2026-06-05 星期五

新闻中心 - 第34页

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伯克希尔「新王」上任「第一把火」：85亿美元，卖油气，买地产

伯克希尔·哈撒韦在新任首席执行官格雷格·阿贝尔上任约半年后，完成了其首笔重大并购：以约85亿美元（含债务）的全现金方式收购美国住宅建筑商Taylor Morrison，溢价约24%。与此同时，伯克希尔在一季度减持了约80亿美元的雪佛龙股份，持股比例大幅削减。这一买一卖的操作，清晰地勾勒出后巴菲特时代资产配置的新取向：高位兑现能源投资（雪佛龙股价此前创新高）的收益，并将资本转向周期性复苏的住宅建筑赛道。此次收购旨在与伯克希尔旗下已有的住宅相关资产（如Clayton Homes）整合，深化在住房产业链的布局。截至一季度末，伯克希尔持有创纪录的3811亿美元现金储备，阿贝尔此次迅速出手，被市场视为其兑现加快并购步伐承诺、重新定义公司投资风格的重要信号，有望提振投资者对管理层交接后的信心。

marsbit06/01 02:26

伯克希尔「新王」上任「第一把火」：85亿美元，卖油气，买地产

marsbit06/01 02:26

高盛研报解读：存储缺货至 2028，继续买入

高盛最新研报核心观点：存储芯片缺货将持续至2028年，周期将比市场预期更持久。报告将本轮上行周期归结于AI服务器需求明确、供给增长有限及长期供货协议锁定量价三大因素，并据此大幅下调了2026至2028年DRAM等产品的供需预测，缺口深化意味着涨价动力持续。 基于此判断，高盛上调了存储产业链主要公司目标价：三星电子（目标价48万韩元）、SK海力士（目标价350万韩元），并将铠侠评级从“持有”上调至“买入”。 报告同时广泛覆盖AI算力链，看好全球云厂商资本开支增长带来的机会。重点提及联发科（向AI ASIC转型）、新易盛（1.6T光模块放量）、壁仞（国产AI芯片）、华勤技术（从消费电子切入数据中心）以及联想（AI PC换机潮）。此外，报告亦点评了比亚迪（智驾普及与成本控制）、日本半导体设备及中国部分房地产企业（基于乐观情景测算）。 宏观层面，高盛指出新兴市场正受AI投资热潮与能源供给收缩两股力量拉扯，建议超配中国、韩国等市场。报告还提示A股指数调样将带来显著被动资金流动。 文末强调，所有观点均源自高盛，不构成投资建议。研报价值在于其逻辑主线与前提假设，投资者应独立决策。

marsbit06/01 02:14

高盛研报解读：存储缺货至 2028，继续买入

marsbit06/01 02:14

详览木头姐在Circle上的神级操作

摘要：本文复盘了木头姐（凯西·伍德）在Circle公司上市前后的“神级”交易操作，将其分为三个关键步骤，并总结了可借鉴的投资纪律。 **第一步：上市前以发行价获取核心筹码。** Circle上市前需求旺盛，ARK基金以31美元发行价认购约449万股，成本约1.39亿美元。上市首日收盘价达83.23美元，ARK账面浮盈丰厚，享受了“冲开盘”红利。 **第二步：政策助推高点分段减持。** 2025年6月《GENIUS法案》通过推动Circle股价暴涨，6月23日盘中触及299美元历史高点。在此期间，ARK遵循单只股票权重上限的纪律，分四笔减持约170万股，套现约3.52亿美元，均价约210美元，成功锁定巨额利润。 **第三步：股价深跌后分批买回。** 见顶后Circle因估值过高、解禁股涌出及降息预期等因素持续下跌。2025年11月12日公布亮眼财报后股价不涨反跌，ARK开始首次买回。随后沿下跌趋势持续分批买入，至2026年一季度末，持仓已恢复至上市初约450万股的水平，买入区间在50至130美元之间。 **核心启示：** 木头姐的操作并非简单波段交易，其成功基于三点：1. **对终局的独立判断**：坚信稳定币长期价值；2. **分段执行，不赌顶点**：上涨分段卖，下跌分段买；3. **严格的仓位纪律**：设置权重上限规则，强制再平衡，锁定利润并提供回调后的买入空间。对于普通投资者而言，“冲开盘”后的高位追涨风险巨大，缺乏上述纪律与判断极易被套。

marsbit06/01 02:12

详览木头姐在Circle上的神级操作

marsbit06/01 02:12

早报 | Michael Saylor 发布比特币 Tracker 信息；Aave 发布 Kelp rsETH 桥攻击事后调查；Gravity Bridge 遭攻击后宣布暂停服务

