# Artikel Terkait HBM

Pusat Berita HTX menyediakan artikel terbaru dan analisis mendalam mengenai "HBM", mencakup tren pasar, pembaruan proyek, perkembangan teknologi, dan kebijakan regulasi di industri kripto.

Akankah Industri Penyimpanan Kali Ini Menghancurkan 'Siklus Kematian'?

Berdasarkan laporan keuangan Q2 2026 dari tiga raksasa memori (Samsung, SK Hynix, Micron), industri ini mencatat rekor kinerja tertinggi sepanjang sejarah mereka. Namun, pasar khawatir siklus kemakmuran saat ini akan mengulangi "lingkaran kematian" klasik: kenaikan harga - ekspansi kapasitas - kelebihan pasokan - jatuhnya harga. Perbedaan kunci kali ini terletak pada fokus ekspansi yang terkonsentrasi pada produk AI (terutama HBM dan DRAM untuk server AI), bukan ekspansi menyeluruh. Selain itu, ketiga perusahaan telah menandatangani kontrak pasokan jangka panjang (3-5 tahun) dengan pelanggan utama. Kontrak ini mencakup klausul harga dasar (floor price), take-or-pay, dan pembayaran di muka, yang bertujuan mengunci pendapatan dan mengurangi volatilitas. Micron mengonfirmasi, 16 kontrak strategisnya menjamin margin kotor tertinggi dalam sejarah siklus mana pun. Kesenjangan pasokan diperkirakan berlanjut hingga setidaknya 2028. Produksi HBM yang intensif sumber daya justru memperketat pasokan DRAM konvensional. Bahkan pembeli besar seperti Nvidia dilaporkan mempertimbangkan pengurangan spesifikasi memori pada produk mendatang karena kekurangan pasokan. Analis memprediksi kenaikan harga akan melambat pada pertengahan 2027, dengan kemungkinan koreksi harga baru terjadi pada 2028 seiring masuknya kapasitas baru. Namun, dengan adanya kontrak jangka panjang yang luas (menargetkan cakupan 40%-70% pendapatan), fluktuasi laba produsen diperkirakan akan jauh lebih kecil dibandingkan siklus sebelumnya. Di sisi lain, pemain China seperti CXMT diperkirakan akan terus mengisi celah di pasar memori konsumen. Tantangan utama mereka ada di segmen HBM canggih, di mana ketertinggalan teknologi masih sekitar dua generasi.

marsbit5j yang lalu

Akankah Industri Penyimpanan Kali Ini Menghancurkan 'Siklus Kematian'?

marsbit5j yang lalu

Interpretasi Laporan Riset BofA: Siklus Super Penyimpanan Berlanjut hingga 2027, Samsung Kemungkinan akan Luncurkan Buyback Skala Besar dan Dividen Khusus

Siklus super penyimpanan diproyeksikan berlanjut hingga 2027, didorong oleh permintaan HBM untuk AI. Laporan BofA meningkatkan perkiraan penjualan DRAM global menjadi $847 miliar pada 2027. Harga spot NAND dan DRAM menunjukkan pemulihan kuat, melampaui pola musiman. BofA memperkirakan kenaikan ASP DRAM 8% dan NAND 3% pada Q4-2026. Pangsa HBM dalam pengiriman DRAM diperkirakan naik dari 8,5% (2025) menjadi 14,1% (2027). Samsung diperkirakan akan mengumumkan pengembalian uang tunai besar-besaran kepada pemegang saham, termasuk dividen khusus >30 triliun Won dan buyback >40 triliun Won. Kapasitas wafer HBM diproyeksikan tumbuh signifikan, dengan Samsung mengejar pangsa pasar SK Hynix. Siklus ini didukung oleh permintaan struktural dari server AI, mengubah model profitabilitas industri.

