Artículos Relacionados con Memoria

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El precio de alquiler de GPUs cae un 30% en tres semanas, y la cadena de valor de la IA 'migra masivamente' desde Nvidia hacia los chips de memoria

El precio de alquiler de las GPU de Nvidia ha caído aproximadamente un 30% en tres semanas, pasando de un máximo de 6,11 dólares por hora a finales de mayo a 4,22 dólares. Esta tendencia señala un posible fin del mito de la "escasez de capacidad de cómputo" en IA y una presión a la baja en la cadena de valor. Mientras tanto, el mercado de semiconductores muestra una clara divergencia: mientras el ETF SMH y acciones como Micron y SanDisk han registrado fuertes ganancias (cercanas al 60% en un mes), Nvidia ha caído un 3% en el mismo período. Esto sugiere que la atención del mercado y el cuello de botella en la cadena de suministro de IA se están desplazando de las GPU a los chips de memoria. El impulso detrás de este cambio es la creciente demanda de memoria de alto ancho de banda (HBM) para modelos de IA más grandes, donde fabricantes como Micron disfrutan de una fuerte capacidad de fijación de precios debido a la escasez estructural. Por el contrario, la mejora en la producción de GPUs y una mayor competencia entre proveedores en la nube están presionando los precios de alquiler. Analistas como Rich Privorotsky de Goldman Sachs destacan que el precio de alquiler es un indicador clave: su debilidad cuestiona la narrativa de escasez que sostiene las valoraciones en el sector hardware. Aunque persiste una fuerte demanda a largo plazo, como muestra el contrato de 300.000 millones de dólares entre SpaceX y Google, los términos flexibles de dichos acuerdos indican una negociación más equilibrada. En resumen, el valor en el ecosistema de la IA se está redistribuyendo. El riesgo para Nvidia no está en la demanda, sino en una posible erosión de su poder de fijación de precios a medida que los cuellos de botella y los beneficios se trasladan hacia los fabricantes de memoria.

marsbitHace 3 hora(s)

El precio de alquiler de GPUs cae un 30% en tres semanas, y la cadena de valor de la IA 'migra masivamente' desde Nvidia hacia los chips de memoria

marsbitHace 3 hora(s)

Perspectiva de los resultados del Q2 de Micron, Citigroup eleva el precio objetivo

La memoria de Micron publicará los resultados del tercer trimestre fiscal de 2026 el 24 de junio. Antes del anuncio, Citi elevó su precio objetivo para Micron de 840 a 1200 dólares, manteniendo su recomendación de "comprar", impulsado por un precio de la memoria más fuerte de lo esperado y márgenes elevados en 2026. Sin embargo, las acciones ya cotizan cerca de los 1211 dólares, por lo que el foco del mercado está en si estas estimaciones optimistas se materializarán. Citi espera que los precios medios de venta (ASP) de DRAM y NAND aumenten alrededor de un 200% y 186%, respectivamente, en 2026, con subidas especialmente fuertes en el segmento de servidores. El pronóstico optimista se basa en la escasez de oferta (estimada en un 5% para DRAM en 2026) exacerbada por la producción de HBM para IA y posibles acuerdos de compra a largo plazo (LTA). Aunque Citi ve un escenario alcista de 1400 dólares, también plantea uno bajista de 400 dólares, destacando los riesgos clave: la capacidad de producción de HBM, la posible expansión de la oferta de la industria y la dependencia del crecimiento continuo del gasto en IA y centros de datos. La atención en el próximo informe se centrará en la orientación de la dirección sobre estos factores.

marsbitHace 5 hora(s)

Perspectiva de los resultados del Q2 de Micron, Citigroup eleva el precio objetivo

marsbitHace 5 hora(s)

Aumentó más de 50 veces en 18 meses, el épico resurgimiento de Kioxia

La empresa Kioxia, antes Toshiba Memory, ha logrado una espectacular recuperación en solo 18 meses, con un aumento de más de 50 veces en el valor de sus acciones desde su salida a bolsa a finales de 2024. Impulsada por la demanda de almacenamiento para IA, su capitalización de mercado superó a Toyota, convirtiéndose en la compañía más valiosa de Japón. Sus previsiones de beneficios para el primer trimestre de 2026 muestran un crecimiento exponencial. Su éxito se basa en su tecnología fundamental, BiCS FLASH 3D NAND, que evoluciona hacia más capas (hasta 332 en la 10ª generación) y emplea técnicas como CBA y OPS para mayor densidad y eficiencia. Además, está explorando una nueva apuesta tecnológica: el desarrollo de DRAM 3D, denominado OCTRAM, que utiliza transistores de óxido semiconductor para reducir el consumo energético. Aunque esta tecnología aún está en fase de investigación y es distinta al HBM, representa una apuesta estratégica a largo plazo. De ser considerada un "lastre", Kioxia se ha transformado en un gigante rentable, demostrando que en la industria de los semiconductores, los ciclos pueden cambiar radicalmente el destino de una empresa con activos tecnológicos sólidos. Su futuro dependerá de cómo gestione este nuevo ciclo de auge.

