Автор: Allegra Catelli
Компиляция: Luffy, Foresight News
Оригинальное название: Bloomberg: Раскол в старом швейцарском частном банке, биткоин стал причиной разногласий?
Швейцарская семья, владеющая частным банком, переживает межпоколенческий конфликт из-за различных взглядов на будущее компании.
Марк Сиз покинул Banque Syz SA в Женеве, которым управляет его отец Эрик Сиз, и вместе с партнером по бизнесу Ричардом Байвортом основал новую компанию.
В центре разногласий — планы Марка включить казначейскую криптовалютную компанию Future Holdings AG в подразделение альтернативных активов банка Syz Capital. Ранее Марк руководил операционной деятельностью этого подразделения, но теперь он переключился на продвижение двойного листинга Future Holdings на двух биржах, заявив, что это создаст одну из крупнейших в Европе биткоин-казначейских структур.
Логотип Banque Syz SA в Женеве
Этот семейный раскол подчеркивает не только проблемы управления семейным бизнесом, но и идейную борьбу в швейцарской индустрии управления благосостоянием. Местные бутик-банки сталкиваются не только с жесткой конкуренцией со стороны многочисленных местных коллег, но и с зачастую противоположными взглядами从业ников на будущее отрасли. Марк заявил, что он ранее выступал за усиление внимания к альтернативным инвестициям, искусственному интеллекту и цифровым активам, выражая担忧, что некоторые коллеги чрезмерно полагаются на репутацию Швейцарии как убежища для поддержания бизнеса, не предлагая инновационных прорывов.
Банк и Эрик Сиз через представителя ответили, лишь подтвердив, что Марк и Байворт ушли со своих постов, и заявили, что «альтернативные инвестиции всегда были основным столпом бизнеса Banque Syz», не комментируя конкретные причины ухода. Марк в телефонном интервью подробно изложил ход событий.
Syz Capital был создан в 2018 году под руководством Марка, и на момент его ухода управлял активами на сумму около 20 миллиардов швейцарских франков (эквивалент 25 миллиардов долларов США), после чего произошел отток части средств. Текущая команда Syz Capital сохранилась, управление接手ил финансовый директор группы Syz Кристоф Ранингер. Недавно в банке были и другие уходы высшего руководства, включая операционного директора Бориса Шаве.
Катализатором обострения裂痕 в отцовско-сыновних отношениях стало решение совета директоров банка отклонить заявку на включение Future Holdings в состав Syz Capital по соображениям чрезмерного риска. Марк заявил, что随后 ему и Байворту было предложено покинуть посты директоров Syz Capital, и в итоге они полностью ушли из этого института управления активами.
Пока не ясно, сохранят ли Марк, владеющий около 20% акций Syz Capital, и Байворт, владеющий около 5%, свой статус акционеров.
Подготовка к двойному листингу
По данным осведомленных источников,二人 совместно со Stifel Financial Corp продвигают двойное IPO Future Holdings в Швеции и Швейцарии с последующим планом独立ного листинга на основной площадке швейцарской торговой платформы. Компания рассматривает возможность дальнейшего приобретения биткоинов до этого, чтобы владеть более чем 3500 биткоинами и стремится стать одним из крупнейших в Европе корпоративных держателей криптовалют.
Марк Сиз
На звонки и электронные письма журналистов Stifel пока не ответил.
В начале этого года Future Holdings завершила слияние со шведской listed биткоин-казначейской компанией H100 Group AB, увеличив резервы криптоактивов и подготовив почву для потенциального листинга.
Модель казначейства криптоактивов была首创ована Strategy Inc Майкла Сейлора во время бычьего рынка пандемии: компании привлекают средства через выпуск акций для накопления крупных объемов биткоинов, предоставляя инвесторам exposure к биткоину через акции без необходимости напрямую владеть токенами. Американские спотовые биткоин-ETF были официально одобрены и запущены только в начале 2024 года.
В прошлом году сектор крипто-казначейств пережил взрывной рост, а победа Трампа на выборах вновь разожгла бычий тренд, в пиковый период оценка многих компаний значительно превышала чистую стоимость их крипто-активов. Сейчас на рынке произошла коррекция, цена токенов отступила от максимумов, а рыночная капитализация многих listed биткоин-казначейских компаний упала до уровня чистой стоимости или ниже.
Но Марк Сиз и Байворт считают, что в целом благоприятная регуляторная среда для криптовалют в Швейцарии в сочетании со структурными преимуществами, такими как низкие процентные ставки и третья по ликвидности фондовая биржа Европы, обеспечат благоприятную поддержку для листинга Future Holdings.
Реструктуризация 2020 года
До этих кадровых изменений Banque Syz за последние годы претерпела несколько раундов реформ. В 2020 году Эрик инициировал реструктуризацию банка, выделив бизнес по управлению розничными активами Oyster. После длительного процесса передачи власти Эрик в феврале этого года назначил другого своего сына, Николя Сиза, главным исполнительным директором.
Эрик Сиз происходит из семьи текстильных промышленников, семейный бизнес которой прослеживается с 1850-х годов. В 1996 году он совместно с Альфредо Пьячентини и Паоло Любаном основал Banque Syz; последние два основателя уже вышли из бизнеса. Банком контролируют Эрик и дизайнер ювелирных изделий высокой моды Сюзанна Сиз, которая также является董事ом института.
Общий объем активов под управлением банка оставался基本上стабильным в течение последних пяти лет, в 2024 году он вырос почти на 12% — с 23,1 миллиарда швейцарских франков в предыдущем году до 25,8 миллиарда, что примерно соответствует общему объему активов на конец 2020 года. В последние годы банк продолжал расширять свое присутствие в Цюрихе, добавляя办公场所 для приема новых команд, и в прошлом году заявил о намерении «расширять масштабы активов по всем бизнес-направлениям, решительно продвигая布局 роста».
Что касается Марка и Байворта, то помимо управления Future Holdings,二人 планируют создать独立ный институт управления активами, который будет конкурировать с Syz Capital. Новый институт будет专注于альтернативными инвестиционными стратегиями, делая акцент на сохранении и приумножении активов.
Пережив рыночные колебания, примут ли инвесторы listed компании биткоин-казначейств, все еще остается под вопросом. Но для Марка Сиза это и ставка на сектор цифровых активов, и полный разрыв со старым швейцарским семейным частным банкирским домом.
Twitter:https://twitter.com/BitpushNewsCN
Группа общения比推 TG:https://t.me/BitPushCommunity
Подписка比推 TG: https://t.me/bitpush
