Bitcoin (BTC) упал ниже $86 000 в понедельник, продолжая углублять дисбаланс ликвидности, в то время как мелкие участники продолжали покупать на падениях. Однако крупные держатели используют этот спрос для выхода из позиций, сохраняя нисходящее давление.
Ключевые моменты:
Розничные и средние кошельки Bitcoin купили кумулятивный объем на $474 млн, в то время как киты продали $2,78 млрд за тот же период.
Краткосрочные держатели BTC продолжали продавать в убыток, что является признаком капитуляции, но разворот не подтвержден.
Bitcoin может повторно протестировать квартальные минимумы на уровне $80 600 после инвалидации своего краткосрочного бычьего тренда.
Киты доминируют на стороне продаж, пока розница ставит на дно
Данные order flow от Hyblock Capital выявили резкое расхождение в поведении разных классов участников. Розничные трейдеры или кошельки ($0–$10 000) накопили кумулятивную дельту объема в $169 млн, последовательно покупая на нисходящем тренде. Участники среднего размера ($1 000–$100 000) также сформировали нет-позицию на споте в $305 млн, пытаясь опередить восстановление.
Однако кошельки-киты ($100 000–$10 млн) остаются доминирующей силой с отрицательной кумулятивной дельтой объема в $2,78 млрд. Совокупной покупательной способности розничных и средних трейдеров недостаточно, чтобы поглотить распределение институционального масштаба.
Это приводит к несоответствию ликвидности, когда мелкие игроки воспринимают цены ниже $100 000 как скидку, а крупные держатели рассматривают эту же зону как возможность сократить экспозицию.
Тем временем ончейн-аналитик Аксель Адлер-младший указал на то, что показатель SOPR (коэффициент прибыльности потраченного вывода) краткосрочных держателей (7-дневная SMA) опустился ниже 1, в настоящее время находясь near 0,99. Это указывает на то, что монеты, хранившиеся менее 155 дней, в среднем продаются в убыток.
Исторически такие условия совпадали с фазами локальной капитуляции, когда давление продаж достигает пика. Однако Адлер подчеркнул, что одного стресса недостаточно для сигнала разворота. Устойчивое восстановление может начаться после того, как SOPR восстановится и удержится выше 1, подтверждая, что спрос начал поглощать предложение.
По теме: Bitcoin становится жертвой «чистой манипуляции»: распродажа в США привела к ликвидации позиций на $200 млн за час
Bitcoin может вернуться к более низким целевым уровням ликвидности
С технической точки зрения, структура Bitcoin进一步 ослабла. Цена BTC broke down из восходящего клина, swept monthly VWAP (средняя цена, взвешенная по объему), прежде чем сформировала медвежий break of structure (BOS) ниже $87 600.
После инвалидации краткосрочного бычьего тренда BTC теперь сталкивается с нисходящими целями near prior пулов ликвидности или external ликвидности.
Ближайшими целями остаются свинг-лоу на $83 800, при этом более глубокий откат к квартальным минимумам на $80 600 возможен, если давление продаж сохранится. На данный момент и order flow, и ончейн-сигналы suggest, что требуется терпение, прежде чем объявлять о durable дне.
По теме: Breakdown параболы Bitcoin повышает вероятность коррекции на 80%: Veteran trader
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое решение связано с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения. Несмотря на то, что мы стремимся предоставлять точную и своевременную информацию, Cointelegraph не гарантирует точность, полноту или надежность любой информации в этой статье. Эта статья может содержать прогнозные заявления, которые подвержены рискам и неопределенностям. Cointelegraph не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате вашей reliance на эту информацию.