marsbitHace 7 hora(s)

Aumentó más de 50 veces en 18 meses, el épico resurgimiento de Kioxia

marsbitHace 7 hora(s)

Interpretación del Informe: JPMorgan Detalla el Sentimiento de los Compradores antes de los Resultados Trimestrales de Micron y la Situación Actual del Sector de Hardware

**Resumen del informe de J.P. Morgan: Sentimiento de compradores antes de resultados de Micron y panorama del sector de hardware** Un informe de J.P. Morgan analiza el sentimiento antes de los resultados de Micron, las tendencias en la cadena de suministro de hardware y las perspectivas de gasto de capital en IA. **Conclusiones clave:** 1. **Micron:** El sentimiento de los compradores sigue siendo muy positivo, siendo la memoria una de las apuestas más consensuadas en IA. Se espera que anuncien más contratos a largo plazo (SCA). Los focos de atención son la sostenibilidad de sus márgenes brutos, superiores al 80%, y el potencial para nuevos aumentos de precios impulsados por la IA. 2. **Cadena de suministro de hardware:** La demanda relacionada con IA en servidores, redes y almacenamiento sigue fuerte, pero con divergencia entre empresas. Destacan: * **Celestica (CLS):** Perspectivas de márgenes mejoradas, mayor confianza en proyectos de redes para IA y mejor capacidad para trasladar costes. * **Western Digital y Seagate:** Se benefician de la mejora continua de precios en un entorno de oferta limitada. * **Fabrinet (FN):** Mayor visibilidad en módulos ópticos para IA; los productos para Amazon comenzarán a generar ingresos. * **Teradyne (TER):** Se espera una caída de ingresos en el 2º semestre, pero Google podría convertirse en un nuevo cliente clave a finales de año. 3. **Gasto en capital de IA revisado al alza:** J.P. Morgan eleva su previsión de crecimiento del mercado de equipos para obleas (WFE) a un 28% en 2026 y un 29% en 2027. El financiamiento mediante deuda para proyectos de IA está aumentando, lo que reduce las restricciones para esta expansión del gasto. **Señales a seguir:** * Detalles de los SCAs y perspectivas de margen de Micron en sus resultados. * Posible mejora de la guía anual de Arista Networks. * Evolución de los ingresos de Fabrinet por módulos ópticos para Amazon. **Fuente:** Informe de J.P. Morgan (Joshua Meyers et al., 21 de junio de 2026).

marsbitHace 18 hora(s)

Interpretación del Informe: JPMorgan Detalla el Sentimiento de los Compradores antes de los Resultados Trimestrales de Micron y la Situación Actual del Sector de Hardware

marsbitHace 18 hora(s)

Interpretación del informe de Bernstein: El precio del HBM se duplicará con creces el próximo año, la memoria se convierte en una carga para la IA

Informe de Bernstein: Los precios de HBM se duplicarán o más en 2027, convirtiendo la memoria en una carga para la IA. Los precios del DRAM convencional han aumentado 4.5x, mientras que los de la memoria de alto ancho de banda (HBM), clave para las GPU de IA, se mantienen estables por contratos anuales. Actualmente, fabricar DRAM común genera el doble de ingresos y casi el triple de beneficio bruto por oblea que producir HBM. Bernstein concluye que los precios del HBM deben aumentar entre 2 y 2.5 veces en 2027 para incentivar a los fabricantes a destinar capacidad a su producción. Dado que el HBM se vende integrado en las GPU de Nvidia, este aumento de costos se vería amplificado. Para mantener su margen bruto del 75%, Nvidia podría incrementar el precio final de sus sistemas hasta 4 veces la subida del HBM. Esto, sumado al alza del DRAM y NAND, podría elevar los gastos de capital en IA para los proveedores de la nube hasta en un 30%. Bernstein actualizó sus pronósticos de beneficios para Samsung, SK Hynix y Micron, manteniendo recomendaciones positivas. Destaca que Kioxia, al no fabricar HBM, no se beneficiará de esta tendencia. Mientras, MediaTek podría ganar terreno si los proveedores de la nube buscan alternativas ASIC para evitar los precios de Nvidia. El informe también señala un cambio en la valoración de estas empresas, pasando de ratios precio/valor contable (P/B) a ratios precio/beneficio (P/E), debido a sus altos niveles de rentabilidad y acumulación de efectivo. Aunque se espera un ablandamiento de los precios en 2028, la rentabilidad del sector se mantendría en niveles históricamente elevados.

