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Bitcoin face au « monstre de l'inflation » : la Fed dans l'ombre, à quand le retour du marché haussier ?

Le bitcoin a récemment rebondi au-dessus de 60 000 dollars après avoir touché un plus bas. Sa performance annuelle reste cependant en baisse de plus de 50%, sous la pression des politiques monétaires américaines. Le dernier rapport sur l'emploi aux États-Unis a montré des créations d'emplois inférieures aux attentes, mais une baisse du taux de chômage à 4,2% et une accélération de la croissance des salaires à 3,5% en glissement annuel. Pour certains analystes, comme Nic Puckrin de Coin Bureau, cette pression salariale alimente l'inflation et pourrait maintenir les perspectives de hausse des taux de la Fed jusqu'en 2026. D'autres, comme Stephen Coltman de 21Shares, y voient au contraire une base pour un assouplissement monétaire de la Fed plus tard dans l'année, ce qui serait favorable aux actifs comme le bitcoin. Les attentes du marché oscillent, avec une probabilité perçue de 82% que les taux restent stables lors de la prochaine réunion. Simon-Peter Massabni de XS.com souligne que la trajectoire du bitcoin dépendra de la sensibilité aux données économiques américaines, des flux des ETF institutionnels, des développements géopolitiques et surtout des anticipations sur les taux de la Fed. Tant que l'incertitude persiste, la volatilité devrait continuer, faisant de la politique monétaire américaine un facteur décisif pour l'avenir du bitcoin.

Foresight News07/03 09:32

Bitcoin face au « monstre de l'inflation » : la Fed dans l'ombre, à quand le retour du marché haussier ?

Foresight News07/03 09:32

Waller : l'inflation s'est refroidie ces quatre dernières semaines, l'IA remodelant l'économie, ce qui rend les indications prospectives inutiles

Christopher Waller, membre du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, a prononcé un discours lors du forum annuel des banques centrales de Sintra, organisé par la BCE. Il a réaffirmé que la Fed ne fournirait plus d'orientation prospective sur la trajectoire future des taux d'intérêt, privilégiant des décisions basées sur les données les plus récentes lors de chaque réunion. Waller a noté une atténuation des risques inflationnistes aux États-Unis au cours des quatre dernières semaines. Il a longuement évoqué l'impact de l'intelligence artificielle (IA) sur l'économie, soulignant sa croissance exponentielle et son potentiel à stimuler l'offre et la productivité. Cependant, il a reconnu l'incertitude quant à ses effets sur l'emploi et sur l'inflation, indiquant que la banque centrale devra évaluer ces impacts au cas par cas en fonction des données. Waller a également réitéré l'indépendance de la Fed face aux pressions politiques externes. Concernant d'autres sujets, il a confirmé que la Fed souhaitait réduire la taille de son bilan, tout en restant ouverte sur son niveau final. Il a également évoqué la mise en place prochaine de cinq groupes de travail internes chargés d'étudier des réformes, notamment sur la communication, l'utilisation des données et le cadre inflationniste. Dans l'ensemble, Waller s'est montré optimiste quant aux perspectives de croissance et de gains de productivité de l'économie américaine.

marsbit07/02 03:50

Waller : l'inflation s'est refroidie ces quatre dernières semaines, l'IA remodelant l'économie, ce qui rend les indications prospectives inutiles

marsbit07/02 03:50

Waller : l'inflation se refroidit depuis près de quatre semaines, l'IA refaçonne l'économie, les indications prospectives deviennent inutiles

La Réserve fédérale américaine ne fournira plus d'orientations prospectives sur la trajectoire future des taux d'intérêt, selon ses récentes déclarations. La politique monétaire sera désormais déterminée réunion par réunion, en fonction des dernières données économiques, afin de privilégier des débats ouverts. L'inflation américaine a montré des signes d'apaisement au cours des quatre dernières semaines. L'impact de l'intelligence artificielle (IA) sur l'économie constitue un nouveau facteur majeur. L'IA pourrait stimuler la productivité et l'offre, mais son effet net sur les prix (inflationniste ou déflationniste) et sur le marché du travail reste incertain et devra être évalué par la banque centrale sur la base des données. La Fed maintient son indépendance et sa politique ne sera pas influencée par des pressions externes. Concernant son bilan, l'institution souhaite poursuivre sa réduction, bien que le rythme et le niveau final restent à déterminer. Cinq groupes de travail internes ont été formés pour réformer divers aspects de la politique monétaire, notamment la communication, le bilan et le cadre d'inflation. Leurs compositions devraient être annoncées prochainement.