**区块链行业早报摘要** **重要资讯：** * **监管动态：** 美国货币监理署（OCC）初步有条件批准数字资产公司Laser Digital设立联邦监管信托银行。越南拟修订法律，允许中小企业以数字资产、虚拟资产等作为银行贷款抵押物。 * **市场数据：** 香港证监会主席透露，2026年第一季度，香港12家持牌虚拟资产交易平台交易额同比增长近三倍。 * **安全事件：** * Cosmos生态跨链桥Gravity Bridge在遭受攻击后宣布暂停服务。 * Aave发布针对Kelp rsETH桥遭攻击的事后调查报告，称根本原因在于第三方桥基础设施（LayerZero V2）的单一验证器遭RPC中毒攻击，导致虚假跨链消息被伪造。协议本身未受影响，已采取保护措施并逐步恢复。 * **人物动态：** MicroStrategy创始人Michael Saylor再次发布比特币相关信息，暗示其公司可能于下周披露新的比特币增持数据。 * **政策观点：** 美联储理事沃勒表示，稳定币的全球普及可能会放大美国货币政策的影响力，对采用国类似固定汇率制度。 **其他要闻：** * **法律案件：** 中国青岛一男子在协助他人注册钱包时盗取107枚BTC，最终以盗窃罪被判有期徒刑10年9个月。 * **市场情绪：** 数据分析平台Santiment指出，比特币多空比升至今年新高，可能预示短期回调风险；同时，以太坊的负面情绪高涨，但该平台认为这可能是一个温和看涨信号。 * **监管行动：** 美国SEC对Privvy Investments创始人提起诉讼，指控其运营一个涉案1230万美元的虚假AI加密货币交易机器人骗局。 **Meme币热度榜（截至6月1日09:00）：** * **以太坊链前五：** HEX、SHIB、LINK、PEPE、UNI * **Solana链前五：** TROLL、WORLDCUP、neet、Buttcoin、PBTC * **Base链前五：** toby、ELSA、cbETH、CYPR、ALB

链捕手06/01 01:32

早报 | Michael Saylor 发布比特币 Tracker 信息；Aave 发布 Kelp rsETH 桥攻击事后调查；Gravity Bridge 遭攻击后宣布暂停服务

链捕手06/01 01:32

PA图说 | 一图了解6月值得关注的Web3大事件

PA图说为您梳理2026年6月值得关注的Web3与加密市场核心事件。本月市场主线将受宏观利率、流动性预期及生态动态多重影响。 宏观层面，美国将公布5月非农与CPI数据，美联储将发布经济状况褐皮书并召开政策发布会，持续牵动市场风险偏好。欧洲央行与日本央行也将公布利率决议，全球利率路径是关键看点。 项目与市场动态方面，SUI、ENA等多个代币将迎来大额解锁，需注意潜在风险。Coinbase将推出首批永续型股票指数期货，CME Group计划推出纳斯达克加密指数期货。同时，项目出清仍在继续，如比特币Ordinals浏览器Ord.io等服务将停运，用户需关注资产迁移安排。 此外，世界杯开幕、苹果WWDC大会、SpaceX股票上市及宇树科技科创板IPO等传统科技与金融事件也值得关注。 6月市场或将在流动性预期、政策变化与生态轮动中继续寻找新方向。

marsbit06/01 00:17

PA图说 | 一图了解6月值得关注的Web3大事件

marsbit06/01 00:17

阿里“上货”，字节“练功”

