Срок действия опционов на биткоин BTC$113 104,75 и эфир ETH$4 001,69 на сумму около 17 миллиардов долларов истекает в пятницу на бирже Deribit. Это одно из крупнейших ежемесячных истечений срока действия опционов в этом году.
На момент расчёта по 72 716 колл-опционам на BTC и 54 945 пут-опционам на BTC наступает срок исполнения, что в совокупности составляет условный открытый интерес в размере около 14,4 млрд долларов.
Сегодня состоится заседание Федеральной резервной системы, на котором будут установлены процентные ставки в США, а на этой неделе ожидаются отчёты крупных технологических компаний. Рынки готовятся к потенциальному всплеску волатильности.
Опционы — это производные финансовые инструменты, которые дают инвесторам право, но не обязывают их покупать или продавать базовый актив по заранее установленной цене до определённой даты. Опцион пут служит страховкой от снижения цены, а опцион колл даёт право на покупку и представляет собой ставку на рост цены базового актива.
Опционы «вне денег» (out-of-the-money, OTM) составляют 82,5 % открытого интереса и преобладают в портфелях трейдеров, что свидетельствует о явном предпочтении спекулятивных позиций. Это говорит о том, что, хотя некоторые трейдеры могут использовать опционы OTM в качестве хеджирования от резких колебаний цен, общая позиция отражает ожидание повышенной волатильности и значительных колебаний рынка.
Как колл-опционы, так и пут-опционы в основном сосредоточены в области вне денег, при этом значительный открытый интерес к колл-опционам наблюдается в районе страйк-цен в 120 000 и 130 000 долларов, в то время как пут-опционы преобладают в районе 100 000 и 110 000 долларов.
Биткоин торгуется вблизи отметки в 113 000 долларов, и рынок приближается к максимальному уровню потерь в 114 000 долларов. Это цена, при которой наибольшее количество опционных контрактов — как колл, так и пут — становятся бесполезными, что приводит к наименьшим финансовым потерям для тех, кто пишет опционы, и наибольшим — для тех, кто их держит.
Поскольку биткоин торгуется вблизи максимального уровня волатильности, цена иногда стремится к нему перед истечением срока действия из-за хеджирования маркет-мейкерами, однако это всего лишь теория.
Опционы на эфир показывают 375 225 ETH открытого интереса по колл-опционам и 262 850 ETH открытого интереса по пут-опционам, что в сумме составляет 2,6 миллиарда долларов, при этом максимальный уровень риска составляет 4110 долларов по сравнению с текущей ценой около 4000 долларов.
По данным Checkonchain, до того как IBIT запустила опционы в ноябре 2024 года, Deribit контролировала почти 80 % мирового открытого интереса к опционам на биткоин. С тех пор эта доля снизилась до 44 %, что соответствует доле рынка IBIT.
