Источник: подкаст «When Shift Happens»
Подготовлено: Felix, PANews
Криптовалютный стратег Марк Мосс недавно выступил в подкасте «When Shift Happens», где с точки зрения 50-летних циклов технологических революций, корзины сохранения стоимости и геополитики дедолларизации заявил, что к 2050 году биткоин достигнет 45 миллионов долларов. Если он заменит доллар в качестве глобальной расчетной единицы и станет нейтральным резервным активом, его стоимость может достичь даже 500 миллионов долларов.
Это предсказание звучит безумно, но Мосс также предоставил свои аналитические обоснования. PANews подготовила精华（основные моменты）диалога.
Ведущий: Каждый новичок, знакомящийся с биткоином, задает себе один вопрос: как мне разбогатеть с помощью биткоина, не полагаясь на удачу и не попадая в различные мошеннические схемы? У людей всегда есть желание «разбогатеть за одну ночь».
Марк Мосс: Я считаю, что это порок фиатной денежной системы. Долговая система постоянно крадет ваше богатство, в то время как реальный рост заработной платы не поспевает за ростом затрат. Поэтому люди вынуждены прибегать к более экстремальным способам, идти на больший риск, пытаясь компенсировать эти потери. Ленин говорил отцу кейнсианской экономики Кейнсу, что лучший способ уничтожить капитализм — это обесценить валюту. Посредством непрерывной инфляции они могут безнаказанно воровать богатство и продолжать это делать, пока все богатство не исчезнет. И лучшим путем к обогащению станут азартные игры и воровство. Вот в какой ситуации мы находимся. Посмотрите на наше настоящее: сегодня лучшим способом разбогатеть считаются азартные игры. Например, «YOLO (You Only Live Once — живёшь только раз)», вложить все деньги в мемкоины или поехать в Лас-Вегас и сделать ставку. Вот что сегодня считается лучшим способом разбогатеть. Или же воровство, к сожалению, будь то мошенничество с Уолл-стрит или уличные ограбления, кражи происходят повсеместно.
Хотя мы находимся в такой среде, я не считаю это лучшим путем к богатству. Иногда это может принести удачу, но факт в том, что 75% выигравших в лотерею становятся банкротами менее чем за 5 лет. Это доказывает, что полагаться на удачу, делать крупные ставки и получать прибыль — не путь к богатству. Музыканты и профессиональные спортсмены, заработавшие тридцать-сорок миллионов или даже сотни миллионов долларов, в конечном итоге также становятся банкротами. Так что, конечно, вы можете случайно заработать на каком-нибудь мемактиве или криптовалютном токене, но шансы, что вы сохраните это богатство, ничтожно малы. Во многих случаях это даже разрушает их жизнь, потому что мы должны развить способность удерживать богатство. Хотя никто не хочет это слышать, но неизбежной частью этого опыта является то, что вы должны заработать деньги, а затем потерять их на 100%. Вам нужно постоянно переживать приобретение и потерю. Тогда вы будете ценить их. Только когда вы их потеряете, вы поймете их ценность. Затем вы скажете себе, что в следующий раз нельзя повторять ту же ошибку. Если вам просто один раз повезло заработать деньги, вы в конечном итоге их потеряете и не будете знать, как заработать снова.
Ведущий: Это недооценивается, на самом деле не существует такого понятия, как «быстрое обогащение». Сфера криптовалют или биткоина — это лишь путь медленного обогащения, или даже стратегия быстрого банкротства.
Марк Мосс: Я хочу немного оспорить это утверждение. Если хотите, можете считать это стратегией медленного обогащения. Лучшим способом накопления богатства в мире всегда был фондовый рынок. Конечно, лучший способ накопить богатство — это создать бизнес. Быть создателем, решать проблемы, предоставлять ценность миру. Самые богатые люди мира, такие как Маск, Безос, Билл Гейтс, они создали предприятия, решающие проблемы, это лучший путь к богатству. После этого мы вкладываем заработанные деньги в недвижимость или фондовый рынок, чтобы удвоить богатство. Рынок недвижимости и индекс S&P 500 создали большинство богатых людей в мире. Если вы посмотрите на их доходность за 30-летний период, это примерно 7-8% годовых. Самые богатые люди мира, такие как Баффет, Рэй Далио, стали богатыми на этих рынках с доходностью 7-8%.
