Биткоин упал до $74 тыс., не сумев удержать минимумы ноября,
при этом импульс рухнул, поскольку 14-дневный RSI погрузился в зону
сильной перепроданности. Спотовый объем восстановился, но рост выглядит
скорее реактивным, чем конструктивным, отражая волатильность во время
продолжения нисходящего тренда, а не уверенные покупки на падении.
Спотовые условия остаются слабыми: Spot CVD обновил минимумы
и подтвердил устойчивое доминирование продавцов. Хотя чистые
оттоки ETF немного сократились, общее позиционирование по-прежнему
указывает на продолжающееся давление дистрибуции, даже несмотря на то,
что всплески объема торгов свидетельствуют об активной ротации рисков,
а не о решительных покупках.
Деривативные рынки продолжают оборонительную позицию. Открытый
интерес на фьючерсах снизился, что сигнализирует о modestном сокращении
плеч, в то время как ставки финансирования охладились на фоне
ослабевания аппетита к лонгам. Perpetual CVD
ухудшился дальше, подчеркивая агрессивное давление продаж со стороны
торговцев с плечом и укрепляя уверенность в нисходящем тренде.
Опционные рынки снижают риски. Открытый interest сократился
нижней границы, что отражает закрытие позиций и снижение
активности, в то время как спред волатильности сжался,
указывая на исчезновение премии за страх. 25-дельта скачок смягчился
незначительно, что говорит о том, что спрос на хеджирование остается
повышенным, но больше не ускоряется.
Активность в ончейне остается подавленной. Активные адреса и объемы
комиссий modestно улучшились, однако объем переводов
остается низким, а реализованная капитализация продолжает сокращаться,
что сигнализирует о слабых чистых притоках капитала. Доходность
ухудшилась дальше: доля supply в прибыли падает, а нереализованные
убытки углубляются, в то время как реализованные убытки продолжают
доминировать, что согласуется с рынком,
находящимся в состоянии стресса.
В целом, условия перешли в четкий режим избегания рисков
по всем показателям: спотовым, деривативным, ETF и ончейн-индикаторам.
Поскольку цена теперь находится ниже ключевых цен входа, а доходность
сжата, краткосрочная стабилизация, вероятно, зависит от исчерпания
давления продаж и возвращения спроса для защиты региона $74K.
Внецепные индикаторы (Off-Chain)
Ончейн-индикаторы (On-Chain)
🔗 Получить полный отчет в PDF
Не пропустите!
Умная рыночная аналитика прямо на вашу почту.
Подпишитесь сейчас- Подписывайтесь на нас и пишите в X
- Присоединяйтесь к нашему Telegram-каналу
- Для ончейн-метрик, дашбордов и оповещений посетите Glassnode Studio
Отказ от ответственности: Этот отчет не предоставляет никаких инвестиционных рекомендаций. Все данные предоставляются исключительно в информационных и образовательных целях. Ни одно инвестиционное решение не должно основываться на информации, предоставленной здесь, и вы solely несете ответственность за свои собственные инвестиционные решения.
Балансы бирж, представленные здесь, получены из комплексной базы данных Glassnode с метками адресов, которые собираются как из официально опубликованной информации бирж, так и с помощью проприетарных алгоритмов кластеризации. Хотя мы стремимся обеспечить максимальную точность в представлении биржевых балансов, важно отметить, что эти цифры могут не всегда охватывать всю полноту резервов биржи, особенно когда биржи воздерживаются от раскрытия своих официальных адресов. Мы призываем пользователей проявлять осторожность и осмотрительность при использовании этих метрик. Glassnode не несет ответственности за любые несоответствия или потенциальные неточности.
Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим Уведомлением о прозрачности при использовании данных бирж.
