# Artikel Terkait Leverage

Pusat Berita HTX menyediakan artikel terbaru dan analisis mendalam mengenai "Leverage", mencakup tren pasar, pembaruan proyek, perkembangan teknologi, dan kebijakan regulasi di industri kripto.

Citadel Membeli Sebagian Besar Portofolio Saham Situational Awareness Setelah Kecelakaan AI: Laporan

Citadel, perusahaan milik Ken Griffin, dilaporkan membeli sebagian besar portofolio saham publik Situational Awareness, dana lindung nilai yang didirikan mantan peneliti OpenAI Leopold Aschenbrenner. Pembelian ini dilakukan setelah portofolio tersebut terdepresiasi akibat kerugian besar selama penurunan pasar saham AI pada Juli. Menurut laporan, dana Situational Awareness anjlok sekitar 67% pada Juli, meski secara tahunan masih naik sekitar 80%. Dana tersebut dikabarkan membutuhkan kas untuk memenuhi margin call dari pemberi pinjaman. Sebelum kesepakatan dengan Citadel, Situational sempat setuju menjual saham Anthropic senilai $3,5 miliar, namun membatalkannya. Portofolio Situational diketahui mencakup saham perusahaan terkait AI seperti Sandisk, CoreWeave, dan Bloom Energy yang turun tajam pada Juli, serta saham beberapa perusahaan penambangan Bitcoin. Transaksi dengan Citadel terjadi setelah penurunan tersebut, namun tidak jelas aset mana saja yang termasuk dalam pembelian atau apakah posisi penambangan Bitcoin ikut dijual. Situational Awareness mengambil namanya dari seri esai Aschenbrenner yang memprediksi kemunculan Kecerdasan Umum Buatan (AGI) pada 2027.

cointelegraph07/31 11:52

Citadel Membeli Sebagian Besar Portofolio Saham Situational Awareness Setelah Kecelakaan AI: Laporan

cointelegraph07/31 11:52

Pasar Saham Korea Selatan Melonjak Drastis Setelah Deleveraging Kekerasan, SK Hynix Naik 30%

Pasar saham Korea Selatan mengalami rebound tajam pada 31 Juli setelah periode deleverage yang keras. Indeks KOSPI melonjak 18,27%, dengan SK Hynix naik 30% menjadi batas atas. Rebound ini dipicu oleh beberapa faktor: laporan keuangan positif dari raksasa cloud AS (Microsoft dan Amazon) yang meredakan kekhawatiran gelembung AI, pembelian saham SK Hynix oleh Ketua Grup SK Choi Tae-won, dan rencana investasi pemerintah Korea senilai 20 triliun Won ke dalam AI. Sebelumnya, KOSPI telah jatuh hampir 40% dalam sedikit lebih dari sebulan, didorong oleh spiral penjualan yang diperparah oleh mekanisme rebalancing harian ETF leveraged. Pemerintah Korea merespons dengan memperketat peraturan ETF leveraged, termasuk meningkatkan persyaratan margin tunai minimum untuk investor ritel. Analis menilai penurunan sebelumnya lebih disebabkan faktor likuiditas dan struktural, bukan memburuknya fundamental perusahaan. Pemulihan ini dilihat sebagai koreksi teknis setelah penurunan berlebihan. Stabilitas ke depan akan bergantung pada panduan belanja modal perusahaan teknologi global dan siklus harga chip memori. Meski ada optimisme, beberapa analis memperingatkan bahwa masalah struktural mendasar di pasar masih ada.

marsbit07/31 10:19

Pasar Saham Korea Selatan Melonjak Drastis Setelah Deleveraging Kekerasan, SK Hynix Naik 30%

marsbit07/31 10:19

Kerugian $35 Miliar: Bintang OpenAI Leopold Aschenbrenner Jual Portofolio Sahamnya

