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Une semaine critique commence pour le Bitcoin et les altcoins : tous les regards sont tournés vers la décision de la Fed sur les taux d'intérêt ! Quand sera-t-elle annoncée ? Quel message transmettra le président...

La Réserve fédérale américaine (Fed) a maintenu ses taux d’intérêt inchangés en juin, les maintenant à 5,25 %–5,50 %. Toute l’attention se tourne désormais vers sa décision de juillet, attendue le mercredi 29 juillet à 21 h (heure de Turquie), suivie d’une déclaration du président de la Fed, Kevin Warsh, à 21 h 30. Cette annonce est cruciale pour l’or, le dollar, le pétrole, le Bitcoin et les cryptomonnaies. Les marchés mondiaux, dont le Bitcoin (qui a dépassé les 65 000 $), débutent la semaine positivement, suite à l’apaisement des tensions entre les États-Unis et l’Iran. Les attentes sont majoritairement orientées vers un statu quo de la Fed en juillet, avec une probabilité de 66,3 % selon les estimations. De nombreux experts anticipent une stabilité des taux jusqu’à fin 2024, arguant que les pressions inflationnistes actuelles semblent limitées. Mark Zandi, économiste en chef de Moody’s Analytics, s’attend à ce que les taux restent stables cette année et l’an prochain, notant que l’inflation a probablement atteint son pic. Il souligne également que l’incertitude est accentuée par le style plus réservé et moins transparent du nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, comparé à son prédécesseur Jerome Powell. Cette approche pourrait accroître la volatilité des marchés obligataires et rendre plus difficile l’anticipation des futures décisions monétaires.

cryptonews.ru07/27 10:09

Une semaine critique commence pour le Bitcoin et les altcoins : tous les regards sont tournés vers la décision de la Fed sur les taux d'intérêt ! Quand sera-t-elle annoncée ? Quel message transmettra le président...

cryptonews.ru07/27 10:09

La Fed a 30 % de chances de relever ses taux la semaine prochaine ?

L'essence de l'article : Malgré un consensus des économistes prévoyant un statu quo de la Fed la semaine prochaine, les marchés financiers évaluent désormais à environ 30 % la probabilité d'une hausse des taux, selon les contrats à terme sur les taux. Cette hausse des anticipations a poussé les rendements des obligations du Trésor américain à des niveaux annuels ou pluriannuels élevés. La banque Citi interprète ce chiffre de 30 % non pas comme une prédiction de marché, mais comme une **prime de risque**. En raison de l'absence de perspectives claires ("forward guidance") de la Fed et des risques inflationnistes liés à la flambée des prix du pétrole, les investisseurs exigent une compensation pour le risque, même faible, d'une surprise haussière. Un relèvement inattendu des taux serait très pénalisant pour les marchés obligataires. Ainsi, la hausse des rendements, notamment sur le long terme, reflète cette demande de prime de risque accrue dans un contexte d'incertitude politique. Citi estime que tant que la Fed ne rétablira pas un cadre de communication plus précis, les taux pourraient rester soutenus par ce phénomène, même en l'absence d'action monétaire.

链捕手07/24 06:29

La Fed a 30 % de chances de relever ses taux la semaine prochaine ?

链捕手07/24 06:29

Nouvelle Flamme Research : L'inflation menace de devenir un fléau persistant, les cryptos peuvent-elles afficher une performance indépendante à court terme ?

L'inflation aux États-Unis pourrait persister malgré une baisse apparente en juin, la hausse des prix des services de base et des marchandises demeurant problématique. La Fed maintient une position ferme, refusant tout assouplissement précoce. Sur les marchés traditionnels, les actions liées aux semi-conducteurs connaissent une forte volatilité, alimentée par des inquiétudes concernant les dépenses en IA et un processus de désendettement en Corée du Sud. Le marché des cryptomonnaies a montré une relative stabilité la semaine dernière, avec des flux nets positifs pour les ETF américains sur Bitcoin et une activité écosystémique croissante sur des chaînes comme Robinhood Chain. Un projet de loi américain sur les cryptomonnaies pourrait avancer au Sénat avant août. En conclusion, une hausse indépendante soutenue des cryptomonnaies semble improbable à court terme dans ce contexte macroéconomique tendu. Cependant, les fondamentaux du secteur s'améliorent, avec un solide soutien technique autour de 60 000 dollars pour le Bitcoin. Le véritable départ d'un marché haussier dépendra d'un changement de l'environnement macroéconomique et de l'adoption de catalyseurs réglementaires.