marsbit7j yang lalu

Interpretasi Laporan Riset BofA: Siklus Super Penyimpanan Berlanjut hingga 2027, Samsung Kemungkinan akan Luncurkan Buyback Skala Besar dan Dividen Khusus

marsbit7j yang lalu

AMD Membeli Taalas: AI Perangkat Keras Mengatasi Kekurangan Memori HBM

AMD setuju untuk mengakuisisi startup Taalas dari Toronto, yang memecahkan masalah utama dalam inferensi AI: kebutuhan untuk terus menerus memindahkan bobot model dari memori ke prosesor. Chip Taalas mengatasi ini dengan menanamkan bobot model langsung ke dalam transistor, menghilangkan kebutuhan akan memori HBM yang langka. Chip uji pertama mereka, yang dibuat dengan proses 6nm TSMC, mencapai 16.960 token/detik untuk model Llama 3.1 8B, jauh lebih cepat daripada GPU Nvidia. Namun, pendekatan ini memiliki kompromi besar: setiap chip hanya melayani satu model secara permanen. Mengganti model memerlukan pembuatan ulang sebagian chip, yang memakan waktu sekitar dua bulan. Oleh karena itu, solusi ini hanya ekonomis untuk model yang stabil dan banyak digunakan. Akuisisi ini menyoroti pasar memori yang sedang panas. Harga DRAM dan HBM meroket karena permintaan AI, dengan HBM terjual habis hingga 2026. Namun, teknologi seperti Taalas, kuantisasi model oleh Nvidia, serta inovasi zHBM Samsung dan memori flash berkecepatan tinggi dari SK hynix, semuanya bertujuan mengurangi ketergantungan pada HBM. AMD membeli bukti bahwa inferensi dapat bekerja tanpa komponen yang sangat langka ini. Dari perspektif analisis data, analogi terdekat adalah ASIC untuk penambangan Bitcoin: spesialisasi ekstrem untuk kecepatan, namun tidak fleksibel dan berisiko usang. Pertanyaan utamanya adalah apakah arsitektur model AI akan cukup stabil untuk membuat pendekatan hardware khusus seperti Taalas menguntungkan dalam jangka panjang.

cryptonews.ru16j yang lalu

AMD Membeli Taalas: AI Perangkat Keras Mengatasi Kekurangan Memori HBM

cryptonews.ru16j yang lalu

AMD Membeli Taalas: AI Perangkat Keras Beroperasi Tanpa Memori HBM yang Langka

AMD telah sepakat untuk mengakuisisi startup Taalas dari Toronto yang mengatasi masalah utama dalam inferensi jaringan saraf—kebutuhan untuk terus memindahkan bobot model dari memori ke prosesor untuk menghasilkan setiap token. Chip Taalas menghilangkan operasi ini karena bobot model secara harfiah tertanam dalam transistor. Pemindahan data inilah yang membatasi kecepatan inferensi saat ini dan mengubah memori berbandwidth tinggi (HBM) menjadi komoditas paling langka di industri semikonduktor. Startup yang didirikan pada 2023 ini telah mengembangkan chip sirkuit terpadu khusus model. Chip uji pertama, dibuat dengan proses 6nm TSMC, melayani model Llama 3.1 8B dari Meta dengan kecepatan 16.960 token per detik, diklaim 48 kali lebih cepat daripada GPU Nvidia. Arsitekturnya memiliki dua zona: area untuk bobot model yang tertanam dalam ROM mask dan SRAM biasa untuk cache serta adapter penyesuaian halus. Namun, pendekatan ini memiliki kompromi jelas: setiap chip hanya melayani satu model secara permanen. Mengganti model memerlukan perubahan topologi parsial yang memakan waktu sekitar dua bulan di fasilitas TSMC. Oleh karena itu, ini hanya menguntungkan untuk model yang stabil, banyak digunakan, dan cukup berharga untuk dibekukan. Akuisisi ini tidak banyak mengubah persaingan inferensi antara AMD dan Nvidia, tetapi lebih menonjolkan keadaan pasar memori. Pembelian ini membuktikan bahwa keterbatasan memori dalam inferensi adalah solusi teknis yang dapat diatasi, bukan keniscayaan fisik. Sementara itu, pasar saat ini berasumsi bahwa kelangkaan HBM akan berlanjut, dengan harga DRAM biasa naik hampir 90% pada kuartal pertama dan HBM terjual habis hingga 2026. Namun, asumsi ini sedang ditantang dari berbagai sisi. Selain solusi Taalas yang menghilangkan kebutuhan memori untuk bobot, Nvidia mengompresi dan mengkuantisasi model, sementara produsen memori seperti Samsung dan SK hynix mengembangkan teknologi seperti zHBM dan standar memori flash berkecepatan tinggi baru untuk mengurangi ketergantungan pada HBM. AMD membuktikan bahwa inferensi dapat bekerja tanpa komponen yang langka ini, sementara investor yang melihat harga memori saat ini sebagai fitur permanen dari siklus AI bertaruh melawan gerakan teknikal besar yang bertujuan untuk hasil sebaliknya.

