Artículos Relacionados con HBM

El Centro de Noticias de HTX ofrece los artículos más recientes y un análisis profundo sobre "HBM", cubriendo tendencias del mercado, actualizaciones de proyectos, desarrollos tecnológicos y políticas regulatorias en la industria de cripto.

¿Cuánto tiempo durará la bonanza de la memoria?

El sector de la memoria está viviendo una expansión explosiva sin precedentes, impulsada principalmente por DRAM y NAND. La base de esta subida no es tanto un aumento en el volumen de ventas, sino un incremento anormal de cerca de 10 veces en los precios de estos componentes. Este aumento de precio se debe a la abrumadora inversión (se esperan 755.000 millones de dólares en 2026) de los gigantes de los centros de datos en infraestructura para IA. La producción prioritaria de memorias de alto rendimiento para IA está creando una escasez grave en las memorias destinadas a dispositivos de consumo. El mercado global de semiconductores está creciendo a un ritmo mucho más rápido de lo previsto, superando los 1,5 billones de dólares en 2026, principalmente por las memorias y los circuitos lógicos como las GPU. Sin embargo, la historia del mercado de la memoria muestra un patrón invariable: los períodos de crecimiento positivo no superan los cinco años consecutivos antes de una corrección. El ciclo actual, que comenzó en 2023, probablemente alcance su punto máximo alrededor de 2027-2028. Una ley fundamental del sector establece que cuanto más alto es el pico de crecimiento, más profundo será el valle siguiente. La actual tasa de crecimiento anual récord del 285% sugiere que la recesión posterior podría ser más severa que cualquier otra experimentada antes. Por ello, se insta a las empresas a disfrutar de la bonanza actual, pero también a prepararse de forma realista para la inevitable recesión.

链捕手Hace 1 hora(s)

¿Cuánto tiempo durará la bonanza de la memoria?

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Una correduría coreana califica los resultados de SK Hynix de "por debajo de las expectativas", cae un 12% y el sector de memoria sufre presión generalizada

KIS Securities publicó una previsión de resultados para SK Hynix en el segundo trimestre, estimando unos beneficios operativos de 60,4 billones de wones, un aumento interanual del 556%. Sin embargo, esta cifra se situó un 8% por debajo del consenso del mercado (65 billones de wones), lo que provocó una caída del 12% en las acciones de SK Hynix y presionó al sector de la memoria. La razón clave, según KIS, es la elevada proporción de negocio de HBM (High Bandwidth Memory) de SK Hynix. Los precios del HBM suelen fijarse en contratos de suministro a largo plazo (LTA), que son menos elásticos a corto plazo. Mientras los precios al contado de DRAM y NAND subían con fuerza (un 30% y 50% trimestral, respectivamente), el precio medio de venta (ASP) general de la empresa se vio limitado por estos contratos de HBM, reduciendo su beneficio frente a las expectativas. El informe aclara que el recorte en la previsión se debe a un ajuste metodológico para incorporar los precios reales de los LTA, no a un empeoramiento fundamental. KIS mantiene su precio objetivo de 3,8 millones de wones y una recomendación de "sobreponderar", señalando que la llegada del HBM4 y la mayor estabilidad por los LTA apoyarán la rentabilidad a largo plazo. La reacción del mercado se extendió a ETFs apalancados en Hong Kong y a acciones de memoria en China continental (como兆易创新 y北京君正), que cayeron más de un 7%. Este episodio subraya cómo el mercado valora el cumplimiento de las expectativas por encima del crecimiento absoluto y marca una posible transición en la valoración del sector, desde la volatilidad de precios a corto plazo hacia la sostenibilidad de la rentabilidad.

