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量产时间集体更改，玻璃基板迎来第一次大考？

玻璃基板产业正从早期的材料性能对比，进入以客户可靠性认证为核心的工程验证阶段。2026年下半年，行业动态集中体现了这一转折：英特尔与蓝思科技合作推进AI玻璃基板封装，三星电机却因样品可靠性评估遇阻，其合资公司GlaSSEM的量产计划可能推迟至2028年后。同时，SKC、Absolics等公司的商业化时间表也有所调整。目前，各方量产时间表趋于谨慎。Absolics、三星电机、大日本印刷等企业将量产或建立供货体系的目标设定在2027-2028年，但具体进度均取决于技术验证和客户认证。行业普遍认为，玻璃基板在2030年后才可能成为主流，当前是早期验证阶段。验证工作的核心是工程能力。新光电气展示了22层玻璃基板及其热应力控制技术；京东方等中国面板厂已建成试验线并送样测试；设备商也在建立中试线以验证大尺寸玻璃的工艺衔接。英特尔与蓝思科技的合作重点在于设计规则和验证方法的传递，帮助加工方更早进入设计闭环。此外，玻璃基板的应用不止于替代传统封装材料。康宁等公司正探索将其用于共封装光学（CPO）等光互连领域，这可能成为一个更早落地的技术入口。所有进展都指向同一个根本挑战：提升玻璃通孔（TGV）工艺的良率。目前玻璃基板良率显著低于有机基板，成本更高。行业能否在2027-2028年实现小批量出货，取决于未来两年能否在良率和可靠性认证上取得突破。2026年夏天的系列动态，标志着玻璃基板产业化迎来了第一次严峻考验。

marsbit昨天 06:50

marsbit昨天 06:50

半导体现新一轮涨价潮，意法半导体、卓胜微等密集调价

半导体行业正迎来新一轮由供需与成本共同驱动的涨价潮。8月以来，意法半导体、亚德诺（ADI）、卓胜微等国内外多家企业密集发布调价通知，模拟芯片、射频芯片等领域成为价格调整的集中爆发点。意法半导体宣布自8月23日起执行年内第三次涨价，覆盖多条产品线，原因在于多个行业需求持续增长给全球供应链带来压力，导致运输、能源、原材料及制造成本大幅上升。亚德诺也跟进调价，全产品组合价格将于9月13日上调，这是其本年度第二轮涨价，主要受全方位需求增长和供应链通胀压力驱动。国内射频芯片龙头卓胜微于8月10日通知，自9月1日起全系列RF射频产品涨价，原因是上游原材料价格持续走高，晶圆代工与封测产能紧张，以及AI算力需求爆发加剧了成本攀升。此外，国民技术也表示将于10月1日起对部分高性能MCU产品提价10%-20%，主因国际友商交期拉长导致国产替代需求增加，以及AI需求挤占了上游产能。相比上半年由存储芯片领涨的行情，本轮涨价重心转移至成熟制程赛道。AI算力不仅消耗先进制程，也大量占用8英寸成熟产能，挤压了射频、工业模拟、车规MCU等产品的供给，直接推高制造成本。分析指出，模拟与功率半导体扩产周期长，短期产能难以匹配需求，价格韧性较强，但下游企业的成本承受能力存在天花板，可能通过替换料号等方式对冲压力，从而约束后续提价空间。总体来看，短期内模拟、射频、功率芯片价格松动概率较低，但下游成本耐受度及全球宏观需求波动将成为影响未来价格走向的关键变量。

marsbit08/21 14:28

marsbit08/21 14:28

伯恩斯坦解读：三星HBM4加速放量，Q3收入或反超SK海力士

根据韩国7月多芯片存储器出口数据及伯恩斯坦分析，三星与SK海力士在HBM（高带宽存储器）业务上出现分化。三星通过忠清南道出口的数据显示其HBM出货强劲，7月出口额较4月增长122%，单位价值显著上升，这主要归因于其新一代HBM4产品的加速放量。伯恩斯坦模型预测，三星第三季度HBM收入或达约120亿美元，可能反超SK海力士。相比之下，SK海力士相关地区7月出口额走弱，三季度收入预测存在较大不确定性，可能源于其HBM4产品出货节奏或客户验证进度的影响。报告同时指出，HBM价格走势已与传统DRAM分化，其盈利更依赖新品占比和长期合同。总体而言，7月数据强化了三星在HBM4周期中快速追赶的逻辑，但单月数据不足以确认长期份额格局逆转。最终竞争结果需观察8、9月的实际出货情况以及双方HBM4的爬坡进度。