marsbit07/21 09:06

Nouvelle Flamme Research : L'inflation menace de devenir un fléau persistant, les cryptos peuvent-elles afficher une performance indépendante à court terme ?

marsbit07/21 09:06

Wash termine son périple au Capitole ! Voici ce qu'il a dit ces deux jours : un récapitulatif.

Le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, a achevé sa première audition au Congrès, devant les commissions financières de la Chambre et du Sénat. Il a dû défendre son indépendance face aux interrogations sur sa proximité avec la Maison Blanche, affirmant que l'ancien président Trump avait choisi "une personne indépendante pour un travail indépendant". Warsh a promis de ne pas tenir compte des facteurs politiques pour fixer les taux. Concernant la politique monétaire, il a peu évoqué les taux mais a réaffirmé que les taux resteraient l'outil principal et une option pour lutter contre l'inflation. Sur ce front, il a adopté une position ferme, affirmant une tolérance zéro envers l'inflation et s'est dit insatisfait des indicateurs actuels, minimisant l'importance d'une seule donnée mensuelle comme le CPI. Les réformes internes de la Fed, notamment la création d'un groupe de travail sur l'IA dirigé par l'investisseur Marc Andreessen, ont été vivement critiquées par des démocrates qui y voient un manque de transparence et de crédibilité. Warsh a défendu l'initiative, précisant que le groupe n'aurait qu'un rôle consultatif. Il a aussi abordé l'impact de l'IA, estimant que son essor ne générerait pas nécessairement une inflation durable et pourrait, à terme, augmenter la productivité et les salaires. Enfin, il a lié la nécessité de réformes profondes au fait que les politiques passées de la Fed sont, selon lui, responsables de l'inflation actuelle. Cette audition, décrite comme le "premier épisode" de son mandat, a vu Warsh s'en sortir par son éloquence et sa position relativement ferme, mais le défi de maintenir la crédibilité de l'institution face à l'inflation et aux pressions politiques ne fait que commencer.

marsbit07/16 02:16

Wash termine son périple au Capitole ! Voici ce qu'il a dit ces deux jours : un récapitulatif.

marsbit07/16 02:16

L'IPC de juin enregistre la plus forte baisse mensuelle depuis 2020 alors que l'inflation américaine refroidit

L'inflation américaine s'est fortement ralentie en juin, avec une baisse mensuelle de 0,4 % de l'indice des prix à la consommation (IPC), la plus importante chute depuis début 2020. Sur un an, l'inflation est passée à 3,5 % contre 4,2 % en mai. Ce ralentissement est principalement dû à une chute de 5,7 % des prix de l'énergie, notamment une baisse de 9,7 % de l'essence. L'inflation de base, qui exclut l'alimentation et l'énergie, est restée stable sur le mois et est tombée à 2,6 % en glissement annuel. Ce recul de l'inflation pourrait donner à la Réserve fédérale une plus grande marge de manœuvre pour envisager des baisses de taux d'intérêt à l'avenir, une perspective généralement favorable aux actifs risqués comme les cryptomonnaies.

ambcrypto07/14 13:52

L'IPC de juin enregistre la plus forte baisse mensuelle depuis 2020 alors que l'inflation américaine refroidit

ambcrypto07/14 13:52

L'option de relèvement des taux revient sur la table, l'IPC est sur le point d'être publié : sur quelles variables les marchés se concentrent-ils ?