Hedge fund Situational Awareness LP yang didirikan oleh mantan bintang OpenAI, Leopold Aschenbrenner, telah menjual seluruh portofolio saham publiknya—baik posisi long maupun short—dalam satu transaksi besar kepada hedge fund Citadel milik Ken Griffin. Transaksi ini membuat aset fund tersebut turun menjadi sekitar $10 miliar. Dilaporkan, pada awal Juli 2026, aset fund mencapai sekitar $45 miliar. Namun, fund mengalami kerugian besar dalam beberapa pekan terakhir akibat penurunan harga saham perusahaan infrastruktur AI seperti SK Hynix dan pergerakan yang tidak menguntungkan untuk posisi short di saham seperti Adobe. Prime broker fund—Bank of America, Goldman Sachs, dan JPMorgan Chase—kemudian meminta tambahan margin call, yang memaksa manajemen untuk melikuidasi portofolio publiknya. Situational Awareness diluncurkan Aschenbrenner setelah keluar dari OpenAI pada 2024 dan sempat mencatat kinerja spektakuler, dengan laporan laba bersih 439% untuk semester pertama 2026. Portofolio publiknya hingga akhir kuartal pertama 2026 mencakup saham seperti Nebius Group, Sandisk, Micron, dan CoreWeave, yang semuanya anjlok lebih dari 30–35% pada Juli 2026. Fund masih mempertahankan investasi privat, termasuk saham di Anthropic yang diestimasi bernilai $5 miliar, dan akan terus beroperasi sebagai struktur investasi privat tanpa portofolio publik. Kasus ini mengingatkan pada kolapsnya Archegos Capital Management pada 2021, yang menunjukkan risiko leverage tersembunyi dan efek berantai dari margin call ketika beberapa prime broker terlibat. Transaksi dengan Citadel ini menandai besarnya koreksi di pasar saham infrastruktur AI dan bahaya penggunaan leverage tinggi oleh hedge fund yang berkonsentrasi pada sektor tersebut.

cryptonews.ru07/31 09:13

Kerugian $35 Miliar: Bintang OpenAI Leopold Aschenbrenner Jual Portofolio Sahamnya

cryptonews.ru07/31 09:13

Titik Balik Pasar Bullish AI: Leverage Meledak, Kelebihan Daya Komputasi, Mengapa Analis Makro Ini Bersikap Sepenuhnya Bearish

Penulis Geo Chen dari Fidenza Macro merinci alasan dia menjual seluruh portofolio semikonduktor dan infrastruktur AI pada Juni lalu, dan kini sepenuhnya bearish terhadap pasar AI. Analisisnya mencakup beberapa faktor kunci: 1. **Pemicu Puncak Pasar**: Dana kualitas rendah, terutama dari investor ritel Korea Selatan yang agresif menggunakan ETF berlever 2-3x untuk saham seperti SK Hynix, telah mendorong kenaikan parabola. Gelombang likuidasi dan margin call yang terjadi menciptakan volatilitas parah dan merusak aliran dana ini. 2. **Ancaman Kompetisi Model Open Source**: Kemunculan model AI open-source kuat dari China seperti Kimi K3 (MoonShadow AI) dan Qwen 3.8 (Alibaba) mengancam model tertutup seperti OpenAI dan Anthropic. Hal ini berpotensi menggerus margin laba dan valuasi, serta melemahkan kemampuan mereka memenuhi komitmen belanja komputasi. 3. **Titik Balik dari Kelangkaan ke Kelebihan Pasokan Komputasi**: Meski kelangkaan chip AI masih ada, penulis memprediksi kelebihan pasokan komputasi dalam 1-2 tahun ke depan karena investasi kapital besar-besaran oleh hyperscaler cloud. Indeks pengeluaran token global telah menurun sejak Juni, dan spread obligasi data center AI mulai melebar, menandakan risiko kredit yang meningkat. 4. **Konteks Makro yang Memperburuk**: Perang Iran yang berkepanjangan berpotensi menciptakan tekanan stagflasi melalui energi dan komoditas. Sementara itu, kredibilitas Federal Reserve di bawah Ketua Kevin Walsh dipertanyakan dalam mengendalikan inflasi, dengan imbal hasil obligasi pemerintah AS yang melonjak menambah tekanan baru pada pasar saham. Kesimpulannya, kombinasi kelelahan momentum, pergeseran kompetitif, siklus kelebihan pasokan yang membayangi, dan tekanan makroekonomi mengindikasikan puncak bullish AI telah tercapai dan koreksi yang signifikan mungkin terjadi.

marsbit07/31 09:09

Titik Balik Pasar Bullish AI: Leverage Meledak, Kelebihan Daya Komputasi, Mengapa Analis Makro Ini Bersikap Sepenuhnya Bearish

marsbit07/31 09:09

Chip Memori Melonjak Kuat, Apakah Ini Kembalinya Bull Market atau Dead Cat Bounce?

