Giá RAM giảm mạnh, cổ phiếu bộ nhớ lao dốc, chu kỳ siêu bộ nhớ đã chạm đỉnh?
Giá module bộ nhớ (RAM) đang giảm mạnh, kéo theo sự sụt giảm tập thể của cổ phiếu ngành bộ nhớ, làm dấy lên lo ngại về đỉnh chu kỳ siêu bộ nhớ. Dữ liệu thị trường cho thấy giá DDR5 tại Mỹ giảm tới 100 USD/bộ, trong khi các nhà bán buôn Trung Quốc báo cáo giá RAM 16G phổ thông giảm hơn 100 nhân dân tệ chỉ trong một ngày, với khối lượng bán ra sụt giảm hơn 60% so với trước đây.
Nguyên nhân được cho là do giá quá cao khiến người mua từ chối, đặc biệt ở phân khúc điện thoại thông minh tầm trung và thấp. Bài báo của Google về thuật toán nén "TurboQuant" - có thể giảm 60% dung lượng bộ nhớ cho AI - càng làm dấy lên lo ngại về nhu cầu bộ nhớ trong tương lai.
Thị trường vốn phản ứng mạnh: cổ phiếu Micron và Western Digital từ đỉnh giảm lần lượt 24% và 21%, vốn hóa ngành chip bộ nhớ tại Mỹ bốc hơi gần 1.000 tỷ USD trong tuần.
Các quan điểm trái chiều nổi lên: một bên cho rằng đây là đỉnh của chu kỳ truyền thống, khi người mua nói "không" và nhà sản xuất mở rộng sản lượng dẫn đến dư thừa. Bên khác, được ngân hàng HSBC ủng hộ, lập luận rằng chu kỳ siêu do AI dẫn dắt mới chỉ ở giữa chặng đường. Nhu cầu cho DDR5 và HBM vẫn mạnh mẽ, các hãng bộ nhớ đang áp dụng mô hình kinh doanh thận trọng với các hợp đồng dài hạn và thanh toán trước, tránh mở rộng công suất quá mức. HSBC cho rằng các lo ngại về xung đột Trung Đông, công nghệ tiết kiệm bộ nhớ, hay cạnh tranh từ Trung Quốc là bị thổi phồng, và bất kỳ đợt điều chỉnh nào đều là cơ hội mua vào.
marsbit03/30 07:31
