Theo tin tức từ Digital Daily của Hàn Quốc, Apple đã chủ động tiếp cận Changxin Storage để thảo luận về việc mua DRAM, muốn có giá thấp hơn so với Samsung và SK Hynix, nhưng đã bị Changxin thẳng thừng từ chối. Thái độ của Changxin rất rõ ràng: Báo giá sẽ không thấp hơn các công ty Hàn Quốc, thậm chí còn cao hơn.
Lý do rất đơn giản, các doanh nghiệp trong nước như Huawei và Xiaomi đã khóa chặt công suất sản xuất của Changxin Storage thông qua các hợp đồng dài hạn, vì vậy Changxin Storage không cần phải chiều theo các điều kiện khắt khe của Apple.
Cách đây năm năm, điều này quả là không tưởng. Với hơn 200 triệu chiếc iPhone mỗi năm, cùng khối lượng sản xuất khổng lồ của Mac, iPad, Apple từ lâu đã là người mua có vị thế mạnh nhất trong chuỗi cung ứng điện tử tiêu dùng toàn cầu.
Việc được tham gia vào chuỗi cung ứng Apple là mơ ước của vô số nhà cung ứng trong nước. Để giành được đơn hàng, việc giảm giá, xây dựng dây chuyền sản xuất chuyên dụng, đáp ứng các yêu cầu khắt khe đều là thao tác thông thường.
Luxshare, Goertek, Lens Technology đều từ những nhà máy nhỏ phát triển thành gã khổng lồ ngành nhờ "Apple chain". Nhưng giờ đây, ngay cả việc nhượng bộ về giá, Changxin cũng không chịu làm. Đây không phải là ngạo mạn, mà là luật chơi và quyền thương lượng đã thay đổi.
Tại sao Apple vội vàng tìm đến Changxin? Lựa chọn thay thế bị ép ra từ việc tăng giá
Việc Apple hạ mình chủ động tiếp xúc với nhà sản xuất bộ nhớ Trung Quốc về bản chất là bị cơn sốt tăng giá bộ nhớ lần này ép buộc.
Với sự bùng nổ của các mô hình AI lớn, HBM trở thành nhu cầu thiết yếu của máy chủ tính toán, lợi nhuận cao gấp vài lần so với DRAM thông thường. Để kiếm nhiều tiền hơn, Samsung và SK Hynix bắt đầu chuyển ngày càng nhiều công suất sang HBM, tức là bộ nhớ băng thông cao mà máy chủ AI cần nhất. Khách hàng còn sẵn sàng ký hợp đồng dài hạn ba đến năm năm để khóa chặt công suất.
Số liệu cho thấy, tỷ trọng wafer HBM của SK Hynix đã tăng lên 29.2%, Samsung 23.4%, Micron cũng có 18.8%. Hệ quả là nguồn cung DRAM truyền thống ngày càng căng thẳng. Sau đó, toàn bộ thị trường bộ nhớ bước vào chu kỳ tăng giá trở lại.
Giá DRAM thông dụng đã tăng bao nhiêu? Số liệu từ Counterpoint cho thấy: Bộ nhớ máy chủ 64GB từ quý 3/2025 đến quý 1/2026, giá đã tăng gấp 3.5 lần, mức tăng tích lũy cả năm gần 490%.
LPDDR5X dành cho thiết bị di động còn khủng khiếp hơn, mức tăng cao nhất trong một quý đạt 83%, chi phí cho một chip nhớ 12GB, đắt hơn gần 90% so với một năm trước.
Hậu quả trực tiếp của việc tăng giá là tỷ trọng chi phí chip nhớ trong BOM hoàn toàn mất kiểm soát. Trước đây, chip nhớ trong điện thoại chỉ chiếm 10% đến 15% tổng chi phí, giờ đây đã tăng vọt lên 30% đến 40%, thậm chí một số mẫu điện thoại bộ nhớ lớn còn tiến sát 50%.
Bộ nhớ của phiên bản cao cấp nhất iPhone tăng gấp đôi, giá bán trực tiếp tăng hơn ba nghìn tệ, phần lớn đằng sau là do chi phí bộ nhớ đẩy lên. Lợi nhuận của Apple dù dày đến đâu cũng khó chịu được mức tăng như vậy.
Cách chơi trước đây của Apple là: Ba nhà cung ứng đấu thầu, ai báo giá thấp thì giành đơn hàng, còn có thể dùng "nhà cung ứng Trung Quốc" làm lá bài để ép giá. Giờ đây, ba gã khổng lồ chỉ tập trung vào kiếm tiền từ AI, đơn hàng của Apple dù lớn đến đâu cũng không ngon bằng đơn hàng HBM của NVIDIA. Các lựa chọn thay thế trong tay ngày càng ít đi, quyền thương lượng tự nhiên yếu đi.