Pasar saham global, terutama di sektor chip memori, mengalami rebound luar biasa dengan kenaikan tajam seperti SK Hynix (+17.52%) dan Micron (+18.36%). Rebound ini didorong oleh beberapa faktor: intervensi pasar Korea Selatan (larangan short selling), pelonggaran tekanan likuiditas dari data inflasi AS yang mendingin, dan laporan keuangan Microsoft yang kuat yang mengkonfirmasi kelanjutan permintaan AI. Leverage di pasar Korea juga menunjukkan tanda-tanda telah melalui tahap pelunasan terberat. Namun, ada faktor risiko yang perlu diwaspadai, yaitu ekspektasi kenaikan suku bunga lebih lanjut dari Bank Jepang, yang dapat memengaruhi biaya transaksi carry trade global dan membatasi ruang gerak rally. Oleh karena itu, rebound ini belum tentu menandai awal dari bull market baru. Beberapa sinyal perlu dikonfirmasi lebih lanjut, seperti kemampuan mempertahankan keuntungan, pergerakan harga HBM/DRAM/NAND, serta kemajuan siklus pasokan. Investor disarankan untuk tetap disiplin, tidak panik atau terburu-buru mengejar kenaikan, melainkan menunggu konfirmasi lebih lanjut sambil mengelola portofolio dengan hati-hati.

marsbit07/31 08:18

Chip Memori Melonjak Kuat, Apakah Ini Kembalinya Bull Market atau Dead Cat Bounce?

marsbit07/31 08:18

Mitos Terbesar Bull Market Ini Berakhir! 'Mujur AI' Leopold Hancur Hanya dalam Beberapa Minggu, Citadel Ambil Alih Aset Saham $160 Miliar

Sebuah dongeng terpendek di Wall Street: Leopold Aschenbrenner, 24 tahun, mendirikan hedge fund SA dengan modal awal $225 juta setelah menulis esai panjang tentang AI. Dengan memusatkan portofolio pada saham infrastruktur AI (seperti SK Hynix, Nebius) dan memakai leverage 4x, dana ini meroket, mencapai puncak $45 miliar dengan return 439% pada paruh pertama 2026. Namun, pada Juli 2026, pasar AI anjlok. Posisi long SA di saham infrastruktur dan short di saham software sama-sama merugi. Tekanan margin call dari bank memaksanya menjual seluruh portofolio saham publik senilai $16 miliar dalam 36 jam kepada Citadel dengan diskon besar. Pasca-transaksi, aset kelolaan SA menyusut drastis dari $45 miliar menjadi sekitar $10 miliar, yang utamanya adalah posisi privat seperti saham Anthropic. Kisah ini menunjukkan bahwa meski prediksi arah tren mungkin benar, struktur portofolio yang terlalu terkonsentrasi dan berlever tinggi bisa menghancurkan fund sebelum tren itu terealisasi.

marsbit07/31 02:30

Mitos Terbesar Bull Market Ini Berakhir! 'Mujur AI' Leopold Hancur Hanya dalam Beberapa Minggu, Citadel Ambil Alih Aset Saham $160 Miliar

marsbit07/31 02:30

"Sifat Judi" Orang Korea Sebenarnya Terbentuk karena Desakan Hidup

Judul: "Sifat Judi" Orang Korea Sebenarnya Terbentuk oleh Desakan Hidup Orang Korea sering dikaitkan dengan "sifat berjudi," yang terlihat dari banyaknya penerbangan langsung ke Makau dibandingkan ke London. Namun, perjudian tidak hanya terjadi di kasino; ia juga tersembunyi dalam hipotek apartemen Seoul, pinjaman margin di akun sekuritas, serta produk leveraged seperti ETF 2x untuk Samsung Electronics dan SK Hynix. Meskipun Korea Selatan memiliki pendapatan per kapita dan harapan hidup yang tinggi, banyak warganya merasa pilihan hidup mereka terbatas. Survei menunjukkan hanya 15,6% kepala rumah tangga yang merasa penghasilan mereka cukup, dan kepuasan kerja pun rendah. Aspirasi seperti memiliki pekerjaan stabil, rumah yang layak, dan waktu luang sering kali hanya dapat dicapai melalui pasar aset, mendorong banyak orang menggunakan leverage. Struktur ekonomi Korea yang didominasi konglomerat (chaebol) seperti Samsung dan SK Hynix membuat banyak keluarga terpapar pada performa saham mereka. Kebijakan pemerintah, seperti rasio loan-to-value (LTV) tinggi untuk pembeli rumah pertama dan perpanjangan tenor pinjaman, juga mendorong penggunaan utang. Sistem sewa "jeonse" (deposit tinggi tanpa sewa bulanan) semakin memperdalam ketergantungan pada leverage. Pada 2026, regulator menyetujui ETF leveraged untuk saham individual, memungkinkan investor ritel dengan mudah mengakses produk 2x via ponsel. Produk ini, terutama yang terkait SK Hynius, menjadi populer setelah kinerja perusahaan yang luar biasa dan berita tentang bonus besar karyawan. Namun, ketika pasar terkoreksi, penjualan dari produk leveraged memperburuk penurunan, memaksa regulator meminta maaf dan mengetatkan aturan. Fenomena serupa terlihat di aset kripto, emas, dan investasi dolar AS, di mana orang mencari peluang di luar pasar tradisional. "Sifat judi" ini bukan sekadar kecenderungan pribadi, tetapi hasil dari sistem di mana tujuan hidup seperti perumahan, pensiun, dan mobilitas sosial sangat bergantung pada kenaikan harga aset. Ketika jalan biasa terasa tertutup, leverage menjadi alat yang dipromosikan kebijakan untuk "masuk ke masa depan," meski berisiko tinggi.