cryptonews.ru21j yang lalu

AMD Membeli Taalas: AI Perangkat Keras Beroperasi Tanpa Memori HBM yang Langka

cryptonews.ru21j yang lalu

Morgan Stanley Tetap Optimistis terhadap SK Hynix dan Samsung, Tren Penyimpanan Akan Berubah di Q4

Laporan Morgan Stanley tanggal 6 Agustus tetap optimis pada raksasa memori Korea, SK Hynix dan Samsung Electronics, dengan mempertahankan target harga masing-masing sebesar 2,6 juta won dan 381 ribu won. Potensi kenaikan mencapai sekitar 74% dan 65%. Meski demikian, laporan memprediksi industri memori akan memasuki fase akhir siklus pada kuartal empat 2026. Harga kontrak DRAM dan NAND diperkirakan terus naik, tetapi laju kenaikannya melambat secara signifikan pada kuartal ketiga dan keempat. Optimisme Morgan Stanley didasari oleh tiga faktor utama: 1) Pengeluaran modal AI yang terus meningkat, dengan prediksi pertumbuhan pengeluaran modal cloud 2027 dinaikkan dari 14% menjadi 29%; 2) Peningkatan visibilitas permintaan berkat perjanjian pasokan jangka panjang (LTA) dengan pelanggan kunci; 3) Penurunan valuasi saham yang telah mencerminkan sebagian kekhawatiran akan puncak siklus. Prediksi laba direvisi dengan hati-hati. EPS 2026 SK Hynix dinaikkan 13% terutama karena keuntungan investasi satu kali, sedangkan laba operasionalnya diturunkan 7%. EPS 2026 Samsung diturunkan 10% karena melemahnya bisnis konsumen seperti smartphone. Risiko jangka panjang meliputi masuknya pasokan baru dari produsen seperti CXMT dan YMTC, serta perluasan kapasitas oleh pemain utama mulai 2027-2028 yang dapat menekan harga jika permintaan melambat. Target harga tinggi mencerminkan keyakinan bahwa permintaan AI akan memperpanjang siklus laba, namun keberlanjutan laba setelah 2028 masih perlu dibuktikan.

marsbit08/07 08:28

Morgan Stanley Tetap Optimistis terhadap SK Hynix dan Samsung, Tren Penyimpanan Akan Berubah di Q4

marsbit08/07 08:28

Memegang 80% Kapasitas Produksi HBM dan Dihajar oleh Keuangan: Anak Buah Subkontrak Korea Akhirnya Menjadi Domba Ternak AS yang Siap Disembelih