5月最后一周，阿里和字节的两项动作展现了中国大厂在AI领域的两种不同战略路径。 阿里正将AI快速“上货”落地。5月11日，千问App与淘宝全面打通，接入40亿商品库和20年购物场景数据。随后在阿里云峰会上，吴泳铭宣布升级全栈能力，并计划未来五年资本开支远超过去三年。阿里的核心策略是将AI深度融入现有商业场景，如蚂蚁的AI支付用户数破亿、淘宝的AI比价等，并推动“智能体商业信任协议”作为信任基础设施。其商业模式依赖AI服务变现，阿里云外部收入增长40%，服务器“几乎没有一张卡是空的”。然而，这种路径可能以基础模型能力的长期领先性为代价。 字节则选择在Seed部门潜心“练功”，聚焦探索AI智能上限。其视频生成模型Seedance 2.0在权威评测中登顶，获业界高度评价。部门内部目标纯粹，如设定“国际榜单进前三”的KPI，并投入8个月撰写纯学术论文。字节计划大幅增加资本开支，最高或达4700亿元，资金来源于其巨额利润，且因其未上市，无需承受短期业绩压力，得以专注于长期技术突破。但商业化压力已初现，豆包开始测试付费和广告。 文章指出，两种路径差异的根本原因在于公司是否上市。阿里作为上市公司，必须关注季度财报和股价，战略倾向于快速变现；字节作为非上市公司，则拥有更大的自由去进行长期、前沿的技术投资。这决定了当前中国AI领域“卖AI”与“做AI”的格局分野。未来若字节启动IPO，其长期研发投入或将面临资本市场的考验。

marsbit06/01 00:08

阿里“上货”，字节“练功”

marsbit06/01 00:08

Circle 将 Zama 协议地址列入黑名单，冻结价值 1260 万美元的用户资金 - 详情

稳定币发行商Circle已将一个与隐私协议Zama相关的智能合约列入黑名单，冻结了约1260万美元的用户资金。此次冻结首先由链上调查员ZachXBT发现，涉及Zama在以太坊上部署的保密USDC（cUSDC）合约。该合约地址在Zama的公开文档中可查，其冻结过程可被实时追踪和验证。 进一步分析显示，此次冻结可能与资产管理和收益协议Overnight Finance近期的争议及法律问题间接相关。数据显示，一个疑似与Overnight Finance相关的钱包于2026年5月11日向Zama合约存入约1240万美元USDC。Overnight Finance近期正面临治理纠纷和可能被团队“拉地毯”的指控，并因此进行了国库资产分配投票。此外，该公司还卷入一起民事诉讼，原告之一是DeFi领域以激进治理策略闻名的Patagon Management。尽管Circle的行动与这些事件之间尚无直接因果证据，但法律程序、资金流动与冻结事件的重叠，引发了人们对DeFi协议间风险传导的担忧。 Circle此次单方面行动再次引发对中心化发行商透明度的批评。据ZachXBT称，Zama团队在合约被列入黑名单前似乎未获任何通知。这加剧了人们对中心化实体在无预警情况下影响去中心化应用及其用户的担忧。此前在2026年3月，Circle曾冻结多个实体相关的热钱包而未公开说明理由。本次行动则更进一步，直接冻结了协议级别的资金池合约，而非独立钱包，这引发了人们对所谓去中心化系统中托管风险的质疑。截至目前，Circle尚未就冻结Zama合约的原因发布官方解释。

bitcoinist05/31 23:32

Circle 将 Zama 协议地址列入黑名单，冻结价值 1260 万美元的用户资金 - 详情

bitcoinist05/31 23:32

为什么更多AI Agent不等于更高生产力？

当AI Agent变得越来越易得和便宜，启动多个Agent已轻而易举，但这并不意味着生产力会随之线性提升。文章提出了“编排税”的概念：虽然启动Agent成本低廉，但真正昂贵的是后续需要人类投入的串行工作——检查结果、理解架构影响、处理冲突并决定最终代码合并。这些任务无法并行，必须经过开发者有限的认知带宽。 开发者如同AI系统中的“全局解释器锁”（GIL），成为限制整体吞吐量的单线程资源。更多Agent可能只会加长待审查队列，导致频繁的上下文切换和认知疲劳，反而降低效率。因此，关键不是盲目增加Agent，而是围绕人的注意力重新设计工作流。 有效的策略包括：根据review能力而非UI能力限制Agent数量；将任务分类，只将独立任务交给Agent并行处理；采用批量review减少切换成本；让Agent自行验证可自动化部分，节省人类判断力；并保护专注的串行时间用于深度思考。 忙碌感不等于高产，忽视“编排税”可能导致技术债和认知债积累。真正的能力在于像设计并发系统一样，精心管理自己有限的注意力资源，确保AI工具真正提升生产力而非制造假象。

