD empresariales) podría prolongar el ciclo de beneficios, pero no eliminará la dinámica cíclica de precios e inventarios. Los riesgos a futuro incluyen la posible expansión de capacidad por parte de los principales fabricantes y la futura oferta de nuevos participantes, como los fabricantes chinos. El alto precio objetivo asume que la demanda de IA extenderá el ciclo y que los LTA proporcionarán estabilidad, mientras que la valoración actual ya descuenta parte del riesgo cíclico.

marsbitAyer 08:29

Morgan Stanley sigue apostando por SK Hynix y Samsung, el mercado de almacenamiento cambiará en el cuarto trimestre

marsbitAyer 08:29

Con el 80% de la capacidad de producción de HBM en manos, masacrado por las finanzas: los trabajadores de ensamblaje de Corea del Sur finalmente se convirtieron en la oveja gorda lista para el sacrificio de EE. UU.

Durante el último mes, la bolsa surcoreana experimentó un colapso drástico, con el índice KOSPI cayendo más del 12% y desencadenando cortes de circuito. Más de 120.000 cuentas de inversores minoristas con apalancamiento fueron liquidadas forzosamente, llevando a pérdidas masivas e incluso deudas. Corea del Sur, con SK Hynix (57% del mercado) y Samsung (22%), controla casi el 80% de la producción mundial de HBM, memoria crucial para la IA. A pesar de este dominio en capacidad de fabricación, no tiene poder de fijación de precios. La demanda y el ritmo los marcan clientes estadounidenses como NVIDIA, Google, Meta y Microsoft, convirtiendo a los fabricantes coreanos en ensambladores de alta gama dependientes. El artículo argumenta que la caída bursátil fue una "cosecha" financiera orquestada. Primero, capitales extranjeros, principalmente de Wall Street, inflaron la burbuja impulsando narrativas de escasez de memoria para IA, atrayendo a inversionistas minoristas coreanos que compraron con alto apalancamiento. Luego, una serie de noticias negativas coordinadas (demandas por manipulación de precios, investigaciones por patentes, presión para trasladar producción a EE.UU.) pincharon la burbuja. Los grandes actores vendieron en máximos, provocando pánicos y liquidaciones, para luego recomprar acciones a precios bajos ("fichas ensangrentadas"). Se dibuja un paralelismo con el declive de la industria semiconductora japonesa en los años 80, forzada por medidas comerciales estadounidenses. Ahora, el mecanismo sería financiero: inflar activos, pinchar con políticas y cosechar beneficios. La lección, según el autor, es que la mejora industrial no puede depender solo de la fabricación, sino que requiere marcas propias, ecosistema tecnológico y mercado interno para retener la iniciativa. De lo contrario, un país se convierte en un "carnero gordo" listo para el sacrificio, donde "el empleado nunca debe ganar más que el jefe".

marsbitHace 2 días 08:04

Con el 80% de la capacidad de producción de HBM en manos, masacrado por las finanzas: los trabajadores de ensamblaje de Corea del Sur finalmente se convirtieron en la oveja gorda lista para el sacrificio de EE. UU.

marsbitHace 2 días 08:04

Gritando Comprar: ¿Por qué Goldman Sachs sigue siendo optimista sobre Samsung y SK Hynix?

A pesar de las recientes caídas en las acciones de Samsung Electronics y SK Hynix, Goldman Sachs mantiene su recomendación de compra. El informe destaca tres factores clave para un ciclo de memoria potencialmente más estable: la recuperación de la prima de precio del HBM para 2027, la expansión de acuerdos de suministro a largo plazo (LTA) y los bajos niveles de inventario. Se prevé que el precio promedio del HBM alcance unos 2,9 USD/Gb en 2027, recuperando su prima sobre la DRAM convencional, impulsado por una demanda de servidores AI que supera a la oferta y una mayor complejidad de fabricación. Los HBM podrían representar el 18% y 25% de los ingresos por DRAM de Samsung y Hynix para 2028. Los LTA, con duraciones de 3 a 5 años, cláusulas de precios mínimos y pagos por adelantado, cubrirían un 60-70% de la capacidad planificada de Samsung, proporcionando mayor visibilidad y estabilidad frente a la volatilidad cíclica pasada. Los inventarios de los proveedores se mantienen bajos (2-4 semanas), y la sólida demanda de SSD empresariales para AI compensa en parte la debilidad en dispositivos de consumo, reduciendo el riesgo de un exceso de oferta a corto plazo. Aunque persisten riesgos como una demanda AI inferior a lo esperado, Goldman Sachs argumenta que estos factores combinados podrían suavizar el ciclo y respaldar la valoración de las acciones.