marsbit07/31 01:00

"Sifat Judi" Orang Korea Sebenarnya Terbentuk karena Desakan Hidup

marsbit07/31 01:00

Kepada Keluarga yang Saya Sayangi, Sangat Saya Minta Maaf Saat Ini: Para Ahli Dunia Kripto Tersandung di Pasar Saham

"Kini, yang paling saya sesali adalah keluarga." Kalimat ini sering terdengar belakangan ini, mencerminkan pembalikan pasar 180 derajat dan banyak hati yang hancur. Pasar saham Korea dan AS terkait penyimpanan (seperti SK Hynix, Micron, Sandisk) mengalami penurunan drastis, memicu kerugian besar. Banyak trader dan investor berpengaruh dari dunia crypto, yang sebelumnya sukses, ikut terimbas. Mereka beralih ke saham penyimpanan karena narasi AI dan kinerja menggiurkan, sementara pasar crypto relatif stagnan. Namun, narasi seperti AI dan penyimpanan seringkali cepat berubah. Puncaknya, saham seperti Nvidia sudah turun, dan kini giliran sektor penyimpanan yang terkoreksi keras. Banyak yang "terjungkal" karena dua alasan utama: kebiasaan menggunakan leverage (pinjaman) tinggi seperti produk 2x Long ETF, dan kurang paham perbedaan aturan perdagangan antar pasar saham (AS, Korea) yang kompleks, terutama ketika dijadikan kontrak perpetual di blockchain. Satu transaksi kecil di pasar pra-pembukaan Korea bahkan memicu "flash crash" dan likuidasi besar-besaran di platform crypto. Pasca kerugian, banyak trader melakukan introspeksi. Mereka menyadari bahwa metode sukses di crypto belum tentu berlaku di pasar saham tradisional yang diisi pemain dengan sumber daya dan pemahaman berbeda. Kunci bertahan seperti Warren Buffett adalah menghindari leverage berlebihan dan selalu menyediakan dana cadangan. Kerugian ini menjadi pengajaran keras bahwa pasar tidak hanya mengambil modal, tetapi juga kepercayaan diri. Namun, bagi yang bisa belajar dan memahami batas kemampuannya, selalu ada kesempatan di tahap selanjutnya.

marsbit07/30 15:09

Kepada Keluarga yang Saya Sayangi, Sangat Saya Minta Maaf Saat Ini: Para Ahli Dunia Kripto Tersandung di Pasar Saham

