Цена Bitcoin [BTC] недавно упала с $60 000 до $58 000. Однако на момент публикации она торговалась на уровне $61 540,15, показав рост на 2,01% за последние 24 часа. Но месячное снижение на 8% теперь вызывает беспокойство за королевскую монету.
Следовательно, учитывая, что RSI на момент публикации был выше 55, а MACD показывал зеленые столбцы, анализ цены указывал на силу быков. Однако, если посмотреть внимательно, бычьи сигналы не были сильными, так как линии Signal и MACD почти соприкасались.
Кроме того, расширение полос Боллинджера после сжатия указывало на наличие предстоящей волатильности.
Внутрицепные метрики Bitcoin вызывают беспокойство
Тем не менее, вместо полного пессимизма, последние данные CryptoQuant по фьючерсам Bitcoin на CME указывали на сброс рынка.
Согласно графику, чистая длинная экспозиция управляющих активами снизилась до $800 миллионов, что является самым низким показателем с момента появления американских спотовых Bitcoin ETF. Однако они по-прежнему сохраняют соотношение лонгов к шортам почти 2:1, что указывает на снижение уверенности, а не на сдвиг в медвежью сторону.
Между тем, левериджированные фонды сократили свои чистые короткие позиции на 67,5%, так как сокращение премий фьючерсов сделало базисные сделки менее прибыльными.
Более того, открытый интерес снизился на 63,5%, что значительно превышает снижение цены Bitcoin. Это говорит о том, что леверидж выводится с рынка деривативов, а не продается на открытом рынке.
Таким образом, в настоящее время образовался вакуум позиционирования из-за аномально низкого уровня как бычьих, так и хеджевых позиций. Подобные условия существовали в ноябре 2022 года перед 30% ралли Bitcoin, но рыночная среда на этот раз была иной из-за присутствия спотовых ETF.
Следовательно, если первыми вернутся институциональные лонги или базисные сделки хедж-фондов, это, вероятно, определит следующее крупное движение.
Начала ли формироваться бычья нарратива?
В то же время долгосрочные держатели (LTH) вмешались, чтобы покупать Bitcoin по сниженным ценам, ослабляя давление продаж и создавая прочный ценовой пол. Это, в свою очередь, привело к быстрому затуханию медвежьего импульса.
Это помогло восстановлению Bitcoin выше ключевого технического уровня.
Хотя Bitcoin вырос на 2,9% за неделю и сейчас находится выше своей 7-дневной скользящей средней, он все еще ниже своей 30-дневной скользящей средней, что указывает на то, что, хотя краткосрочный импульс улучшается, общий тренд еще не полностью развернулся в бычью сторону.
Перераспределение активов
Пока все это происходило, 1000 BTC на сумму $61,8 миллиона было переведено на Coinbase Prime с кошелька, который мог быть связан с Тимом Дрейпером.
Кроме того, кошелек, связанный с Клифтоном Коллинзом, за предыдущие три месяца переместил 1500 BTC на Coinbase Prime и Wintermute, а затем внес еще 500 BTC ($30,9 миллиона) на Coinbase Prime.
Хотя эти переводы повышают вероятность поступления дополнительного предложения на рынок, они не всегда означают немедленную продажу.
Объединив все это, даже криптоаналитик Аксель Адлер мл. недавно заявил, что внутрицепные метрики указывают на то, что риск дальнейшего снижения все еще сохраняется. Это связано с тем, что Bitcoin еще не достиг сильноперепроданных условий, наблюдавшихся на предыдущих доньях циклов.
Итоговое резюме
- Несмотря на то, что Bitcoin поднялся выше $61 500, он все еще ниже своей 30-дневной скользящей средней.
- Выводы средств из ETF и распродажи продолжают оставаться основными факторами, влияющими на текущее и будущее движение цены Bitcoin.