marsbit08/05 04:14

Gritando Comprar: ¿Por qué Goldman Sachs sigue siendo optimista sobre Samsung y SK Hynix?

marsbit08/05 04:14

SK Hynix y SanDisk presentan un nuevo tipo de memoria intermedia

SK Hynix y SanDisk presentaron las primeras especificaciones de la nueva tecnología de memoria intermedia HBF en la conferencia FMS 2026 en California. Las características clave del HBF son una capacidad de hasta 512 GB, un ancho de banda de entre ~0,4 TB/s y 3,0 TB/s, y el uso del estándar abierto de interfaz UCIe para una amplia compatibilidad. La tecnología, cuyo desarrollo se inició en agosto de 2025 con un consorcio que incluye a Google y Tenstorrent, se posiciona como un estándar abierto a través del Open Compute Project. El HBF está diseñado para llenar el vacío entre la memoria HBM de alta velocidad y los SSD, creando una jerarquía de memoria de cuatro niveles para servidores de IA: HBM, CXL, HBF y SSD NVMe. En aplicaciones como los LLM, el HBF almacenaría cachés de contexto y pesos de modelos que no caben en las memorias más rápidas pero costosas (HBM y CXL). En el mismo evento, SK Hynix anunció una memoria 4D NAND de 375 capas (V10) en desarrollo, que promete un rendimiento 2,5 veces mayor por vatio. A pesar de un fuerte crecimiento accionario en 2026, las acciones de la compañía han perdido alrededor de la mitad de su valor desde su pico en junio.

cryptonews.ru08/04 11:19

SK Hynix y SanDisk presentan un nuevo tipo de memoria intermedia

cryptonews.ru08/04 11:19

¿Caen las ventas un 26% y suben los precios? El dilema de Xiaomi

La industria de teléfonos móviles enfrenta una presión de costes sin precedentes, invalidando la regla de "comprar más tarde para obtener descuentos". El 2 de agosto, Xiaomi aumentó los precios de 9 modelos, incluidas las series Xiaomi 17, Redmi K90 y Turbo 5, siendo la tercera ronda de ajustes este año. El aumento refleja la creciente presión de costes desde los componentes de entrada hasta los productos insignia, impulsada principalmente por el aumento continuo en el costo de los chips de almacenamiento. La demanda de capacidad de cómputo para IA ha llevado a los principales fabricantes de memoria a destinar capacidad avanzada a HBM, lo que ha reducido la oferta de DRAM y NAND de consumo. Lu Weibing, presidente de Xiaomi, reveló que el precio de la memoria para la misma especificación ha aumentado casi cuatro veces en comparación con el primer trimestre de 2025. Se estima que el costo de la memoria de consumo ha subido casi un 300% interanual. Mientras tanto, Xiaomi enfrenta una caída en las ventas. Según IDC, en el segundo trimestre de 2026, sus envíos globales fueron de 31.2 millones de unidades, ocupando el tercer lugar mundial, pero con una caída interanual del 26.3%, la mayor entre los cinco primeros. En el mercado chino, sus envíos cayeron un 21%, ocupando el quinto lugar. Esta disminución se atribuye tanto al impacto de los mayores precios en la demanda como a un ajuste estratégico para reducir la proporción de modelos de entrada y mejorar la estructura del producto. Para hacer frente al doble desafío del aumento de costes y la presión sobre las ventas, Xiaomi está intensificando su desarrollo de chips propios, optimizando las configuraciones de almacenamiento y ajustando la estructura de SKU para mitigar el impacto en los precios finales y la competitividad. Xiaomi no es el único; desde marzo, otras marcas principales como OPPO, vivo y Honor también han ajustado precios, y Apple aumentó los precios de iPad y MacBook en junio. Se espera una segunda ronda de ajustes de precios en la industria para la segunda mitad del año. Se ha iniciado un ciclo de aumento de precios que cubre toda la industria, lo que obligará a reajustar las estrategias de los fabricantes y las decisiones de compra de los consumidores.