marsbit05/31 22:44

为什么更多AI Agent不等于更高生产力？

marsbit05/31 22:44

三年之后：回看 2023 年我对 ChatGPT 的判断

作者王健硕在2026年5月回看其于2023年3月对ChatGPT做出的二十条预测，并借助AI代理进行验证。整体看，其大方向判断多正确，但细节和程度常有偏差。 **看对的方面：** - **技术架构**：准确预测RAG（检索增强生成）将成为解决知识更新和幻觉的主流方法，以及LUI（自然语言用户界面）将催生巨大新产业。 - **发展趋势**：预见到“机器人网络”和新的agent寻址系统将出现，中国能快速做出可用大模型并缩小与顶尖差距。 - **本质认知**：正确指出ChatGPT没有意识，图灵测试仅测表象；判断其是巨大进步但非AGI，且短期内不会造成整体失业潮。 **看错或看偏的方面：** - **具体数据错误**：关于GPT-4有100T参数的传闻完全错误。 - **绝对化判断**：断言LLM“不可能”自己学好数学被后来模型在IMO夺金证伪；认为AI生成内容可“规避”版权，实则引发史上最大侵权赔偿。 - **价值与成本误判**：认为价值终落应用层，但最大赢家是算力层（如英伟达）；模型成本“5-10亿封顶”的估算严重偏离实际。 - **社会影响误读**：认为ChatGPT的“加权平均”特性可能促进“世界大同”，但实际AI正走向个性化，并可能制造新信息茧房。 **总结规律：** 1. 预测机制和方向比具体数字更可靠。 2. 倾向于高估短期变化速度，低估长期影响程度。 3. 容易忽略问题内部的“分布”差异（如失业影响集中在年轻群体）。 4. 留有餘地、分层表述的判断更经得起时间检验。 5. 一些根本性争议，三年时间仍不足以给出定论。 这次复盘旨在为未来的判断立下更审慎的规矩。

marsbit05/31 16:02

三年之后：回看 2023 年我对 ChatGPT 的判断

marsbit05/31 16:02

三年之后：回看 2023 年我对 ChatGPT 的判断

2023年3月，在GPT-4发布前，作者王健硕对ChatGPT的未来做出了二十项预测。三年后的2026年，他使用AI agent对这些判断进行回顾验证，评估其准确性。 **主要看对的方面：** 1. **RAG成为主流**：预测通过外部检索而非修改模型来解决知识更新和幻觉问题，这已成为行业标准架构。 2. **LUI（自然语言界面）兴起**：预测自然语言交互将催生巨大新产业，Agent、MCP协议等发展印证了这一点，但LUI是与GUI共存而非取代。 3. **机器人网络与新寻址系统**：预测Agent将自动协作并需要新寻址方式，MCP、A2A等协议正朝此方向发展。 4. **中国能做出可用大模型**：预测中美模型差距会迅速缩小，事实如此，但真正领先的国内厂商与其当初点名不同。 5. **AI无意识与图灵测试本质**：核心判断“AI无意识，图灵测试仅测表象”基本成立，但“绝无意识”的绝对论断被后续研究置于灰区。 **看错或看偏的方面：** 1. **GPT-4参数数量**：所传“100T参数”严重错误，实际约为1.8T。 2. **LLM的数学能力**：诊断“数学差需外挂工具”正确，但“不可能自行学会”的结论被后续“推理模型”在IMO夺金证伪。 3. **价值捕获**：预测价值在应用层，但现实中算力层（如英伟达）捕获了最大利润，模型层反而亏损。 4. **版权问题**：判断“生成物可能无法登记版权”正确，但认为能“规避侵权”则错误，已出现巨额侵权赔偿案例。 5. **信息茧房与世界大同**：机制上AI会将观点向众数平均，但AI正快速走向“千人千面”的个性化，可能制造新茧房而非消解极化。 6. **大模型成本**：预测“局部战争”和玩家涌入正确，但“5-10亿美元封顶”的成本估算与前沿训练实际花费严重不符。 **总结规律：** 1. 判断**方向和机制**比具体数字、程度更可靠。 2. 倾向于**高估短期变化速度，低估长期能力上限**。 3. 容易忽略**问题内部的分布差异**（如总量正确但部分群体受损）。 4. **留有餘地、分层表述**的判断更经得起时间检验。 5. 一些根本性争论，**三年时间不足以给出最终答案**。 这次回顾表明，在快速变化的领域，把握大方向比追求精确预测更重要，同时需警惕绝对化表述并承认认知的局限性。

链捕手05/31 13:34

三年之后：回看 2023 年我对 ChatGPT 的判断

链捕手05/31 13:34

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