链捕手07/02 03:41

Waller : l'inflation se refroidit depuis près de quatre semaines, l'IA refaçonne l'économie, les indications prospectives deviennent inutiles

链捕手07/02 03:41

Point de vue : L'éclatement de la bulle de l'IA impactera en premier les actifs risqués comme le Bitcoin

La Banque des règlements internationaux (BRI) alerte qu'une bulle potentielle dans l'investissement en intelligence artificielle (IA), estimé à 1 000 milliards de dollars d'ici 2025-2026 pour les géants technologiques, pourrait entraîner une crise de financement si les rendements escomptés ne se matérialisent pas. Cet événement risquerait d'affecter en premier lieu les actifs risqués comme le Bitcoin, en raison d'un resserrement de la liquidité sur les marchés. La BRI met en garde contre une surenchère d'investissements basée sur des modèles économiques non encore validés, similaire à des bulles technologiques passées. Une correction brutale pourrait déclencher une vente en cascade sur les marchés d'actions et de crédit. Dans un tel scénario, le Bitcoin, bien qu'actif refuge à long terme selon ses partisans, se comporterait initialement comme un actif risqué et serait soumis à des pressions de vente. Toutefois, si une telle crise obligeait les banques centrales à assouplir leur politique monétaire pour soutenir le système financier, cela pourrait finalement bénéficier au Bitcoin à plus long terme. Pour l'instant, les investisseurs devraient se préparer à une volatilité potentielle alors que les marchés évaluent les risques liés à l'engouement pour l'IA.

marsbit06/30 04:42

Point de vue : L'éclatement de la bulle de l'IA impactera en premier les actifs risqués comme le Bitcoin

marsbit06/30 04:42

Les stablecoins deviennent le prochain défi politique pour la Fed de Wash

Lors d'une conférence sur le rôle international du dollar, le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a intégré les stablecoins (comme l'USDT et l'USDC) dans l'agenda de recherche de la Fed concernant la politique monétaire du dollar. Cela marque un changement important : les stablecoins ne sont plus considérés uniquement comme des instruments cryptographiques, mais comme un canal potentiel de transmission du dollar à l'échelle mondiale. Avec une capitalisation combinée dépassant 2500 milliards de dollars, les flux liés aux stablecoins peuvent désormais influencer la demande d'actifs à court terme (comme les bons du Trésor), le financement bancaire et l'accès à la liquidité en dollars. La question centrale pour les autorités est de savoir si la croissance des stablecoins provient d'une nouvelle demande internationale de dollars ou du remplacement de dépôts bancaires domestiques. Les recherches de la Fed et d'autres institutions soulignent que les émetteurs privés de stablecoins, en gérant d'importantes réserves en actifs dollar, sont devenus un élément du système de distribution de la liquidité mondiale. Leur développement peut renforcer la portée du dollar, mais pose également des questions potentielles sur la stabilité bancaire, la demande de titres d'État à court terme et les risques de liquidité en période de stress. La prochaine phase consistera à observer comment le système financier traditionnel absorbe ce phénomène, notamment via les tests des dépôts tokenisés par les banques et la capacité des émetteurs à gérer les risques liés aux réserves et aux rachats. Les stablecoins sont désormais un sujet de politique monétaire à part entière.

marsbit06/26 04:54

Les stablecoins deviennent le prochain défi politique pour la Fed de Wash

marsbit06/26 04:54

Nouveau président, vieille inflation, emplois dépassant les attentes : après la première apparition de Warsh, comment les actifs mondiaux se réévaluent-ils ?