marsbit08/03 12:57

¿Caen las ventas un 26% y suben los precios? El dilema de Xiaomi

marsbit08/03 12:57

¿Rubin Ultra recorta especificaciones? ¿Ni siquiera NVIDIA puede soportar el aumento del precio de la memoria?

El informe de SemiAnalysis ha desencadenado un intenso debate en la industria de la IA al revelar posibles ajustes importantes en las especificaciones de Rubin Ultra, la próxima GPU flagship de NVIDIA para IA. Según el informe, Rubin Ultra mantendría el mismo pico teórico de potencia computacional (35 PFLOPs) que Rubin, pero sufriría una reducción significativa en la memoria: se especificaría con 192GB HBM apilado en 8 capas (8-Hi), incluso menos que los 288GB (12-Hi) de Rubin. El ancho de banda de memoria solo aumentaría ligeramente (1 TB/s), y el consumo energético sería similar o ligeramente superior. La mejora principal se centraría en la capacidad de interconexión a escala, soportando clusters de hasta 576 GPUs unidas mediante NVLink (frente a 72 en Rubin), creando un "super-GPU lógico". La causa principal de esta revisión sería el rápido aumento del precio de la memoria HBM, cuyo costo se habría triplicado desde 2025, impactando fuertemente el costo total de los sistemas. Al reducir la cantidad de HBM (bajando su participación en el costo del ~40% al ~28%) e invertir más en la interconexión (subiendo del 4% al 12%), NVIDIA optimizaría la relación costo-rendimiento del sistema completo. Esta noticia provocó una caída de aproximadamente el 8% en las acciones de los principales fabricantes de HBM, SK Hynix y Samsung, reflejando la preocupación del mercado sobre un posible punto de inflexión en la demanda de memoria de alta gama por parte del mayor comprador, NVIDIA, y el fin de una era de expansión sin restricciones en la infraestructura de IA.

Odaily星球日报08/03 05:03

¿Rubin Ultra recorta especificaciones? ¿Ni siquiera NVIDIA puede soportar el aumento del precio de la memoria?

Odaily星球日报08/03 05:03

Los gigantes del almacenamiento están forrados, mientras que los clientes no pueden más

Los gigantes mundiales del almacenamiento de memoria, como SK Hynix y Samsung Electronics, han reportado ganancias récord en el segundo trimestre de 2026, con aumentos de hasta el 1242% en el beneficio neto. Fabricantes chinos como Jiangbolong y BIWIN también experimentaron crecimientos espectaculares. Sin embargo, estas ganancias históricas, impulsadas por la fuerte demanda de IA y los aumentos de precios, están generando una enorme presión en la cadena de suministro. Los costes se transfieren a los clientes finales. Los fabricantes de servidores de IA, con una demanda más rígida, absorben gran parte del impacto. En cambio, los fabricantes de teléfonos inteligentes, donde los chips de memoria pueden suponer más del 20% del coste total, ven gravemente afectada su rentabilidad. El sector de PC y electrónica de consumo ya muestra signos de debilidad, con caídas en los precios al contado. Esta tensión ha llevado a una resistencia sin precedentes por parte de los fabricantes de dispositivos finales. Varios de los principales fabricantes de teléfonos chinos, incluidos OPPO y vivo, han rechazado oficialmente las propuestas de nuevos aumentos de precios para el tercer trimestre, marcando el inicio de una nueva negociación en la cadena. Incluso en el ámbito de los servidores de IA, los altos precios están comenzando a afectar los presupuestos de inversión de los proveedores de la nube. El panorama sugiere que el ciclo alcista extremo podría estar cerca de su fin. A medida que los aumentos de precios empiezan a reducir la demanda y encuentran una firme oposición, la estructura de poder dentro de la industria del almacenamiento podría estar a punto de cambiar.