链捕手Ayer 06:36

Una correduría coreana califica los resultados de SK Hynix de "por debajo de las expectativas", cae un 12% y el sector de memoria sufre presión generalizada

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SK Hynix, huyendo de Corea del Sur

El gigante surcoreano de semiconductores SK Hynix, líder mundial en memoria de alta velocidad (HBM) esencial para la IA, ha completado una OPV histórica en el Nasdaq, recaudando 265 mil millones de dólares. A pesar de una rentabilidad rédel (un beneficio neto del 77% en el primer trimestre, superior al de NVIDIA), su cotización en Corea del Sur estaba fuertemente infravalorada (PER de ~8x frente al ~23x de su competidor estadounidense Micron), un fenómeno conocido como el "descuento de Corea". La decisión de listar en Nueva York no responde principalmente a una necesidad de financiación, sino a una "revaluación" estratégica, buscando una valoración acorde con su papel crucial en la cadena de suministro de IA. Este movimiento refleja un cambio profundo: la competencia en la era de la IA ahora también se libra en el frente del capital y la eficiencia financiera. Al acceder al mercado de capitales más grande y líquido del mundo, SK Hynix obtiene una poderosa herramienta para financiar la enorme escalada de inversiones requerida (colaboración con TSMC para chips base de 2/3 nm en la futura HBM4, nuevas fábricas). Demuestra que incluso las empresas tecnológicas más exitosas deben alinearse con los centros de gravedad del capital global para mantener su ventaja. No es una fuga de Corea, sino un posicionamiento en el punto final hacia donde fluye el capital en la era de la IA.

marsbit07/11 04:10

SK Hynix, huyendo de Corea del Sur

marsbit07/11 04:10

8 billones, llega la segunda mayor OPI de la historia

Otro hito histórico: el gigante mundial de la memoria SK Hynix cotizó en el Nasdaq el 10 de julio, con una capitalización de mercado que alcanzó los 8,3 billones de RMB. Su oferta pública recaudó 26.500 millones de dólares, convirtiéndose en la segunda mayor OPI de la historia a nivel mundial. Esta exitosa salida a bolsa corona una trayectoria de más de 40 años, desde que la empresa, al borde de la bancarrota, fue adquirida por el Grupo SK en 2012. El motor de este éxito es el auge de la IA. SK Hynix, pionero y líder con el 58% del mercado de memoria HBM (de alto ancho de banda), es proveedor clave para chips como el H100 de NVIDIA. En el primer trimestre de 2026, reportó una rentabilidad operativa del 72%, superando incluso a NVIDIA. Este boom ha generado una "marea de riqueza" para sus empleados, con bonificaciones promedio proyectadas en más de 300.000 RMB para 2026. Se prevé un "súper ciclo" para la memoria impulsado por la IA, con el mercado global alcanzando los 1,7 billones de dólares para 2028. Este contexto presenta una oportunidad histórica para los fabricantes chinos. Changxin Technology, el mayor fabricante integrado de DRAM de China, iniciará pronto su suscripción pública en Shanghái, con una posible valoración de 3 billones de RMB. Su rival, Yangtze Memory, también se prepara para salir a bolsa. Aunque reconocen la brecha tecnológica y de rentabilidad con los líderes globales, el ascenso de estos "campeones nacionales" marca el comienzo de un desafío colectivo para escalar posiciones en el mercado mundial del almacenamiento.

marsbit07/11 04:08

8 billones, llega la segunda mayor OPI de la historia

marsbit07/11 04:08

Siete veces sobre suscrita, ¿podrá Hynix salvar al sector de los semiconductores esta vez?

SK Hynix ha registrado una suscripción excedente de más de siete veces para su oferta pública inicial de ADR (American Depositary Receipts) en Estados Unidos, con el potencial de convertirse en la mayor emisión de capital por una empresa extranjera en la historia del mercado estadounidense. La compañía surcoreana planea recaudar aproximadamente 245.000 millones de dólares para financiar la expansión de su capacidad productiva nacional. Esta oferta llega en un momento de corrección significativa en el sector de los semiconductores, impulsada por las dudas del mercado sobre la sostenibilidad de las inversiones en infraestructura de IA por parte de los gigantes tecnológicos. Como resultado, las acciones de SK Hynix han retrocedido casi un 30% desde su máximo de junio. Sin embargo, el fuerte interés institucional en la OPI, incluyendo compromisos de fondos como Baillie Gifford y Coatue Management, sugiere que el capital a largo plazo aún confía en el ciclo de la IA. Algunos analistas especulan que la corrección previa a la cotización podría incluso sentar las bases para un mejor desempeño posterior. Aunque el éxito de la emisión podría mejorar el ánimo a corto plazo, la verdadera dirección del mercado de semiconductores dependerá de las próximas declaraciones de los gigantes tecnológicos sobre sus planes de gasto de capital, que confirmarán si el crecimiento de las aplicaciones de IA justifica las enormes inversiones en infraestructura.