marsbit08/21 09:25

marsbit08/21 09:25

AI竞赛新规则：英伟达从芯片战转向能源与基建战场

英伟达宣布为OpenAI在俄亥俄州的数据中心建设提供1050亿美元财务担保，标志着人工智能行业的竞争重心正从芯片转向实体基础设施和能源资源。这家电子制造商通过承担设备租赁和残值风险，确保其系统独家部署于这座4.25吉瓦的园区。此举表明，科技公司为了推动AI进一步发展，已不能止步于制造强大处理器，而必须成为巨型建筑项目的金融担保方和实际共同投资者。英伟达在提交给美国证券交易委员会的报告中澄清，该担保并非直接建设融资，而是针对租户违约的保险。支付仅在OpenAI无力偿付且设施确认可运营后触发。与此同时，英伟达将向SB Energy投资15亿美元以支持项目的能源部分。项目能源基础由SB Energy和软银提供，计划建设至少10吉瓦新发电能力，其中约9.2吉瓦来自天然气，电网基础设施投资至少42亿美元，首批产能计划于2028年上线。主要AI开发商正积极通过多元供应商策略降低风险。OpenAI与AMD达成战略合作，部署高达6吉瓦的Instinct GPU；Anthropic也与AMD协议部署最多2吉瓦GPU。英伟达则通过与阿波罗、黑石等多家金融机构合作，动员超过5000亿美元外部资本，并愿意承担交易额25%以内的残值支持。俄亥俄州项目事件揭示了一个根本性转变：AI领域的领导力不再仅由芯片性能决定，确保物理空间、电力供应和多年项目的财务可持续性已成为关键成功因素。科技公司被迫融入实体经济，承担起开发商和金融机构的职能。行业未来将取决于创新与实际基础设施能力之间的平衡，金融担保和能源合同变得与处理器架构专利同等重要。从宏观经济视角看，英伟达的交易让人联想到1990年代末电信设备制造商为促进销售而向客户提供信贷的模式。尽管此次担保被结构化为违约保险而非直接贷款，但其经济逻辑相似：设备销售商承担买方部分风险以保障自身产品需求。一个悬而未决的问题是：到2028年，依赖天然气的能源基础设施在AI市场增速可能变化的情况下是否仍能满足需求？如果AI应用普及未达预期，此类融资模式能否持续？

cryptonews.ru08/21 09:16

cryptonews.ru08/21 09:16

研究人员将Rust语言arrayref库遭黑客入侵事件与朝鲜黑客联系起来

网络安全公司Wiz的研究人员将Rust库arrayref遭供应链攻击事件归因于朝鲜黑客。该恶意更新在构建脚本中隐藏了窃取凭证的后门，任何在周四编译了相关项目的用户都可能中招，导致计算机和敏感信息泄露。研究人员指出，攻击载荷中的控制频道与朝鲜黑客组织Sapphire Sleet（又名UNC1069）关联的Mastra行动相同，且使用了相同的IP地址和托管服务商Hostwinds。攻击手法隐蔽，仅在arrayref、internment和append-only-vec三个流行Rust包的依赖列表中，添加了一个拼写错误的恶意依赖项“proc-macro1”（仿冒合法库proc-macro2）。该恶意库内含真实代码能通过编译，但构建脚本会在编译时触发攻击，窃取Chrome、Brave、Edge等浏览器的保存密码，并在Windows、Mac和Linux系统上建立持久化。据安全公司Aikido评估，这是按下载量计最大的Rust库泄露事件。arrayref被广泛用于Solana和以太坊相关工具，累计下载约2.44亿次。漏洞存在约86分钟后被撤销。Rust官方团队认为原开发者账户可能被盗用，而非其本人恶意行为。报告同时提及，亚马逊和TRM Labs均指出近期多起npm库攻击与朝鲜有关联，且朝鲜黑客在2026年4月以来盗取了约5.77亿美元加密货币，占同期加密货币黑客攻击总额的76%。其常用手法包括假借工作机会诱骗开发者安装恶意依赖。

cryptonews.ru08/20 21:46

cryptonews.ru08/20 21:46

美银研报解读：Marvell 分走 TPU 周边，博通守住 2500 亿美元核心价值

美银证券报告解读指出，谷歌新的定制芯片协议调整了Marvell和博通在TPU供应链中的角色，但核心价值分配格局未变。Marvell与谷歌达成协议，将提供TPU生态系统中的周边定制芯片（如AI推理加速器、存储控制器等），对应潜在市场规模约500-1000亿美元。然而，TPU系统中价值最高的核心计算芯片（包括ASIC设计、先进封装、HBM集成及高速接口等）仍由博通主导，并通过长期协议锁定至CY31。博通在谷歌TPU总潜在市场（约4000-6000亿美元）中预计占据55%-60%份额，对应约2500-3500亿美元核心价值。联发科则主要参与成本优化型芯片部分。报告认为，博通凭借核心技术壁垒和高硅含量持续受益，竞争压力被高估，其当前估值仍具吸引力。