Le nouveau président de la Fed, Kevin Wash, a mené sa première réunion du FOMC, maintenant les taux d'intérêt inchangés entre 3,50 % et 3,75 %. La déclaration politique a été raccourcie et le "forward guidance" supprimé, indiquant que la Fed, sous sa direction, souhaite que le marché se concentre davantage sur les données économiques plutôt que sur ses indications. Les projections ("dot plot") révèlent un virage plus hawkish, avec la médiane des taux anticipée à 3,8 % fin 2026 et des prévisions d'inflation PCE revues à la hausse. Cela signifie qu'une hausse des taux cette année est possible, écartant les espoirs de baisse. Wash hérite d'une situation délicate : une inflation persistante (PCE à 3,8 %) et un marché du travail robuste (créations d'emplois supérieures aux attentes), ce qui complique les décisions monétaires. Il doit également gérer les divisions internes au sein de la Fed. Les marchés réagissent : le dollar se renforce, les rendements obligataires restent sous pression, tandis que l'or et l'argent sont tiraillés entre taux élevés et facteurs géopolitiques. Les actions technologiques et d'infrastructure AI subissent une pression sur les valorisations due aux taux, mais la logique sectorielle reste intacte tant que les dépenses en capital des géants du cloud se maintiennent. Les prochains points à surveiller sont le rapport sur l'emploi de juin (2 juillet), l'IPC de juin (mi-juillet) et la prochaine réunion du FOMC (28-29 juillet), qui façonneront la trajectoire politique. Les élections de mi-mandat ajouteront également une pression politique sur l'indépendance de la Fed.

marsbit06/24 06:54

Nouveau président, vieille inflation, emplois dépassant les attentes : après la première apparition de Warsh, comment les actifs mondiaux se réévaluent-ils ?

marsbit06/24 06:54

Le président de la Fed, Kevin Warsh, sera devant le Congrès le 14 juillet dans le contexte du débat sur la hausse des taux

Le président de la Réserve fédérale américaine (Fed), Kevin Warsh, doit comparaître devant la commission des services financiers de la Chambre des représentants le 14 juillet pour évaluer la politique monétaire de la banque centrale. Cette audition, l'une des deux présentations semestrielles requises par la loi, survient à quelques semaines de la prochaine réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC). Les investisseurs et les législateurs attendent ce témoignage avec attention, notamment pour obtenir des éclaircissements sur l'évolution de l'inflation aux États-Unis. L'attention se concentre principalement sur l'indice des prix de la consommation personnelle (PCE), l'indicateur d'inflation privilégié par la Fed. Alors que les prévisions pour le mois de mai indiquent une hausse, certaines institutions financières, comme Bank of America, ont révisé leurs anticipations. Elles prévoient désormais que la Fed pourrait relever ses taux d'intérêt par incréments de 0,25 point de pourcentage lors de trois réunions du FOMC (septembre, octobre et décembre), un changement par rapport aux précédentes prévisions qui n'envisageaient aucun mouvement cette année. Les marchés financiers reflètent cette incertitude. Si la probabilité d'une hausse des taux en juillet est estimée à environ 25%, elle dépasse les 50% pour le mois de septembre selon les outils d'analyse comme le CME FedWatch. Dans ce contexte, la déposition de Kevin Warsh devant le Congrès sera scrutée pour tout indice concernant la trajectoire future de l'inflation, de l'économie et des taux d'intérêt.

