Jane Street и манипулирование рынком часто идут рука об руку.
С технической точки зрения, участие фирмы в печально известных движениях Биткоина [BTC] в 10 утра может иметь двойной эффект – это может спровоцировать настроения избегания риска или выступить в качестве проверки рынка, выявив его скрытую устойчивость.
В связи с этим, кошелек, связанный с Jane Street, недавно перевел биткоины на сумму $19 млн, что немедленно привлекло внимание рынка. Вопрос в том – Сигнализирует ли это о начале еще одного медвежьего этапа, или существующая ликвидность поглотит удар и укрепит уверенность рынка?
Примечательно, что время этого хода имеет критическое значение.
Биткоин начал неделю бычьим, поднявшись примерно на 12% от уровня поддержки в $65 тыс. Однако во второй половине недели почти 8% этих достижений были уничтожены, оставив нетронутым лишь около 3% недельного прироста. Результат? Кризис ликвидности длинных позиций.
Данные Coinglass показали, что трейдеры ликвидировали почти $200 млн на рынке деривативов за 48 часов. Особенно по мере закрытия длинных позиций после недели устойчивых шорт-сквизов.
В такой обстановке перевод биткоинов Jane Street может показаться преднамеренным.
Поскольку BTC находится в ловушке волатильности, такие крупные движения могут увеличить риск ликвидации, одновременно создавая возможности для заработка трейдеров. Следовательно, ключевой вопрос – Вызовет ли этот FUD еще одну корректирующую фазу, или же базовая ликвидность покажет устойчивость рынка?
Ход Jane Street проверяет устойчивость Биткоина на прочность
Учитывая исторические тенденции, поглотить этот удар будет сложно.
Однако прошлые действия Jane Street дают некоторый контекст. Фирму судили за манипулирование Биткоином, и она сыграла роль в обвале в октябре прошлого года, который спровоцировал коррекцию более чем на 30% и довел настроения рынка до рекордных минимумов.
Вопрос теперь в том, повторится ли история. Согласно данным CryptoQuant, краткосрочные холдеры продают: за последние 24 часа было сброшено 27 тыс. BTC. Это совпало с почти 4%-ной коррекцией Биткоина с уровня $70 тыс.
Отсутствие продолжения движения подчеркивает слабую базовую заявку на покупку Биткоина.
Потоки ETF также подтверждают эту точку зрения. За последние два дня отток составил почти $600 млн после пика чистого притока примерно в $1 млрд ранее на этой неделе. Это лишь укрепляет связь между движением капитала и волатильными недельными движениями BTC.
В таких условиях перемещение $19 млн в биткоинах Jane Street отражает стратегическое позиционирование, а не спекуляцию. Поскольку рынок медленно возвращается к режиму избегания риска, это действие может спровоцировать еще один сквиз длинных позиций, создав возможности для медведей.
Если этот тезис подтвердится, может развернуться обвал, что делает это событие ключевым для наблюдения.
Итоговый вывод
- Перемещение $19 млн в биткоинах Jane Street проверяет устойчивость рынка, поскольку слабые заявки на покупку и отток из ETF подчеркивают растущее давление в сторону снижения.
- Рынок сталкивается с риском каскадного сквиза длинных позиций, что может подтолкнуть Биткоин к очередной резкой корректирующей фазе.