L'option d'un nouveau relèvement des taux refait surface avant la publication des données sur l'inflation. Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a déclaré que si l'inflation sous-jacente de juin, attendue le 14 juillet, se révélait encore trop élevée, le comité de politique monétaire (FOMC) devrait envisager de resserrer la politique monétaire à court terme. Le marché a immédiatement réévalué ses anticipations, la probabilité implicite d'une hausse de taux en juillet passant d'environ 35% à plus de 40%. L'enjeu de la publication de l'indice des prix à la consommation (IPC) de juin est de tester si la baisse de l'inflation sous-jacente reste crédible, et donc si la Fed peut conserver sa posture patiente actuelle. Si l'IPC sous-jacent est plus élevé que prévu, la pression monétaire augmentera, remettant en cause le scénario consensuel d'une fin du cycle de hausse des taux. À l'inverse, des données plus froides atténueraient ces craintes. Les actifs risqués comme le Bitcoin et le Nasdaq sont sensibles à cette réévaluation du "taux d'ancrage", qui affecte les flux de liquidités et les taux d'actualisation. Le facteur clé à surveiller est de savoir si la probabilité d'une hausse des taux dépassera durablement 50% après les données, signe d'un changement plus profond dans les attentes du marché. La réaction d'autres membres du FOMC sera également cruciale pour déterminer si les remarques de M. Waller reflètent une tendance plus large au sein de la banque centrale.

marsbit07/14 02:26

L'option de relèvement des taux revient sur la table, l'IPC est sur le point d'être publié : sur quelles variables les marchés se concentrent-ils ?

marsbit07/14 02:26

À la veille de l'épreuve de l'inflation, Wall Street subit la pire « tromperie des données » de l'histoire

À la veille de la publication des données sur l'inflation aux États-Unis, un fossé se creuse entre les indicateurs officiels et le sentiment des consommateurs. Alors que l'IPC de mai et l'indice PCE suggèrent une inflation maîtrisée, l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan a atteint son niveau le plus bas depuis 1978. L'économiste Kathryn Anne Edwards souligne dans une tribune que cette divergence révèle une faille systémique : l'IPC mesure une moyenne qui masque les réalités très différentes selon les ménages. Une étude du BLS montre qu'entre 2006 et 2023, l'inflation annuelle pour les ménages les plus pauvres a dépassé celle des plus riches de 0,28 point en moyenne, creusant un écart cumulé de 7,7 points. Pourtant, les données nécessaires pour publier des indices plus segmentés (par type de famille, revenu, etc.) existent déjà. Au-delà de la mesure, l'économie fait face à des pressions structurelles : ralentissement de l'embauche, salaires stagnants, dette élevée, taux d'intérêt restrictifs et impacts de l'IA. Pour les investisseurs, cette réflexion invite à questionner dans quelle mesure un indicateur agrégé unique peut capturer les pressions inflationnistes réelles et les divergences de comportement des consommateurs, des variables clés pour anticiper la politique de la Fed.

链捕手07/13 14:27

À la veille de l'épreuve de l'inflation, Wall Street subit la pire « tromperie des données » de l'histoire

链捕手07/13 14:27

Les marchés boursiers américains à un moment « extrêmement fragile », la saison des résultats est lancée

Le marché américain, bien qu'apparemment calme en surface, montre des signes de vulnérabilité extrême à un moment crucial : le début de la saison des résultats. Selon l'indicateur de vulnérabilité "Turbu-lens" de l'UBS, le marché a atteint son niveau le plus fragile depuis septembre 2025. Ce contexte coïncide avec des attentes de bénéfices très élevées pour le S&P 500 (+24% anticipé pour le Q2), ce qui accroît le risque de correction en cas de déception. La volatilité apparentément basse du VIX est jugée trompeuse et temporaire, la saison des résultats étant susceptible de la faire remonter. Les experts soulignent une divergence inquiétante : la volatilité des actions individuelles dépasse largement celle de l'indice, une situation qui pourrait se résorber par une hausse soudaine de la volatilité des indices. D'autres facteurs pèsent : la tension géopolitique maintient le pétrole autour de 80 dollars, risquant de soutenir l'inflation et la prudence de la Fed, tandis que les rendements obligataires montent. Le marché du crédit, par son manque d'enthousiasme (écarts de CDS resserrés de façon limitée), ne valide pas pleinement les derniers sommets boursiers. Face à ces risques, les stratégies de couverture au niveau des indices pourraient être moins efficaces. L'UBS recommande plutôt de se concentrer sur les opportunités de volatilité au niveau des titres individuels, via des options sur actions ou des trades de corrélation par paires, notamment dans les secteurs technologique, énergétique et financier aux États-Unis.