Ведущий: А сейчас биткоин растет каждый год. Баффету в 31 или 32 года было около миллиона долларов, что показывает, что даже так, пройдя 60 лет, вы все равно можете стать миллиардером.
Марк Мосс: Но я должен отметить кое-что о Баффете и Далио. Я вижу, как многие приходят в эту сферу, хотят бросить работу и стать инвесторами на полную ставку, думая, что так они разбогатеют, как они. Но я хочу напомнить всем, Баффет разбогател не только на инвестициях, он создал компанию под названием Berkshire Hathaway, и он ходил туда на работу каждый день. Рэй Далио тоже, он создал компанию Bridgewater Associates и ходил на работу каждый день. Так что они не только инвесторы, но и предприниматели, и нам нужно совмещать и то, и другое.
Возвращаясь к предыдущей точке, они накопили богатство на рынках недвижимости и S&P 500 с доходностью 7-8% годовых. А за последние пять лет годовая доходность биткоина составила 85%. За последние три года в среднем 60% годовых. Поэтому, когда мы говорим, что это способ «медленного обогащения», на других рынках всего 8% доходности, а у биткоина 65%, как это можно назвать медленным? Люди просто находятся в состоянии крайне азартного настроения, надеясь получить все за 3 недели или 3 дня. Людям действительно нужно остыть. Они потеряли правильное представление о жизни, у них нет никакого понимания того, что такое богатство. Я часто слышу, как люди жалуются, что биткоин слишком медленный, им нужно что-то, что утроит деньги за 30 дней.
Ведущий: Как вы сказали, не хотят стабильной прибыли в 3-5 раз, а в итоге теряют 99%. Эта чрезмерно спекулятивная азартная mentality действительно печальна. Некоторые называют это «финансовой склонностью к самоубийству».
Марк Мосс: Да, Майкл Сэйлор говорил, что в каждом инвестиционном портфеле обычно нужно оставлять немного места для риска. Это возвращает нас к иерархии потребностей: сначала заложите основу, обеспечьте безопасность капитала; если вы хотите пойти на риск и сделать ставку, это тоже можно, но вам нужно отделить это, используя лишь небольшую часть средств. Профессиональные инвесторы понимают, что мы всегда думаем с точки зрения риска и скорректированной доходности. Чем выше риск у актива, тем выше потенциальная доходность, и тем меньше средств мы вкладываем. В активы с меньшим риском мы вкладываем больше денег. Мы не распределяем деньги равномерно. Поэтому если вы хотите погоняться за стократной доходностью в поисках острых ощущений, нет проблем, но обязательно делайте это только с небольшой частью вашего инвестиционного портфеля.
Ведущий: Почему люди думают, что цена биткоина остановится на 1 миллионе?
Марк Мосс: Это просто следующая крупная круглая цифра, но нет никаких причин, чтобы она остановилась на этом. Бюджетное управление Конгресса США (CBO) сделало прогноз, что глобальный размер корзины сохранения стоимости достигнет 1600 триллионов к 2030 году, 3800 триллионов к 2040 году и около 8000 триллионов к 2050 году. И я считаю, что реальная цифра может быть даже выше. С учетом текущих темпов роста биткоина совокупный годовой темп роста (CAGR) в следующем десятилетии, вероятно, будет в среднем около 30%. К 2040 году биткоин займет около 8% этой корзины стоимости. Для сравнения, Uber и Airbnb получили 10% долю рынка за 10 лет. Как только он займет 8%, цена биткоина достигнет 14 миллионов долларов. К 2050 году он может занять около 20% этой корзины, что приведет к ошеломляющей цене биткоина в 45 миллионов долларов.