marsbitHace 19 hora(s)

Interpretación del informe de Bernstein: El precio del HBM se duplicará con creces el próximo año, la memoria se convierte en una carga para la IA

marsbitHace 19 hora(s)

Mi resentimiento hacia los fabricantes de memoria: Samsung y compañía están estrangulando el ciclo de gasto de capital en IA

Investigación de P Equity Research advierte que los principales fabricantes de memoria (Samsung, SK Hynix, Micron) podrían estar estrangulando el ciclo de gasto en IA con sus continuas subidas de precios, aprovechando su posición oligopólica (89% del mercado DRAM). Los precios contratados de DRAM han subido casi un 700% interanual, y se prevé que la memoria represente el 40% del gasto de capital (CapEx) de los hyperscalers en 2027. El artículo argumenta que estos fabricantes, disfrutando de márgenes brutos del 60-80%, están priorizando beneficios máximos sobre la sostenibilidad del ciclo de inversión en IA. Las principales compañías en la nube (como Microsoft, que incrementó su CapEx en $25 mil millones) se ven forzadas a destinar casi todo su flujo de caja operativo a gastos de capital para afrontar estos costes, recurriendo a más deuda y emisión de acciones. El autor predice un punto de inflexión: hacia mediados de 2027, la presión de costes provocará una desaceleración o pausa en el crecimiento del CapEx en la nube. Esto hará que los márgenes de los fabricantes de memoria toquen techo y comiencen a contraerse, anticipando una corrección en sus acciones mucho antes del consenso general (2030). La naturaleza cíclica del sector de la memoria, junto con los esfuerzos de los fabricantes de chips (como NVIDIA) para optimizar y reducir el uso de memoria, respaldan esta tesis pesimista.

marsbitAyer 06:20

Mi resentimiento hacia los fabricantes de memoria: Samsung y compañía están estrangulando el ciclo de gasto de capital en IA

marsbitAyer 06:20

Datos de exportación de almacenamiento se disparan, el mercado está redefiniendo el anclaje de valoración del almacenamiento

TL;DR: Los datos de exportación de almacenamiento de Corea del Sur para los primeros 20 días de junio muestran un fuerte crecimiento tanto en valor como en precio por kilogramo, lo que sugiere que la demanda de IA podría estar impulsando una reevaluación del sector. Los datos provisionales de exportación de Corea del Sur indican aumentos significativos interanuales en el valor de exportación de DRAM, NAND/Flash y SSD. Además, el precio por kilogramo de algunas categorías se disparó más de un 500%. Esto es crucial porque sugiere una recuperación no solo en volumen, sino también en precios y una migración hacia productos de mayor valor, como la memoria de alto ancho de banda (HBM), un cuello de botella clave para los servidores de IA. La narrativa del mercado se centra en si la escasez y los precios premium de la HBM, dominada por SK Hynix, se están extendiendo a productos de almacenamiento más amplios como DRAM, NAND y SSD, lo que podría cambiar la valoración de empresas como Samsung y Micron de un "ciclo de inventarios" a un "cuello de botella de la infraestructura de IA". Sin embargo, se necesitan advertencias. El precio por kilogramo refleja una combinación de aumento de precios y un cambio hacia productos de mayor densidad de valor, no un aumento uniforme. Además, los datos son preliminares. El riesgo principal sigue siendo la naturaleza cíclica del sector. La validación final llegará con los resultados financieros del Q2 y Q3 de los principales fabricantes, que deben confirmar mejoras sostenidas en los precios, el mix de productos y los márgenes para que se consolide un cambio en la valoración.

marsbitAyer 04:32

Datos de exportación de almacenamiento se disparan, el mercado está redefiniendo el anclaje de valoración del almacenamiento

marsbitAyer 04:32

Última entrevista del CEO de Micron: El «almacenamiento» es el cuello de botella desatendido de la IA, y la tensión en el suministro persistirá