链捕手07/11 02:48

Les marchés boursiers américains à un moment « extrêmement fragile », la saison des résultats est lancée

链捕手07/11 02:48

Kevin Warsh remodèle discrètement la Fed à travers cinq groupes de travail

Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, est en train de remodeler discrètement l'institution à travers cinq groupes de travail. Ces équipes, officiellement nommées "Groupes de travail du président pour faire avancer la politique monétaire", sont entièrement composées d'experts externes et soutenues par le personnel de la Fed. Leur mandat couvre l'ensemble du "système d'exploitation" de la politique monétaire : collecte des données, modélisation de la productivité, de l'emploi et de l'inflation, outils du bilan et communication externe. Cette structure, initiée par le plus haut niveau, transcende les frontières départementales traditionnelles et établit un canal parallèle d'information et d'analyse. Elle permet de redéfinir rapidement l'agenda politique en contournant les lenteurs bureaucratiques et les intérêts sectoriels. Cette approche centralise l'autorité de coordination et le savoir entre les mains du président. À l'avenir, cette initiative pourrait conduire à une période d'immobilisme politique jusqu'à la publication des conclusions des groupes. Des questions persistent quant à la pérennité de ces groupes et à la possibilité que leurs recommandations deviennent de facto la politique du président, le FOMC n'ayant plus qu'à les entériner.

marsbit07/10 10:26

Kevin Warsh remodèle discrètement la Fed à travers cinq groupes de travail

marsbit07/10 10:26

Bitcoin rebondit à 64 000 $, alors que les anticipations de hausse des taux de la Fed chutent ?

Le bitcoin est remonté au-dessus de 60 000 dollars cette semaine, se redressant après un récent creux. Cette remontée intervient alors que les attentes de hausses des taux de la Fed s'atténuent, suite à la publication du rapport sur l'emploi aux États-Unis pour juin, bien inférieur aux prévisions avec seulement 57 000 nouveaux postes créés. Bien que le taux de chômage ait légèrement baissé, la faible croissance de l'emploi et la baisse du taux de participation suscitent des inquiétudes. La croissance soutenue des salaires horaires (+3,5% en glissement annuel) reste toutefois un facteur de pression inflationniste. Les marchés se tournent maintenant vers les prochaines données sur l'inflation (IPC de juin, publié le 14 juillet) pour évaluer la trajectoire future des taux d'intérêt. Les analystes anticipent un recul de l'inflation mensuelle, en partie grâce à la chute des prix de l'essence. Cela pourrait conforter l'idée que la Fed maintiendra ses taux stables plus longtemps, plutôt que de les relever. Le président de la Fed, Kevin Warsh, a noté un recul des attentes d'inflation, et les marchés estiment à 82% la probabilité d'un statu quo lors de la prochaine réunion. Pour les actifs sensibles au risque comme le bitcoin, un environnement de taux bas ou stable est favorable, car il améliore la liquidité. Certains investisseurs parient même sur un assouplissement politique de la Fed au second semestre, ce qui soutiendrait les actifs perçus comme une valeur refuge contre la dépréciation du dollar. À l'avenir, le prix du bitcoin restera très sensible aux données économiques américaines, aux attentes de politique monétaire, ainsi qu'aux flux des ETF institutionnels et aux développements géopolitiques.

Foresight News07/06 09:05

Bitcoin rebondit à 64 000 $, alors que les anticipations de hausse des taux de la Fed chutent ?

Foresight News07/06 09:05

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