Ведущий: Звучит безумно. Но я недавно брал интервью у Дэвида Бейли, и он сказал, что вполне возможно, что однажды биткоин достигнет 50-100 миллионов долларов.
Марк Мосс: Это вполне возможно. Я много изучаю циклы, включая 4-летние, 8-летние, 50-летние и другие циклы. Каждые 50 лет происходит технологическая революция, и сейчас мы находимся в шестой. Биткоин и ИИ как раз относятся к этому циклу технологической революции. Он включает четыре различные стадии. Мы можем увидеть распространение этого инновационного цикла через S-кривую. Сейчас мы находимся на параболической стадии и, вероятно, достигнем полного распространения примерно к 2050 году. Кроме того, на протяжении тысячелетий деньги обычно начинались как «коллекционные предметы». Если люди верят в них, они становятся средством сохранения стоимости. Только когда они приобретают такие свойства, как портативность, долговечность и т.д., они могут стать «деньгами». Если их использует достаточное количество людей, они становятся расчетной единицей, это последняя стадия. Наложив эти четыре стадии на график 50-летнего цикла, я верю, что к 2050 году биткоин может стать мировой расчетной единицей.
С геополитической точки зрения, доллар обесценился на 99% за последние 110 лет. То, что действительно подтолкнуло мир к краю, — это решение НАТО несколько лет назад заморозить банковские счета России. То, что средства ядерной сверхдержавы могут быть конфискованы, стало предупреждением для всего мира. Поэтому страны БРИКС пытаются выпустить свою валюту, Китай сотрудничает в продвижении цифровой валюты центрального банка (CBDC). Все ищут решения, чтобы уйти от доллара. В новом мире торговых войн и отсутствия взаимного доверия страны ищут способы уйти от фиатной денежной системы. Единственный способ, которым мир может продолжать функционировать, — это найти нейтральный резервный актив, как когда-то золотой стандарт. И биткоин идеально соответствует этому требованию.
Объединяя технологическую кривую и геополитический ландшафт, я считаю, что к 2050-2060 годам биткоин станет глобальной расчетной единицей. Это означает, что та самая корзина сохранения стоимости стоимостью 8500 триллионов долларов больше не будет оцениваться в долларах, а будет оцениваться в биткоинах. Если мы разделим эти 8600 триллионов долларов на 21 миллион биткоинов, каждый биткоин будет стоить от 4 до 5 миллиардов долларов.
Ведущий: Слушая это, даже у оператора камеры такое выражение лица, будто он думает: «Черт, мне нужно срочно купить немного биткоина».
Марк Мосс: Я знаю, это звучит безумно, но биткоин по своей программе предназначен для вечного роста. Это потому, что реальное богатство человеческого общества (товары и услуги) всегда растет, мы всегда изобретаем новое, решаем новые проблемы. Фиатные деньги разбавляют вашу долю в мировом богатстве через печатание денег, но биткоин имеет фиксированное предложение, вас никогда не разбавят. Пока я владею 1 биткоином, я навсегда буду владеть 1/21 миллионной частью мирового богатства, и по мере того, как общее мировое богатство будет вечно расти, покупательная способность биткоина никогда не будет разбавлена.
Ведущий: Вы говорили, что как только вы покупаете биткоин, ваша жизнь меняется. Почему?