«La carrera de la IA no es solo una carrera de potencia informática, sino también una carrera de almacenamiento». Este es el juicio de Sanjay Mehrotra, CEO de Micron Technology, quien enfatiza que el **almacenamiento es un cuello de botella infravalorado en el desarrollo de la IA**. A medida que los modelos se expanden, las ventanas de contexto se alargan y aumenta el consumo de tokens, la IA necesita cada vez más "capacidad de memoria", haciendo que el almacenamiento sea una infraestructura clave. Desde el lado de la oferta, existen **limitaciones estructurales**. La fabricación de productos de almacenamiento avanzados requiere más obleas de silicio, y construir nuevas plantas de fabricación (fabs) lleva de 3 a 4 años, con una posterior rampa de producción prolongada. Además, el avance de los nodos tecnológicos reduce el incremento de capacidad por oblea. Mehrotra predice que la **tensión en el suministro probablemente continuará más allá de 2026**. Subraya que la fabricación de memoria es extremadamente difícil, abarcando física, química, ciencia de materiales y una producción a gran escala que requiere que billones de bits funcionen correctamente. Esta complejidad es una barrera de entrada crucial. Finalmente, el CEO destaca que el éxito, ya sea en la inversión de 200 mil millones de dólares de Micron o en la gestión de los ciclos de la industria, se basa en **resiliencia, disciplina y una visión a largo plazo**. La inversión debe fundamentarse en datos y hechos, y los líderes deben comprender tanto las tendencias como los detalles técnicos.

marsbit06/10 02:12

Última entrevista del CEO de Micron: El «almacenamiento» es el cuello de botella desatendido de la IA, y la tensión en el suministro persistirá

marsbit06/10 02:12

El mercado bajista de dos días de la IA ha terminado, ¿por qué el dinero compra primero almacenamiento?

Tras la caída de dos días en el sector de semiconductores impulsado por la IA, el capital se está recuperando primero en las acciones de memoria (como Micron y SK Hynix). La caída, desencadenada por una ligera decepción en las previsiones de Broadcom, representó una reevaluación de las altas expectativas integradas en la valoración de estos activos. El mercado ha pasado de priorizar la "historia de la IA" a exigir una validación más rápida de los beneficios por acción (EPS). La memoria tiene una ventaja clave: la ruta de transmisión hacia el crecimiento del EPS es más corta y visible. La demanda de servidores de IA impulsa directamente los productos de alto valor (HBM, DRAM para servidores, eSSD). Esto reduce la oferta de productos convencionales y eleva los precios, lo cual se refleja rápidamente en los ingresos y márgenes de las empresas. Las cifras de resultados recientes de Micron y SK Hynix, así como los fuertes aumentos de precios reportados por analistas, proporcionan una confirmación tangible, a diferencia de otras áreas de semiconductores para IA (GPU, ASIC, módulos ópticos) cuyos ciclos de pedidos y validación de clientes son más largos. Esta recuperación no significa que la memoria sea el único motor, sino que en la fase actual de reasignación de riesgos, el mercado favorece los activos cuyos fundamentos de crecimiento pueden verificarse más fácilmente en los próximos informes trimestrales.

marsbit06/09 08:02

El mercado bajista de dos días de la IA ha terminado, ¿por qué el dinero compra primero almacenamiento?

marsbit06/09 08:02

Huang Renxun 'rescata' de manera dramática el mercado bursátil de Corea del Sur

El 5 de junio, el mercado bursátil surcoreano (KOSPI) cayó bruscamente un 5,54%. Para el 8 de junio, la caída se amplió y se activó el mecanismo de suspensión de operaciones. En este contexto, la visita de Jensen Huang, CEO de NVIDIA, a Seúl tuvo un efecto estabilizador. Huang se reunió con líderes de SK Group y SK Hynix el 7 de junio, confirmando que la nueva CPU Vera de NVIDIA utilizará memoria DRAM de SK Hynix y anunciando un acuerdo de cooperación tecnológica plurianual entre ambas empresas. El acuerdo abarca desde el desarrollo de la próxima generación de memoria para infraestructura de IA de NVIDIA hasta la aplicación de tecnologías de IA de NVIDIA en el diseño y fabricación de chips de SK Hynix, incluyendo gemelos digitales para fábricas. Aunque NVIDIA certificó a tres proveedores (Samsung, SK Hynix y Micron) para su memoria HBM4 de próxima generación, esencial para su nuevo sistema Vera Rubin, Huang advirtió que la escasez de chips de memoria persistirá durante años debido a la alta demanda de la industria de la IA. Su gira por Corea del Sur, que también incluyó reuniones con otras grandes empresas como Hyundai, LG y Samsung, subraya la estrategia de NVIDIA de fortalecer vínculos con el ecosistema tecnológico coreano.

链捕手06/08 15:51

Huang Renxun 'rescata' de manera dramática el mercado bursátil de Corea del Sur