Selama sebulan terakhir, pasar saham Korea Selatan mengalami kehancuran finansial yang dramatis. Indeks KOSPI anjlok hingga 12%, menyusutkan nilai setara PDB setahun. Lebih dari 120 ribu akun margin tersentuh likuidasi paksa, menyebabkan kerugian massal bagi investor ritel. Ironisnya, ini terjadi saat Korea mendominasi 80% pasokan global HBM (High Bandwidth Memory), komponen kunci untuk AI, melalui Samsung dan SK Hynix. Namun, dominasi itu hanya pada kapasitas produksi, bukan kendali atas harga atau permintaan. Nasib mereka sepenuhnya bergantung pada pesanan dari raksasa AS seperti Nvidia, Google, dan Meta. Analisis menunjukkan pola "panen" finansial yang terstruktur: Modal AS pertama-tama menggelembungkan harga saham dengan narasi optimis, menarik investor Korea untuk masuk dengan leverage tinggi. Kemudian, serangkaian berita negatif seperti investigasi hukum AS atas praktik penetapan harga dan tekanan untuk memindahkan produksi ke AS ditembakkan, memicu penjualan besar-besaran. Investor asing keluar di puncak, sementara investor ritel Korea yang terjebak di level tinggi menanggung semua kerugian, dan aset mereka kemudian dibeli kembali dengan harga murah. Ini mencerminkan nasib bawahan dalam rantai pasokan: meski menguasai manufaktur, Korea tidak memiliki kendali atas permintaan, standar, atau pasar akhir. Ketika pemasok menghasilkan keuntungan yang dianggap berlebihan, pihak yang mengendalikan permintaan (AS) dapat mengambil tindakan untuk "mendisiplinkan" dan mengklaim kembali bagian yang lebih besar dari kue profit. Sejarah serupa terjadi pada industri semikonduktor Jepang pada 1980-an. Pelajarannya adalah: upgrading industri tidak boleh berhenti di manufaktur. Suatu negara perlu mengembangkan merek akhir, ekosistem teknologi, dan pasar domestiknya sendiri untuk benar-benar memegang kendali. Tanpa itu, dominasi manufaktur justru dapat membuatnya menjadi sasaran empuk dalam persaingan geopolitik dan finansial.

marsbit08/06 08:03

Memegang 80% Kapasitas Produksi HBM dan Dihajar oleh Keuangan: Anak Buah Subkontrak Korea Akhirnya Menjadi Domba Ternak AS yang Siap Disembelih

marsbit08/06 08:03

ChangXin Menolak Tekanan Harga Apple, Harga Tidak Lebih Rendah dari Samsung SK Hynix, Apple Kehilangan Daya Tawar

Menurut laporan media Korea Selatan, Apple mencoba bernegosiasi dengan ChangXin Memory Technologies (CXMT) untuk membeli DRAM dengan harga lebih rendah daripada pemasok Korea seperti Samsung dan SK Hynix. Namun, CXMT menolak dan bersikeras harganya tidak akan lebih rendah, bahkan mungkin lebih tinggi. Alasan penolakan CXMT adalah kapasitas produksinya telah dikunci oleh klien domestik seperti Huawei, Xiaomi, OPPO, vivo, serta raksasa internet seperti Tencent, Alibaba, dan ByteDance melalui kontrak jangka panjang. Di sisi lain, lonjakan permintaan AI telah membuat Samsung dan SK Hynix mengalihkan lebih banyak produksi ke HBM (High Bandwidth Memory) yang lebih menguntungkan, menyebabkan kelangkaan pasokan dan kenaikan harga dramatis untuk DRAM konvensional. Hal ini meningkatkan biaya BOM Apple secara signifikan. CXMT kini memiliki portofolio produk lengkap dari DDR4 hingga DDR5 dan LPDDR4 hingga LPDDR5X, dengan yield massal yang telah mencapai di atas 90%, mendekati level pemasok Korea. Dengan kinerja yang setara, CXMT tidak memiliki alasan untuk menjual lebih murah. Penolakan ini menandai pergeseran kekuatan tawar-menawar di industri. Gelombang AI telah mengubah pasar dari yang didikte pembeli menjadi didikte penjual, di mana pemasok dengan kapasitas inti yang langka memegang kendali. CXMT, didukung oleh permintaan domestik yang kuat, tidak perlu mengambil risiko politik dan komersial yang terkait dengan bergantung pada rantai pasok Apple. Insiden ini mencerminkan pematangan industri semikonduktor Tiongkok, dari sekadar "pengganti murah" menjadi "pemasok setara" yang mampu menegaskan hak penentuan harga berdasarkan teknologi, kapasitas, dan stabilitas pasokan. Mitos "rantai pasok Apple" sebagai tujuan utama mulai memudar seiring dengan kemajuan kemampuan mandiri perusahaan-perusahaan Tiongkok.