Tìm đến Changxin, vốn dĩ Apple muốn có thêm một nhà cung ứng, thêm một lá bài ép giá, đồng thời phân tán rủi ro chuỗi cung ứng. Apple vốn tưởng các nhà sản xuất Trung Quốc sẽ như trước đây, vì muốn vào "Apple chain" mà chủ động giảm giá. Nhưng không ngờ, Changxin lại từ chối.
Đằng sau việc Changxin từ chối ép giá của Apple
Changxin không phải đánh cược một hơi, trước hết là vì công suất đã bị khách hàng trong nước khóa đầy từ lâu.
Các nhà sản xuất điện thoại như Huawei, Xiaomi, OPPO, Vivo và các đại gia internet như Tencent, Alibaba, ByteDance, từ lâu đã thông qua các thỏa thuận dài hạn đặt mua hết công suất chủ lưu của Changxin. Có đại gia ký hợp đồng dài hạn ba đến năm năm trị giá hàng chục tỷ cho server DRAM, hoàn toàn không cần phải giảm giá để tranh giành đơn hàng của Apple.
Mặt khác là, ngày nay Changxin đã hoàn thành bố cục sản phẩm hoàn chỉnh từ DDR4 đến DDR5, từ LPDDR4 đến LPDDR5X.
Sau khi bước vào nửa cuối năm 2025, tỷ lệ thành phẩm của sản phẩm DDR5 của Changxin đã đột phá 90%. Tỷ lệ thành phẩm sản xuất quy mô lớn của quy trình 17nm cũng ổn định trên 90%, đã được kiểm chứng quy mô lớn trên các flagship của Huawei và Xiaomi.
Ngành công nghiệp phổ biến cho rằng, ngưỡng đạt cho sản xuất quy mô lớn là khoảng 85%. Trong khi tỷ lệ thành phẩm của quy trình cùng thế hệ của Samsung, khoảng 92% đến 93%. Điều đó có nghĩa là, khoảng cách giữa hai bên đã thu hẹp đến một phạm vi rất nhỏ.
Trước đây, bộ nhớ nội địa dựa vào giá rẻ hơn 20% để cạnh tranh thị trường, vì công nghệ có khoảng cách thế hệ; giờ đây hiệu năng đã ngang bằng, sao lại phải bán rẻ hơn?
Chính truyền thông Hàn Quốc cũng thừa nhận, vài năm trước còn nói bộ nhớ Trung Quốc dùng giá thấp để tấn công thị trường, giờ đây lại phải thảo luận về việc báo giá của Changxin còn cao hơn cả công ty Hàn Quốc, bản thân điều đó đã là sự đảo ngược vị thế ngành.
Đằng sau việc Changxin từ chối ép giá của Apple, hoặc còn tính một bài toán rủi ro.
Hào quang của "Apple chain" rực rỡ đến đâu, cái hố cũng sâu đến đó. OFilm ở đỉnh cao, đơn hàng của Apple chiếm hai phần doanh thu, vốn hóa tiệm cận 70 tỷ tệ, năm 2021 bị loại khỏi chuỗi cung ứng, ba năm tích lũy lỗ 9.75 tỷ tệ, đến nay lỗ chưa bù đắp vượt quá một phần ba vốn thực nhận.
Wingtech chi nhiều tiền khổng lồ giành được dịch vụ gia công MacBook của Apple, sau đó bị đưa vào danh sách thực thể, tất cả đầu tư đổ sông đổ bể, cuối cùng bán rẻ toàn bộ dây chuyền gia công cho Luxshare.
Những trường hợp này đặt trước mắt, doanh nghiệp có thực lực và đơn hàng khổng lồ, sẽ cân nhắc lại sức nặng của "Apple chain". Vì một khách hàng, giảm giá, xây dây chuyền chuyên dụng, sửa quy trình chuyên dụng, ràng buộc cao công suất, nhưng không chừng một ngày nào đó một tờ giấy danh sách, đầu tư hàng chục tỷ đồng đổ sông đổ bể.
Changxin vốn là doanh nghiệp bán dẫn được Mỹ quan tâm đặc biệt, rủi ro chính trị khi vào chuỗi cung ứng Apple lớn hơn lợi ích thương mại. Vì đơn hàng không chắc chắn mà giảm giá, mở rộng sản xuất, gánh chịu rủi ro chính sách, không bằng vững chắc nắm quyền định giá, lặp công nghệ và mở rộng công suất trong tay mình.
Nói cách khác, trước đây doanh nghiệp chen chân vào "Apple chain", vì có thể kiếm tiền lớn, có thể phát triển nhanh; giờ đây lợi ích và rủi ro đã hoàn toàn không cân xứng.
AI khiến Apple mất quyền thương lượng, sự đảo ngược từ thị trường người mua sang thị trường người bán
Đằng sau việc Changxin từ chối Apple, có nghĩa là làn sóng AI đã đánh mất quyền thương lượng của Apple.