Odaily星球日报07/09 03:19

Siete veces sobre suscrita, ¿podrá Hynix salvar al sector de los semiconductores esta vez?

Odaily星球日报07/09 03:19

En vísperas de su llegada a EE.UU., las acciones de SK Hynix se desploman como un perro callejero

Antes de su inminente listado en Nasdaq, las acciones de SK Hynix, el gigante surcoreano de chips de memoria, se desplomaron un 14.57% en la bolsa de Corea. Esta caída se produjo tras la especulación del mercado sobre una posible ralentización en el gasto de capital de las grandes tecnológicas, desencadenada por reportes de que Meta podría vender capacidad de computación de IA excedente. El contexto es crucial: SK Hynix está en la fase final de su proceso de oferta pública inicial (IPO) en Estados Unidos mediante ADR, con el objetivo de recaudar unos 294.000 millones de dólares para financiar la expansión de su capacidad de producción en Corea. La empresa se beneficia actualmente del auge de la IA, con una cuota de mercado superior al 50% en la memoria de alto ancho de banda (HBM), un componente crítico para los servidores de IA. El artículo argumenta que la fuerte reacción del mercado podría ser una exageración. Señala que los informes iniciales sobre Meta fueron modificados, eliminando la palabra "excedente" y matizando el alcance del plan, lo que sugiere una posible sobreinterpretación. Además, plantea que la reasignación o comercialización parcial de capacidad de computación por parte de una sola empresa no equivale necesariamente a un exceso de oferta a nivel de la industria ni al fin del ciclo de inversión en IA. La caída podría atribuirse más bien a una combinación de pánico puntual, posiciones apalancadas en un sector que había alcanzado máximos y una alta sensibilidad a cualquier noticia marginal. En conclusión, el autor ve la caída más como una oportunidad de compra que como un cambio fundamental en las perspectivas de la industria, considerando el fuerte posicionamiento de SK Hynix en HBM y el incentivo de los actores involucrados en su IPO para un debut exitoso en Wall Street.

Odaily星球日报07/02 09:52

En vísperas de su llegada a EE.UU., las acciones de SK Hynix se desploman como un perro callejero

Odaily星球日报07/02 09:52

Corea del Sur se enriquece, Estados Unidos pone cara larga

EEUU demanda a Samsung, SK Hynix y Micron por manipulación de precios de RAM, alegando que restringieron la producción para elevar los precios un 700% en cuatro años. Corea del Sur responde con una inversión billonaria para expandir su capacidad de fabricación de chips, especialmente en HBM, clave para la IA. El artículo analiza la creciente dependencia global de la memoria HBM, dominada por las surcoreanas SK Hynix y Samsung, y cómo esto sitúa al país en el centro de la cadena de valor de la IA, captando el 35% de las ganancias globales del sector. La demanda de EEUU, que incluye a su propia empresa Micron, se interpreta como un intento de presionar para relocalizar la producción estratégica y reducir la ventaja coreana. Se destaca la tensión entre la simbiosis necesaria (Nvidia depende del HBM coreano) y la competencia por el control de los recursos esenciales para la IA, como el HBM, la energía y los centros de datos, comparándolos con el petróleo del siglo XXI. El conflicto legal señala el inicio de una competencia geopolítica por la soberanía industrial en la era de la inteligencia artificial.

marsbit06/30 04:30

Corea del Sur se enriquece, Estados Unidos pone cara larga

marsbit06/30 04:30

Esta tarde, Corea del Sur apostará su destino nacional de la próxima década en un 'all-in'