marsbit08/06 00:44

ChangXin Menolak Tekanan Harga Apple, Harga Tidak Lebih Rendah dari Samsung SK Hynix, Apple Kehilangan Daya Tawar

marsbit08/06 00:44

Goldman Sachs Menjelaskan "8 Fokus" Penyimpanan Korea: Valuasi, LTA, Persediaan, Dampak CXMT, Buyback, dll

**Rangkuman Laporan Goldman Sachs tentang Industri Penyimpanan Korea: 8 Poin Kunci** Harga saham Samsung Electronics dan SK Hynix turun signifikan, mendorong valuasi ke level pesimis ekstrem (PER 2027 ~3.5x). Goldman Sachs (GS) menilai hal ini tidak didukung fundamental dan merekomendasikan **buy**. GS membahas 8 kekhawatiran pasar: 1. **Harga HBM 2027**: Diprediksi naik ~87-100%, mencapai ~$2.9/Gb, didorong ketatnya pasokan, rendahnya yield, dan selisih harga vs DRAM biasa. 2. **Kontrak Jangka Panjang (LTA)**: Syarat menguntungkan pemasok: durasi lebih panjang (3-5 tahun), cakupan luas (target 50-70%), struktur harga dengan batas bawah, dan uang muka besar. 3. **Inventori**: Inventori tinggi di perakit modul tidak mewakili seluruh industri. Inventori pemasok dan pelanggan akhir tetap sehat dan rendah. 4. **Pasar NAND**: Defisit pasokan diperkirakan melebar. Permintaan SSD perusahaan yang kuat mampu menutupi kelemahan permintaan konsumen. Koreksi harga spesifik produk tertentu wajar. 5. **Return Pemegang Saham**: Diharapkan melampaui ekspektasi pasar. Kenaikan dividen dan pengumuman buyback (terutama untuk Hynix) akan disambut positif. 6. **ADR SK Hynix**: Premium ADR vs saham domestik mungkin bertahan karena kendala konversi. Namun, listing ADR membantu perbaikan diskon valuasi historis. 7. **Kinerja Q2 SK Hynix**: Di bawah konsensus karena harga HBM dan transisi produk. Q3 diprediksi pulih dengan kuat didorong HBM4 dan peningkatan portofolio. 8. **Dampak CXMT (ChangXin Memory)**: Ekspansi difokuskan pada pasar domestik China. Kesenjangan teknologi dan perbedaan portofolio produk membatasi dampak global terhadap ketatnya pasokan. **Kesimpulan GS**: Banyak kekhawatiran pasar berlebihan. Fundamental pasokan-permintaan tetap solid, mendukung harga. Valuasi saat ini menarik.

marsbit08/05 06:44

Goldman Sachs Menjelaskan "8 Fokus" Penyimpanan Korea: Valuasi, LTA, Persediaan, Dampak CXMT, Buyback, dll

marsbit08/05 06:44

Berteriak Beli, Mengapa Goldman Sachs Masih Optimis Terhadap Samsung dan SK Hynix?