Hai mươi năm qua, quy tắc của ngành điện tử tiêu dùng do các nhà sản xuất thiết bị cuối định ra. Apple định nghĩa sản phẩm, nhà cung ứng chịu trách nhiệm sản xuất; Apple định giá, nhà cung ứng ép giá lẫn nhau để giành đơn hàng. Ai nắm giữ thương hiệu và kênh phân phối, người đó nắm quyền phân phối lợi nhuận chuỗi công nghiệp.
Nhà máy gia công có tỷ suất lợi nhuận gộp 10% đã là tốt lắm, Apple lấy đi hơn 80% lợi nhuận, là hiện trạng ngành.
Nhưng làn sóng AI đến, quy tắc này trực tiếp bị viết lại, tốc độ bùng nổ nhu cầu AI, nhanh hơn nhiều so với tốc độ mở rộng công suất.
Giờ đây thứ khan hiếm nhất không phải là thương hiệu thiết bị cuối, mà là công suất lõi ở thượng nguồn. Một dây chuyền sản xuất phải đầu tư hàng chục tỷ, thời gian xây dựng từ hai đến ba năm.
Trước đây là khách hàng chọn nhà cung ứng, giờ đây là nhà cung ứng chọn khách hàng; trước đây ký hợp đồng khóa giá khóa công suất, giờ đây là khóa công suất không khóa giá, tăng giá theo thị trường.
Samsung, SK Hynix dám chuyển công suất sang làm HBM, không sợ mất lòng Apple, vì khách hàng AI trả giá cao hơn, thanh toán nhanh hơn, hợp đồng dài hạn ổn định hơn. Changxin dám không chiều theo Apple, cũng vì nhu cầu trong nước đủ sức hỗ trợ phát triển của nó, không cần thiết vì Apple mà gánh chịu rủi ro thêm.
Doanh nghiệp bán dẫn Trung Quốc, đang từ "người thay thế giá thấp", trở thành "nhà cung ứng bình đẳng".
Trước đây chúng ta nói thay thế nội địa, mặc định là rẻ hơn nước ngoài 20%, dựa vào tỷ lệ giá/hiệu năng để tranh giành thị trường. Giờ đây đã thay đổi, hiệu năng tương đương, giá cả cũng tương đương, thậm chí lúc cung cầu căng thẳng còn có thể đắt hơn.
Nguyên nhân là doanh nghiệp Trung Quốc có thể cung cấp hàng ổn định hơn, dựa vào công nghệ và công suất để giành quyền định giá.
Ở lĩnh vực HBM cao cấp, quy trình tiên tiến nhất, chúng ta vẫn còn khoảng cách thế hệ ba đến bốn năm, thị phần toàn cầu hiện tại cũng chỉ khoảng 8%, con đường còn dài.
Nhưng sự việc này cho thấy ngành công nghiệp bộ nhớ của chúng ta, đã từ "có chế tạo được hay không" bước đến giai đoạn "có thể thương lượng bình đẳng hay không"; cho thấy doanh nghiệp bán dẫn Trung Quốc, không còn coi việc vào "Apple chain" là mục tiêu tối thượng.
Mà Apple chủ động đi vận động chính phủ Mỹ, tranh thủ tư cách mua hàng. Ở một mức độ nào đó, cũng là gửi đi một tín hiệu cho Changxin. Apple hy vọng chứng minh, lần hợp tác này không phải là lợi dụng ngắn hạn, mà thực sự hy vọng thiết lập quan hệ hợp tác dài hạn.
Nhưng vấn đề ở chỗ, lá bài quan trọng nhất của Apple trước đây – dùng đơn hàng dài hạn và khối lượng mua hàng khổng lồ để đổi lấy giá thấp, đổi lấy ưu tiên cung cấp hàng – đang dần mất tác dụng.
Thần thoại "Apple chain" phai màu, là kết quả tất yếu của sự nâng cấp ngành công nghiệp Trung Quốc.
Khi doanh nghiệp Trung Quốc có công nghệ lõi riêng và khách hàng nền tảng ổn định, thì không cần thiết phải coi một đại khách hàng nào đó như cọng rơm cứu mạng, từ quỳ xuống tranh giành đơn hàng, đến đứng lên làm ăn, là sự tiến bộ về thực lực và sự chuyển đổi quyền phát ngôn.
Logic tối thượng của chuỗi công nghiệp chưa bao giờ thay đổi: Ai nắm giữ công suất lõi khan hiếm và công nghệ, người đó nắm quyền định giá. Còn Apple, khi đối mặt với nhà cung ứng đại lục, đây là lần đầu tiên mất quyền thương lượng, thời đại có lẽ thực sự đã thay đổi.
Bài viết này từ tài khoản WeChat công chúng "热点微评" (ID: redianweiping), tác giả: Vương Tân Hỷ