marsbit07/30 15:09

Saham Bermain Jadi "Mata Uang Kripto", Selamat Kembali ke Keluarga Asli

Penulis: Dou Wanle 13 Juli 2026, Seoul. Indeks KOSPI Korea anjlok 8,95% dalam satu hari, mengalami circuit breaker ketujuh tahun ini. Saham "nasib bangsa" seperti SK Hynia turun 15,37%, penurunan terburuk dalam dua dekade. Lebih dari 1,2 juta akun leverage menerima panggilan margin, dengan 320-460 ribu akun dilikuidasi otomatis. 62% yang rugi besar adalah anak muda usia 20-30 tahun, ada yang kehilangan uang muka rumah, ada yang berinvestasi dengan pinjaman. Pasar saham global, terutama saham teknologi, semakin menyerupai pasar kripto. Pola trading bergeser: narasi mengalahkan valuasi, leverage memperbesar emosi, dan media sosial mempercepat konsensus ekstrem. Banyak trader kripto beralih ke saham AS pada 2025-2026, membawa metode trading berbasis narasi, leverage tinggi, dan reaksi cepat terhadap sentimen media sosial. Saham penyimpanan seperti SK Hynia menjadi sasaran populer, didorong oleh cerita AI dan HBM. Namun, volatilitas saham teknologi kini bahkan melebihi Bitcoin. Data menunjukkan Bitcoin relatif lebih stabil: waktu penurunan 50% untuk saham penyimpanan hanya sekitar 35 hari, sedangkan Bitcoin butuh 268 hari. Volatilitas historis Bitcoin (42%) lebih rendah daripada Tesla (63%) atau Nvidia (50%). Leverage ETF berbasis saham individual di Korea memperparah keadaan. Produk ini menyebabkan likuidasi berantai dan memperburuk penurunan pasar. Regulator akhirnya menghentikan penerbitan baru, namun kerugian sudah terjadi. Intinya, meskipun saham memiliki dasar fundamental seperti pendapatan dan regulasi, lapisan tradingnya mengalami "kriptoisasi": mengutamakan narasi di atas valuasi, volatilitas tinggi, leverage mudah, dan informasi dari influencer media sosial. Ironisnya, Bitcoin justru semakin diadopsi keuangan mainstream melalui ETF dan penurunan volatilitas. Seperti komentar seorang investor Korea: "Saya ingin kembali ke hari sebelum saya bermain saham, kembalikan uang saya." Tapi pasar tidak pernah mengembalikan uang.

marsbit07/30 13:30

Saham Bermain Jadi "Mata Uang Kripto", Selamat Kembali ke Keluarga Asli

marsbit07/30 13:30

Selamat Datang di Lingkaran Koin Baru: Hanya Kali Ini, Tempat Kerugiannya Bernama Pasar Saham

Artikel ini menggambarkan fenomena "pasar saham yang semakin menyerupai pasar crypto" pada tahun 2026, khususnya pasca-keruntuhan saham teknologi. Intinya, volatilitas tinggi, ketergantungan pada narasi (seperti AI), dan penggunaan leverage yang meluas di pasar saham global—terutama di Korea, AS, dan Jepang—mencerminkan dinamika yang biasa terlihat di dunia cryptocurrency. Artikel ini dimulai dengan gambaran dramatis keruntuhan indeks KOSPI Korea dan saham perusahaan seperti SK Hynix, yang menyebabkan ratusan ribu akun leverage ditutup paksa, dengan banyak korban berasal dari kalangan muda. Banyak trader crypto yang beralih ke saham ternyata membawa serta gaya trading berisiko tinggi mereka, berfokus pada narasi seperti chip memori untuk AI dan menggunakan ETF leverage. Paradoks yang muncul adalah bahwa beberapa saham teknologi ternyata jatuh lebih cepat (misalnya, kehilangan separuh nilainya dalam sebulan) dibandingkan Bitcoin, yang justru relatif lebih stabil. Pasar dinilai semakin digerakkan oleh emosi dan narasi yang disebarluaskan melalui media sosial, bukan analisis fundamental tradisional. Contoh nyata adalah krisis di Korea, di mana ETF leverage berbasis saham tunggal yang populer di kalangan investor retail justru memperparah keruntuhan pasar melalui mekanisme deleveraging otomatis, menyebabkan kerugian besar. Kesimpulannya, meski saham masih memiliki fundamental perusahaan, lapisan perdagangannya telah mengalami "devolusi" menuju irasionalitas khas crypto: mengutamakan cerita, leverage tinggi, dan informasi dari influencer. Sementara Bitcoin berusaha menjadi lebih seperti aset tradisional, saham teknologi justru semakin tidak stabil dan spekulatif. Artikel ditutup dengan peringatan bahwa siklus ini—narasi besar, posisi padat, leverage mudah, dan ilusi bisa keluar lebih dulu—terus berulang, dengan kerugian akhir yang ditanggung investor.

marsbit07/30 10:52

Selamat Datang di Lingkaran Koin Baru: Hanya Kali Ini, Tempat Kerugiannya Bernama Pasar Saham

marsbit07/30 10:52

活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow

Ethereumright-arrow