Марк Мосс: Биткоин меняет вашу жизнь по многим причинам, но в конечном итоге он начинает менять всю вашу систему мышления, расширяя ваш временной горизонт восприятия проблем. Цель фиатной денежной системы — превратить нас в потребителей, поощрять нас постоянно тратить. Одна из причин, по которой правительство создает инфляцию, — это стимулировать людей тратить деньги для подстегивания экономики, хотя на самом деле люди должны быть мотивированы к сбережению. Например, во время пандемии люди начали сидеть дома и копить, что сильно ударило по экономике, поэтому правительство влило триллионы долларов стимулирующих средств, чтобы люди снова начали тратить. Наши деньги обесцениваются слишком быстро, что также заставляет нас постоянно потреблять, потому что если мы подождем, вещи станут дороже. Однако, как только мы получаем биткоин, мы осознаем, что наши деньги фактически смогут купить больше товаров и услуг в будущем. В системе биткоина вам кажется, что в будущем покупки будут дешевле. Когда биткоин растет на 50% или 60% в год, это меняет вашу стоимость капитала. Вы начинаете задумываться: мне действительно нужен этот отпуск? Мне действительно нужен этот новый дом или новая машина? Потому что я могу просто хранить эти деньги в биткоине. Сегодняшний биткоин за несколько десятков тысяч долларов, если через 5 лет он превратится в 1 миллион, а через 15 лет в 15 миллионов, готов ли я потратить эти 100 тысяч долларов сегодня, пожертвовав будущими 15 миллионами? Конечно, если это для покупки пляжного дома для детей, я абсолютно готов, я готов отдать все деньги мира за прекрасные моменты с детьми. Но это добавляет дополнительный уровень осмысления ко всем вашим решениям: «Действительно ли мне это нужно?» Это меняет нашу систему ценностей, биткоин делает вас более осмотрительными и разборчивыми, и это хорошо.
Ведущий: Вы упомянули: «Мои деньги обесцениваются очень быстро». Насколько быстро на самом деле обесцениваются деньги на банковском счете?
Марк Мосс: Гораздо быстрее, чем люди думают. Правительство сообщает нам индекс потребительских цен (ИПЦ), то есть скорость роста цен корзины товаров, официальная цель обычно составляет около 2%. Председатель ФРС Пауэлл даже намекал, что они откажутся от этой абсолютной цели и позволят инфляции适度（умеренно）расти. Но ИПЦ — это лишь результат. Что действительно представляет скорость обесценивания денег на вашем банковском счете, так это темп роста денежной массы. Инфляция похожа на надувание воздушного шара, увеличивая объем денег в обращении. За последние 5 лет глобальная денежная масса M2 росла примерно на 8% в год, в США этот темп был даже выше. Таким образом, вы теряете примерно 8-10% покупательной способности в год. Если вы добавите, скажем, 2% премии за риск, то ваши потери составят примерно 10-12%. Это означает, что любые мои инвестиции должны приносить более 10% годовых. Как только вы осознаете, что должны преодолеть это 10-процентное инфляционное препятствие, все ваши бизнес- и инвестиционные решения становятся предельно ясными. Если у вас есть 17 активов для инвестиций, вы обнаружите, что 15 из них не преодолевают эти 10%. Поэтому естественно, вы сосредоточитесь только на двух вещах, которые могут это сделать: акциях технологических компаний на Nasdaq и биткоине.
Ведущий: Даже если правительство по плану ежегодно крадет у нас всего 2% богатства, это кажется не таким уж большим, но эти 2%, сложенные за несколько лет, тоже составляют значительную сумму; если же это 10-15% сложных процентов, то через несколько лет ваши деньги обесценятся на 40-50%, это очень впечатляет.
Марк Мосс: Именно так, здесь действует правило сложных процентов. Мы часто мыслим линейно, упуская из виду силу сложного процента. Если мы немного изменим наше финансовое мышление, даже если будем откладывать всего на 10% больше от нашего дохода и инвестировать это в течение 20 лет, это абсолютно изменит траекторию жизни. Люди часто презирают те несколько тысяч, которые можно сэкономить сейчас, считая, что не стоит тратить время на размышления, потому что они упускают из виду ту огромную силу, которую эти деньги могут爆发（высвободить）, будучи完好 сохраненными и принося сложные проценты.
Читайте также: Диалог с Артуром Хейсом: ИИ вызывает дефляцию, цена на нефть предвещает войну, 90% активов — все еще BTC