marsbit07/31 11:29

Los gigantes del almacenamiento están forrados, mientras que los clientes no pueden más

marsbit07/31 11:29

El beneficio neto se dispara un 1299,9%, Samsung registra su trimestre más rentable de la historia en el segundo trimestre

El gigante tecnológico surcoreano Samsung Electronics registró su trimestre más rentable de la historia en el segundo trimestre de 2026, impulsado por una explosión en la demanda de chips de memoria para servidores de IA. Los beneficios se dispararon, con un ingreso operativo de 89.49 billones de wones, un aumento interanual del 1,813.8%, y un beneficio neto de 71.62 billones de wones, que se multiplicó por 13 respecto al año anterior (+1,299.9%). El negocio de semiconductores (DS) fue el motor principal, generando más del 99% del beneficio operativo total, con ventas récord lideradas por las memorias HBM y DRAM. En contraste, la división de dispositivos de consumo (DX), que incluye móviles y electrodomésticos, registró pérdidas operativas debido al aumento de los costes de los componentes. La empresa también mostró una sólida salud financiera, con un flujo de caja operativo récord y un aumento significativo del efectivo neto. Para el segundo semestre, Samsung anticipa una demanda continua de infraestructura de IA, aunque reconoce presiones en el segmento de consumo.

marsbit07/30 03:38

El beneficio neto se dispara un 1299,9%, Samsung registra su trimestre más rentable de la historia en el segundo trimestre

marsbit07/30 03:38

El apalancamiento doble de SK Hynix se reduce a una cuarta parte

El 29 de julio, las acciones del fabricante surcoreano de semiconductores SK Hynix cayeron más del 19% durante la sesión, registrando su mayor caída histórica. En el mercado de Hong Kong, el producto apalancado "CSOP 2x Long SK Hynix Daily Leveraged Product" (07709.HK) se desplomó más del 28% intraday y cerró con una caída del 13,99%, a 32,70 dólares de Hong Kong. Desde su máximo alcanzado el 25 de junio, el precio de SK Hynix se ha reducido a la mitad. El ETF apalancado 2x Long ha experimentado una caída aún más severa, del 83% en poco más de un mes, pasando de 193,65 a 32,70 dólares de Hong Kong. Este producto, lanzado por CSOP Asset Management, había multiplicado su valor por más de 10 veces desde principios de año y se convirtió en el producto apalancado sobre acciones individuales más grande del mundo por activos bajo gestión en junio, con 130.000 millones de HKD. Sin embargo, su tamaño se ha reducido a unos 31.900 millones de HKD tras la corrección. SK Hynix publicó resultados del segundo trimestre de 2026, mostrando un fuerte crecimiento interanual en ingresos (+257%) y beneficio neto (más de 12 veces), aunque por debajo de las expectativas del mercado. La compañía comentó que las negociaciones sobre precios y volúmenes de suministro de su memoria de alto ancho de banda (HBM) para el próximo año con clientes clave avanzan sin problemas, y espera que la inversión en infraestructura de IA se mantenga estable. Paralelamente, la Comisión de Valores de Hong Kong (SFC) emitió una nueva normativa que exige a los productos apalancados e inversos adoptar un mecanismo de apalancamiento flexible, ajustable diariamente dentro de un límite. En respuesta, CSOP anunció que sus productos vinculados a SK Hynix, Samsung, Nvidia y Tesla cambiarán a esta estructura el 3 de agosto. En condiciones extremas, el apalancamiento podrá reducirse hasta 1,1x (o -1,1x para productos inversos). Los expertos señalan que este cambio reduce el riesgo para los emisores y los desajustes de precios, pero los inversores deben verificar el apalancamiento objetivo diario, ya que la exposición ya no es fija. Se recuerda que estos productos son para negociación a corto plazo y no para inversión a largo plazo.

marsbit07/29 12:08

El apalancamiento doble de SK Hynix se reduce a una cuarta parte

marsbit07/29 12:08

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