Meskipun saham Samsung Electronics dan SK Hynix masing-masing turun 23% dan 35% dalam sebulan terakhir, Goldman Sachs (GS) tetap mempertahankan rating *beli*. Laporan GS berargumen bahwa kenaikan harga HBM pada 2027, perluasan perjanjian pasokan jangka panjang (LTA), dan tingkat inventaris pemasok yang rendah berpotensi mengurangi volatilitas laba dalam siklus memori saat ini, serta meningkatkan visibilitas pendapatan dan keuntungan masa depan. Logika ini belum sepenuhnya diterima pasar. Investor khawatir dengan ekspektasi pelemahan harga memori, ketidaktransparanan klausul LTA, naiknya inventaris modul, peningkatan pasokan dari China, dan potensi kelebihan produksi. Laba operasi Hynix kuartal II yang di bawah ekspektasi juga memperkuat keraguan terhadap keberlanjutan profitabilitas. Respons GS dapat diringkas dalam tiga poin: 1. **HBM 2027 dan Premium Harga:** GS memproyeksikan harga rata-rata campuran HBM Samsung dan Hynix mendekati $2.9/Gb pada 2027, naik signifikan. Kenaikan didorong ketatnya pasokan-demand untuk AI server, meningkatnya kompleksitas manufaktur HBM generasi baru, dan kebutuhan untuk kembali membangun premium harga terhadap DRAM konvensional yang harganya diperkirakan sudah melampaui HBM pada 2026. 2. **Stabilitas melalui LTA:** Perjanjian jangka panjang 3-5 tahun dengan klien utama (menutupi 60-70% kapasitas target Samsung, misalnya) dengan klausul seperti harga tetap/interval, *floor price*, *take-or-pay*, dan pembayaran di muka, diharapkan dapat mendistribusikan risiko dan mengurangi volatilitas siklus dibanding pola pembelian spot di masa lalu. 3. **Inventaris Rendah & Dukungan Demand SSD Perusahaan:** Inventaris pemasok DRAM/NAND diperkirakan hanya 2-4 minggu (di bawah normal 4-5 minggu), memberikan *buffer*. Di sisi NAND, demand untuk SSD perusahaan (*enterprise*) yang terkait AI diperkirakan tumbuh kuat (66% pada 2026E), berpotensi mengimbangi kelemahan di elektronik konsumen. Model pasokan-permintaan GS untuk 2027 menunjukkan defisit untuk DRAM, NAND, dan terutama HBM. GS juga menyoroti bahwa ekspansi oleh CXMT (ChangXin Memory Technologies) diperkirakan belum cukup secara teknologi (tertinggal 2-3 generasi dalam node, tantangan di HBM) untuk mengubah lanskap pasokan global dalam jangka pendek-menengah. Risiko tetap ada jika permintaan AI server melambat, klausul LTA tidak seketat asumsi, atau ekspansi kapasitas berlebihan. Inti pandangan *bullish* GS adalah kombinasi dari ketiga faktor kunci di atas yang diharapkan membuat siklus ini lebih stabil. Validasi selanjutnya bergantung pada pertumbuhan order AI server, realisasi klausul LTA, dan disiplin dalam ekspansi kapasitas baru.

marsbit08/05 04:13

Berteriak Beli, Mengapa Goldman Sachs Masih Optimis Terhadap Samsung dan SK Hynix?

marsbit08/05 04:13

SK Hynix dan SanDisk Memperkenalkan Jenis Baru Memori Antara

SK Hynix dan SanDisk memperkenalkan standar baru memori perantara bernama HBF pada konferensi FMS 2026 di California. Teknologi ini dirancang untuk mengisi celah antara memori HBM yang sangat cepat dan penyimpanan SSD, dengan kapasitas hingga 512 GB dan kecepatan transfer data 0,4–3,0 TB/detik. HBF menggunakan antarmuka terbuka UCIe untuk koneksi langsung ke CPU/GPU, memposisikannya sebagai standar terbuka industri. Dalam arsitektur server AI masa depan, hierarki memori diperkirakan akan terdiri dari empat lapis: HBM untuk data paling aktif, CXL untuk RAM berkecepatan tinggi, HBF untuk cache konteks dan bobot model AI yang besar, dan SSD NVMe untuk penyimpanan data "dingin". Kemitraan standarisasi HBF dimulai Agustus 2025 oleh konsorsium yang mencakup Google dan Tenstorrent. Dalam acara yang sama, SK Hynix juga mengumumkan pengembangan memori 4D NAND 375-layer (V10) dengan peningkatan efisiensi energi 2,5 kali lipat.

cryptonews.ru08/04 11:19

SK Hynix dan SanDisk Memperkenalkan Jenis Baru Memori Antara

cryptonews.ru08/04 11:19

活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow