«La carrera de la IA no es solo una carrera de potencia computacional, sino también una carrera de almacenamiento». Así lo expresó Sanjay Mehrotra, CEO de Micron Technology.
En el podcast del 5 de junio, A Bit Personal, Sanjay concedió una rara y profunda entrevista grabada en su hogar. Además de los habituales análisis del sector, esta conversación con un toque personal también le permitió hablar voluntariamente sobre sus experiencias de crecimiento, la influencia familiar y sus decisiones profesionales.
Que la IA sigue en una fase extremadamente temprana es uno de sus juicios centrales.
En su opinión, a medida que evolucionan los grandes modelos, la IA Agente y las aplicaciones de inferencia, la IA necesita no solo una mayor potencia computacional, sino también una mayor «capacidad de memoria».
Ventanas de contexto más largas, modelos de mayor escala y un consumo de tokens en constante crecimiento están impulsando una demanda continuamente creciente de almacenamiento.
La esencia de la IA son los datos, y los datos dependen del almacenamiento, por lo que este se convertirá en una de las infraestructuras más importantes en el proceso de mejora de las capacidades de la IA.
Mientras tanto, el lado de la oferta no está preparado de manera suficiente. Sanjay señala que la industria del almacenamiento no se enfrenta a un desajuste temporal entre oferta y demanda, sino a limitaciones estructurales de suministro. Los productos de almacenamiento avanzados consumen más obleas de silicio, y construir una nueva fábrica de obleas suele llevar de tres a cuatro años, siendo el aumento posterior de la capacidad igualmente largo.
Lo que es más importante, a medida que avanza el nodo tecnológico, el incremento en la capacidad de almacenamiento producida por cada oblea está disminuyendo.Él estima que el estado de tensión en el suministro de la industria probablemente persistirá más allá de 2026.
Al explicar por qué la tecnología de almacenamiento ha sido subestimada durante mucho tiempo, Sanjay afirmó sin rodeos: «La gente suele malinterpretar la memoria, no sabe lo difícil que es fabricarla».Desde la física, la química y la ciencia de materiales, hasta asegurar que cada uno de los billones de bits se comporte correctamente en la producción masiva, la dificultad técnica subyacente es extremadamente alta. Él cree que la carrera de la IA también es una carrera de almacenamiento, un aspecto que el mercado ha pasado por alto durante mucho tiempo.
Y desde una perspectiva más a largo plazo, Sanjay considera que la lógica subyacente del éxito empresarial y personal no ha cambiado. Ya sea impulsando un plan de inversión de 200.000 millones de dólares o guiando a Micron a través de los ciclos de la industria del almacenamiento,las palabras clave que enfatizó repetidamente fueron resiliencia, disciplina y visión a largo plazo.La inversión debe basarse en datos y fundamentos; los líderes deben ver tanto las tendencias del sector como comprender en profundidad los detalles técnicos.
Como aprendió de su padre, el éxito requiere tanto la resiliencia para perseverar hasta el final como la capacidad para aprovechar las oportunidades en momentos clave.
Los puntos clave de la entrevista con Sanjay Mehrotra, CEO de Micron Technology, son los siguientes:
El almacenamiento es el cuello de botella subestimado de la IA; su dificultad de fabricación y valor estratégico superan con creces la percepción del mercado.La IA está pasando de una «carrera de potencia computacional» a una «carrera de almacenamiento». El aumento en la escala de los modelos, la prolongación de las ventanas de contexto y el consumo explosivo de tokens hacen que la IA dependa no solo de una mayor potencia de cálculo, sino también de una mayor «capacidad de memoria». Sin suficiente capacidad y ancho de banda de almacenamiento, ni siquiera la mayor potencia computacional puede liberarse.
Las limitaciones estructurales en el lado de la oferta determinan que la escasez de almacenamiento no es una fluctuación a corto plazo, sino un estado a largo plazo.Los productos de almacenamiento avanzados consumen más obleas, y construir nuevas fábricas de obleas requiere tres o cuatro años, siendo el aumento de capacidad posterior igualmente prolongado. Además, el avance en los nodos tecnológicos está haciendo que el incremento de producción por oblea disminuya. Debido a este desajuste entre oferta y demanda, la tensión en el suministro se mantendrá al menos hasta después de 2026.
La gente siempre subestima la dificultad de fabricar memoria, pero precisamente eso es la barrera más profunda de la industria.Desde la física, la química y la ciencia de materiales, hasta el diseño y la producción masiva asegurando que billones de bits funcionen sin error, la complejidad de ingeniería es inmensa. La fabricación de chips de memoria no es menos difícil que cualquier otro campo de los semiconductores, e incluso es más complicada en muchos aspectos.
El éxito proviene de la resiliencia, la disciplina y la visión a largo plazo, no de juzgar tendencias a corto plazo.Ya sea impulsando una inversión de 200.000 millones o navegando por las fluctuaciones cíclicas de la industria del almacenamiento, los líderes deben tanto ver las tendencias del sector como profundizar en los detalles técnicos. Así como su padre no se rindió después de tres rechazos de visa, el éxito requiere tanto la resiliencia para perseverar hasta el final como la capacidad de aprovechar oportunidades en momentos clave.