TheNewsCrypto06/23 10:12

Le président de la Fed, Kevin Warsh, sera devant le Congrès le 14 juillet dans le contexte du débat sur la hausse des taux

TheNewsCrypto06/23 10:12

Alan Greenspan décédé : les règles du marché qu'il a écrites, Warsh est en train de les réécrire

L'ancien président de la Fed, Alan Greenspan, est décédé le 22 juin 2026 à l'âge de 100 ans. Sa carrière de 19 ans a profondément marqué les marchés financiers. Il est célèbre pour avoir instauré le "Greenspan Put" – la conviction que la Fed interviendrait pour soutenir les marchés en cas de chute importante, comme après le "Lundi noir" de 1987. Son langage délibérément opaque, illustré par sa mise en garde contre "l'exubérance irrationnelle" en 1996, démontrait son pouvoir d'influencer les marchés par la seule communication. Son héritage est cependant ambivalent. Sa réponse agressive à la bulle Internet et aux attentats du 11 septembre, en abaissant les taux à 1% pendant un an, est souvent citée comme ayant contribué à la bulle immobilière et à la crise financière de 2008. Quelques jours avant sa mort, le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, a lancé une révision complète des opérations de la banque centrale. Il remet notamment en cause le "forward guidance" (orientation prospective), un outil de communication devenu central. En cherchant à brouiller les signaux sur les futures interventions, Warsh pourrait démanteler l'une des bases du "Greenspan Put". La disparition de Greenspan symbolise ainsi la fin possible d'une ère où les marchés pouvaient compter sur des interventions prévisibles de la Fed, ouvrant un chapitre plus incertain.

marsbit06/23 02:53

Alan Greenspan décédé : les règles du marché qu'il a écrites, Warsh est en train de les réécrire

marsbit06/23 02:53

Analyse du rapport de recherche : Première apparition du nouveau président de la Fed, changement de capitaine, mais le scénario reste le même ?

Le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, a mené sa première réunion du FOMC. Selon le rapport de Seth B. Carpenter de Morgan Stanley, trois conclusions clés émergent. Premièrement, Warsh a délibérément évité de donner des indications sur la trajectoire future des taux, mais les prévisions du comité suggèrent toujours une hausse cette année, ce qui pourrait être remis en cause si l'inflation baisse plus que prévu. Deuxièmement, la réduction du bilan de la Fed pourrait être plus importante que ce que le marché anticipe, notamment via la diminution des soldes du Trésor, avec un impact potentiellement limité sauf en cas de vente d'actifs MBS. Troisièmement, bien qu'un groupe de travail réexamine le cadre de politique monétaire, l'objectif d'inflation de 2% reste confirmé. L'accent est mis sur une communication plus concise. En résumé, la trajectoire des taux pourrait être moins restrictive que craint, tandis que la réduction du bilan est un sujet à surveiller de près, l'évolution dépendant des données futures sur l'inflation et des détails opérationnels fournis par la Fed.

marsbit06/22 14:36

Analyse du rapport de recherche : Première apparition du nouveau président de la Fed, changement de capitaine, mais le scénario reste le même ?

marsbit06/22 14:36

Décès du « pilote de crise » des marchés financiers, retour sur la carrière de Greenspan à la Fed

Alan Greenspan, ancien président de la Réserve fédérale américaine, est décédé à l’âge de 100 ans. À la tête de la Fed pendant près de 19 ans (1987-2006), il a traversé plusieurs crises, dont le krach de 1987 et les attentats du 11 septembre, gagnant le surnom de « Maestro » pour sa gestion perçue comme stabilisatrice. Sa politique, souvent résumée par l’expression « Greenspan Put », laissait entendre que la Fed interviendrait pour soutenir les marchés en cas de chute brutale, une approche qui a renforcé la confiance mais aussi, selon ses détracteurs, encouragé la prise de risques excessifs. Admiré pour son rôle dans la longue expansion économique des années 1990, il a été critiqué après la crise financière de 2008, certains l’accusant d’avoir maintenu des taux trop bas et d’avoir été trop indulgent envers l’innovation financière dérégulée. Son héritage reste divisé : symbole d’une ère de foi dans les marchés et l’innovation, mais aussi rappel des débats persistants sur le rôle des banques centrales face aux bulles spéculatives et à la stabilité financière.

marsbit06/22 13:25

Décès du « pilote de crise » des marchés financiers, retour sur la carrière de Greenspan à la Fed

marsbit06/22 13:25

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