作者:克洛德,深潮 TechFlow
深潮导读:据《纽约时报》6 月 23 日报道,扎克伯格已指示团队开发独立预测市场应用「Arena」,初期采用积分制而非真金白银下注,但未排除未来引入实际资金的可能。消息传出后,DraftKings 和 Robinhood 股价均应声下跌,市场担忧 Meta 凭借 35.6 亿日活用户的分发优势,将对 Polymarket 和 Kalshi 构成降维打击。
扎克伯格再一次盯上了别人做起来的生意。
据《纽约时报》6 月 23 日报道,Meta CEO 马克·扎克伯格近日指示一支小团队着手开发一款预测市场应用,内部代号「Arena」。该应用将独立于 Facebook、Instagram、WhatsApp 和 Messenger 运行,但会利用 Meta 旗下社交平台的庞大用户池为其导流。CNBC 随后从知情人士处确认了这一消息。
两位知情员工向《纽约时报》透露,Arena 目前在公司内部的定位是「实验性项目,但属于最高优先级」。Meta 尚未就此发表评论。
Meta 在打什么算盘?
Arena 最引人注目的设计选择是:初期不涉及真金白银。用户将通过一个类似游戏的积分系统参与预测,而非像 Polymarket 或 Kalshi 那样用实际资金下注。但据报道,Meta 并未排除未来引入真实货币交易的可能。
这一策略的逻辑不难理解。真金白银的预测市场受美国商品期货交易委员会(CFTC)监管,需要满足一系列合规要求。Polymarket 要求用户存入加密货币,Kalshi 要求 KYC 和法币入金,而 Arena 在初始阶段什么都不需要。这让用户获取成本降到最低,先用积分制把行为习惯养成,再决定下一步怎么走。
Meta 的分发优势是整件事的核心变量。据公司 4 月公布的数据,Meta 旗下应用的日活跃用户合计达 35.6 亿。这个数字让 Polymarket 和 Kalshi 的用户基数相形见绌。即便 Arena 不涉及资金交易,光是能把其中一小部分用户导入预测市场的行为模式,就足以改变整个行业的格局。
预测市场月交易量已飙升至 240 亿美元,潜在竞对公司股价应声下跌
消息传出后,市场反应迅速。据 CNBC 报道,DraftKings 股价盘中一度跌超 2%,FanDuel 母公司 Flutter Entertainment 也出现下跌,Robinhood 同样走低。
过去一年,预测市场平台的崛起持续侵蚀传统体育博彩公司的市场份额,Arena 的出现加剧了投资者的焦虑。Meta 自身股价则基本未受影响。
预测市场在 2026 年已进入爆发期。据 Pew Research Center 分析 The Block 数据,Kalshi 和 Polymarket 的月度合计交易量从 2025 年 9 月的不到 50 亿美元飙升至 2026 年 4 月的约 240 亿美元。Bernstein 估算,到 2020 年代末,预测市场年交易量可能达到 1 万亿美元。
这个赛道的竞争已经白热化。Kalshi 在今年估值飙升至约 220 亿美元,Polymarket 正考虑以约 150 亿美元估值进行新一轮融资。Robinhood、Coinbase、Interactive Brokers 等交易平台也纷纷接入事件合约功能。连特朗普媒体科技集团(Trump Media & Technology Group)都宣布了自己的预测市场计划。
不是第一次了:Meta 曾在 2020 年推出 Forecast,两年后关停
Arena 并非 Meta 在预测市场的首次尝试。2020 年,Meta 曾推出一款名为 Forecast 的应用,同样采用虚拟积分而非真金白银,让用户对时事和趋势进行预测,该产品诞生于新冠疫情初期。2022 年,Forecast 被关停。
扎克伯格的产品策略历来如此:找到一个已被验证的品类,快速复制,再用 Meta 的分发能力碾压先行者。Instagram Stories 是对 Snapchat 的复刻,Reels 是对 TikTok 的回应,Threads 是对 Twitter(现 X)的追击。Arena 套用的是同一个剧本。
据报道,Arena 是 Meta 内部「基于新兴在线社交行为开发新型应用」这一更广泛计划的一部分。在主要社交平台增长逼近饱和的背景下,扎克伯格正在寻找新的用户参与场景。Meta 同时还在测试另一款名为 Meta Photos 的独立应用,该产品利用人工智能生成新型媒体内容。
对加密预测市场意味着什么
Arena 对 Polymarket 的威胁值得加密行业关注。Polymarket 建立在 Polygon 区块链上,是链上基础设施在真实世界应用中最被广泛引用的案例之一。一个能触达数亿非加密用户的 Meta 产品,如果提供类似功能,有可能分流 Polymarket 的关注度和交易量。
但硬币的另一面是:Meta 的入场也可能做大整个蛋糕。预测市场迄今仍是一个相对小众的品类,Arena 把数十亿用户引入「对事件结果下注」的行为模式,可能反过来为 Polymarket 和 Kalshi 培育潜在用户群。
目前,预测市场也面临越来越多的监管和法律挑战。多个州以违反赌博法为由起诉预测市场平台,联邦层面则出现了一系列内幕交易案件。4 月,一名美国特种部队军人因涉嫌利用机密军事行动在 Polymarket 上获利超 40 万美元而被起诉。Arena 选择积分制启动,某种程度上也是在规避这些监管雷区。
Arena 目前仍处于开发阶段,没有公开的上线时间表。但考虑到扎克伯格的执行记录和 Meta 的资源禀赋,即便产品尚未成型,仅这一消息本身就已让市场定价发生了变化。