El almacenamiento se está convirtiendo en la columna vertebral de la IA
Al hablar sobre la posición histórica actual de la industria del almacenamiento, Sanjay afirmó: «Llevo más de 45 años en esta industria. Este es el momento más emocionante que he experimentado en toda la industria».
Él desarrolló aún más el significado estratégico del almacenamiento para la IA:
«Sin semiconductores, no hay IA. Y el almacenamiento es precisamente la columna vertebral de la IA, la infraestructura clave que sustenta su evolución continua».
En su opinión, el papel del almacenamiento ya no es solo ser un componente en los dispositivos, sino que es el portador directo de la «inteligencia» misma: «Hoy, el almacenamiento no solo hace funcionar los dispositivos, está sosteniendo la 'inteligencia' misma dentro de la IA, ayudando a que la inteligencia artificial se vuelva más inteligente».
Con el aumento de la escala de los modelos, la explosión de la demanda de inferencia y el rápido auge de la IA Agente (Agent AI), la lógica de crecimiento de la demanda de almacenamiento es muy clara para Sanjay: «A medida que los modelos se hacen más grandes, a medida que la demanda de inferencia continúa creciendo, y la IA pasa del entrenamiento a la inferencia, de los centros de datos al borde, la demanda de almacenamiento solo será mayor: necesita mayor capacidad, mayor rendimiento y menor consumo energético».
También mencionó especialmente la dependencia de la tokenómica respecto al almacenamiento: «Cuando observas la tokenómica, esta también depende mucho del almacenamiento. A medida que crece el uso de tokens, las ventanas de contexto se alargan, aumenta la necesidad de caché KV, y los modelos mismos también se hacen más grandes.La IA necesita no solo capacidad computacional, sino también la capacidad de 'recordar'».
La tensión en el suministro continuará hasta después de 2026
Sobre la cuestión de oferta y demanda que más preocupa al mercado, Sanjay dio un juicio claro: La tensión en el suministro de toda la industria continuará hasta después de 2026, y persistirá durante un período bastante largo.
Explicó las limitaciones estructurales del lado de la oferta: «Construir una fábrica de obleas lleva mucho tiempo. Desde la excavación hasta la producción del primer lote de obleas, normalmente se necesitan tres o cuatro años. Luego hay que continuar aumentando gradualmente la producción».
Lo más crítico es que el aumento de la dificultad técnica está reduciendo la eficiencia de producción por oblea: «La mejora en la eficiencia productiva que trae cada nueva generación tecnológica, es decir, el incremento en bits que puede aportar cada oblea, se está reduciendo».
Sanjay reveló que Micron ya había previsto esta tendencia alrededor de 2021.
En ese momento, la memoria de alto ancho de banda (HBM) representaba menos del 1% de toda la industria del almacenamiento, pero ya veían que las futuras generaciones de HBM consumirían grandes cantidades de obleas de silicio y tendrían un impacto significativo en el panorama de la oferta: «Así que ya en 2021, dijimos que la industria necesitaba construir nuevas fábricas de obleas desde cero. Simplemente nadie predijo realmente que la IA explotaría a tal velocidad».
Respecto a la preocupación del mercado sobre que «la oferta se ponga al día y vuelva a haber exceso», Sanjay no lo descartó directamente, pero enfatizó que la IA actual aún está en una fase temprana, y que el crecimiento estructural a largo plazo en el lado de la demanda es la base de su confianza: «Desde el lado de la demanda, todo esto sigue en una fase muy, muy temprana. Creemos que la IA todavía tiene un largo camino por delante».
La lógica subyacente de la inversión de 200.000 millones de dólares: Disciplina
El anuncio de Micron de invertir 200.000 millones de dólares en la construcción de un sistema de fabricación de almacenamiento en Estados Unidos es una de las decisiones de capital más llamativas de la industria de semiconductores en los últimos años. Sobre la lógica subyacente de esta decisión, Sanjay enfatizó repetidamente las palabras «disciplina»:
«La inversión nunca se toma a ciegas; debe ser disciplinada y basada en datos. Debes entender la tecnología, las aplicaciones y hacia dónde se dirigen estas aplicaciones. También debes cooperar estrechamente con los clientes, entender hacia dónde irán en el futuro y qué papel jugará Micron en ello».
Explicó además la disciplina en el nivel de ejecución: «Hoy estamos invirtiendo en construir una serie de nuevas fábricas de obleas desde cero. El primer paso es construir las instalaciones y la infraestructura. Una vez que estas instalaciones estén construidas, al instalar equipos y formar capacidad productiva real, seguiremos manteniendo la disciplina: evaluando continuamente los pronósticos de demanda, cuánto crecimiento puede traer el avance tecnológico y cómo cambiarán las necesidades del producto».
Cuando se le preguntó si alguna vez había dudado, la respuesta de Sanjay fue contundente:
«No hemos tenido dudas. Creemos absolutamente en la oportunidad del almacenamiento, hoy esto está muy claro. Por supuesto, en nuestro negocio, lo que siempre es importante es mantener la capacidad de adaptación y la agilidad».