marsbit08/20 07:01

美银研报解读：Marvell 分走 TPU 周边，博通守住 2500 亿美元核心价值

marsbit08/20 07:01

中国掐住了CPO的七寸

AI数据中心建设潮带动高速光模块需求激增，磷化铟作为光芯片关键材料供应趋紧。中国凭借占全球70%以上的铟储量和50%以上的原生铟产量，在产业链最上游占据优势。同时，中国对铟及磷化铟制品实施出口管制，进一步加剧了全球供应紧张，使海外巨头如Coherent等面临采购压力。当前供应链瓶颈下，中国本土企业受益于订单转移和增长。云南锗业、株洲科能等公司在磷化铟晶圆及高纯铟领域取得进展，部分高端产品实现突破并进入客户验证或销售阶段。然而，国产供应链在高端产品市场份额、客户验证周期以及产能规模上，与日本住友等国际领先企业仍存在差距。随着英伟达CPO量产推进，磷化铟需求缺口可能扩大，这成为中国厂商扩大市场份额、加速技术追赶的机遇。文章回顾了中国铟产业从早年议价权薄弱到逐步掌握话语权的历程，指出掌握上游资源需与发展高端制造能力相结合，方能在产业链中掌握主动权。

marsbit08/19 23:06

marsbit08/19 23:06

特朗普将50%对加关税推迟3天，以敲定贸易协定

特朗普推迟对加拿大商品加征50%关税三天，以便继续完成贸易协议的制定。他称已与加拿大达成协议，目前仅剩文件收尾工作。加拿大总理马克·卡尔尼也表示谈判取得重要进展，但仍有细节待解决。双方主要分歧涉及美国汽车关税和加拿大各省对美国酒类的限制。特朗普暗示，新协议或能推动此前被奥巴马和拜登否决的Keystone XL输油管道项目重启。美国贸易代表办公室指出，协议应扩大美国商品市场准入，并在数字贸易和经济安全方面协调立场。加拿大则强调要建立更具韧性、自给自足且具全球竞争力的经济。据悉，两国此前曾讨论将加拿大汽车关税从25%降至15%，但在适用车辆范围上存在分歧。加拿大还需各省配合解除对美国酒类的销售限制。三天的窗口期让谈判代表有机会在关税生效前解决剩余分歧。若未能达成协议，可能加剧依赖跨境供应链的企业担忧。美加经济高度融合，加征关税将推高企业和消费者成本，并扰乱产业链。加拿大在谈判中也寻求降低对美市场的依赖，强调经济韧性和多元化。未来三天对双方能否达成长期广泛的贸易协议至关重要。

cryptonews.ru08/19 11:41

cryptonews.ru08/19 11:41

霍尔木兹通行再次骤降，油价为什么没稳在100美元上方？

8月以来，霍尔木兹海峡通行量一度骤降，但国际油价（布伦特原油）并未如预期般稳在100美元上方，更多时间在90美元附近波动。这反映出当前市场并未将事态视为长期、全面的供应链断裂来定价。市场观点认为，风险溢价更倾向于反映“通行成本上升”，而非“供应中断”。原因在于，现有的多重缓冲机制分摊了冲击：一是全球战略库存、OPEC+闲置产能及沙特等国的替代出口能力提供了缓冲；二是船舶可通过在阿曼湾等地转运来绕过风险水域，尽管这会推高保险和运营成本；三是买家可通过调整航运安排来维持货物流。此外，美伊之间的政治僵局使得风险主要体现在成本分配上，例如更高的保险、融资和制裁合规成本。市场仍在观察事态发展，若紧张局势升级或现有缓冲机制被削弱，油价可能重新评估。长期来看，能源供应链正在减少对霍尔木兹单一节点的依赖，相关投资将推高基础成本。短期内的价格信号可能更早体现在运费、保险费及柴油裂解价差等细分市场中。

marsbit08/19 10:40

marsbit08/19 10:40

一夜传遍全球，AI为何全线重挫？

隔夜全球AI产业链遭遇重挫。美股纳指与费城半导体指数大跌，恐慌情绪蔓延至亚太市场，韩国三星、SK海力士等存储巨头及A股算力、光模块板块普遍深跌。暴跌主要由三方面利空引发：其一，美伊局势紧张推高油价与通胀预期，美债收益率飙升，高利率环境直接冲击依赖高资本开支和债务融资的AI硬件板块。其二，OpenAI最新财报显示其收入增速大幅放缓且亏损扩大，打破了市场对AI应用端商业化进程的线性乐观预期，投资者开始审视算力投入的真实回报。其三，韩美半导体投资博弈持续，美国施压要求韩国存储企业赴美建厂，此举可能分流企业资本、侵蚀盈利或引发贸易风险，直接冲击作为AI算力关键的HBM存储供应链。短期暴跌并不意味着AI长期逻辑终结，但市场已从无条件追捧资本开支，转向更关注企业真实盈利能力、融资成本及供应链稳定性。对于A股，外部冲击更多是情绪扰动，后续需观察国内产业链自身的基本面兑现情况。

marsbit08/19 03:45