La oficina presidencial de Corea del Sur anunció que Samsung y SK Group presentarán planes de inversión masivos en una reunión presidencial. Según los medios locales, el plan total podría alcanzar 1,3 billones de dólares durante la próxima década, enfocado en la industria de semiconductores. El objetivo es consolidar la posición estratégica de Corea en la infraestructura de IA global, apostando a que la demanda de almacenamiento de alto rendimiento, impulsada por la IA, no es una fase temporal sino una tendencia de largo plazo. Aunque la industria de la memoria históricamente ha sido cíclica, Corea apuesta a que la IA puede extender o transformar estos ciclos.

Odaily星球日报06/29 03:21

Esta tarde, Corea del Sur apostará su destino nacional de la próxima década en un 'all-in'

Odaily星球日报06/29 03:21

Reequilibrio de poder entre Apple y los «Micron»: Desglosando la factura de beneficios detrás del iPhone

El artículo analiza la redistribución de poder y beneficios en la cadena de suministro del iPhone, centrándose en el aumento del coste de la memoria. Históricamente, proveedores como Micron obtenían una porción mínima de los beneficios, a menudo inferior al 3%, mientras que Apple se quedaba con alrededor del 25%. Sin embargo, la demanda explosiva de memoria para servidores de IA y HBM ha invertido esta dinámica, provocando escasez y aumentos de precio sin precedentes en los chips para consumo. Esto ha llevado a Apple a subir los precios de sus productos, un movimiento criticado públicamente. El CEO Tim Cook calificó la situación como un evento único en 40 años, opinión respaldada por Elon Musk. El artículo concluye que los fabricantes de memoria, antes presionados por los grandes clientes, ahora disfrutan de una posición de fuerza, lo que ha llevado a Apple a considerar fuentes alternativas como el fabricante chino CXMT.

Odaily星球日报06/28 06:07

Reequilibrio de poder entre Apple y los «Micron»: Desglosando la factura de beneficios detrás del iPhone

Odaily星球日报06/28 06:07

Del gurú de las acciones de cabello blanco al magnate de fondos de diez mil millones: los más listos que hacen cortos en NVIDIA utilizan el mismo marco para hacerse ricos

Leopold fundó un fondo con 225 millones de dólares que creció a 55.000 millones en 12 meses, alcanzando ahora 130.000 millones. En lugar de invertir en Nvidia, utilizó opciones de venta por 8.460 millones para apostar en corto contra el sector de los semiconductores. Su estrategia, compartida por otros inversores como el "Gurú del Cabello Blanco" y el CEO de Intel, Chen Lip Wu, se centra en identificar y capitalizar los nueve principales cuellos de botella físicos en la cadena de suministro de hardware para IA. Estos cuellos de botella abarcan toda la infraestructura física de la IA: desde la etapa de diseño (herramientas EDA y nuevos materiales como InP, GaN, SiC), pasando por el suministro crítico de helio para la fabricación, hasta los componentes clave en la placa (HBM y encapsulado avanzado como CoWoS). También incluyen la interconexión entre placas (donde la óptica/ fotónica está reemplazando al cobre), la gestión de energía y refrigeración alrededor de la placa (conversión de potencia con GaN/SiC y refrigeración líquida), y, fundamentalmente, la electricidad necesaria para alimentar los centros de datos. La premisa es que la verdadera restricción para la era de la IA no es el algoritmo, sino estas limitaciones físicas en la oferta, cuya escasez impulsa los precios y los márgenes. Se espera que este desequilibrio entre oferta y demanda persista al menos hasta 2028, momento en el que una posible sincronización en la liberación de nueva capacidad y una desaceleración en la inversión podrían invertir la tendencia. Leopold se prepara para este escenario apostando a largo plazo en infraestructura física y energía, mientras se cubre con posiciones en corto en los semiconductores.

链捕手06/26 01:39

Del gurú de las acciones de cabello blanco al magnate de fondos de diez mil millones: los más listos que hacen cortos en NVIDIA utilizan el mismo marco para hacerse ricos

链捕手06/26 01:39

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