Artículos Relacionados con Derivados

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HIP-3 Arbitraje Práctico en Futuros Perpetuos: Oportunidad de Negociación del Premio de ADR de SK Hynix

**Resumen del arbitraje de futuros perpetuos HIP-3: Oportunidad de prima del ADR de SK Hynix** Tras su oferta pública inicial (IPO) en el Nasdaq, se abrió una gran brecha de precio entre el ADR estadounidense (SKHY) y las acciones subyacentes (SKHX) de SK Hynix. En Hyperliquid, el constructor HIP-3 TradeXYZ lanzó mercados de futuros perpetuos para ambos activos. El comportamiento de las tasas de financiación en estos mercados revela el valor actual y las limitaciones de los futuros perpetuos de acciones. La prima del ADR (que llegó al 51%) se debe principalmente a la imposibilidad temporal de arbitraje, ya que la conversión entre acciones locales y ADR no estará disponible hasta después del 29 de julio. Esto, unido a una fuerte demanda institucional en EE.UU. y una oferta limitada, amplió la diferencia. En este contexto, los futuros perpetuos HIP-3 demostraron varias funciones clave: 1. **Superar fricciones del mercado spot:** Permiten expresar una operación de arbitraje (comprar SKHX/vender SKHY) fácilmente con USDC, sin las barreras de cuentas, moneda local o préstamo de valores del mercado tradicional. 2. **Falta de herramientas para aislar el costo:** La operación conlleva el costo variable de las tasas de financiación opuestas, ya que los contratos convergen con sus índices subyacentes (que mantienen la prima), no entre sí. Plataformas como Pendle's Boros, que tokenizan estas tasas, podrían gestionar este riesgo, pero aún no soportan estos contratos HIP-3. 3. **Función de indicador líder:** El mercado pre-IPO de SKHY en Hyperliquid preció con precisión la apertura en Nasdaq. Además, SKHX opera cuando la bolsa coreana está cerrada, sirviendo como referencia. 4. **Valor ligado a la accesibilidad:** El contrato SKHX es el más grande, porque las acciones coreanas tienen menos herramientas de cobertura accesibles globalmente. Los futuros perpetuos son más valiosos donde el acceso al activo subyacente es más restrictivo. La apertura del canal de conversión el 29 de julio podría reducir la prima, aunque las limitaciones de conversión podrían mantener cierta asimetría. Mientras tanto, Hyperliquid se presenta como la única plataforma donde operar directamente esta diferencia de precio.

Foresight News07/20 12:40

HIP-3 Arbitraje Práctico en Futuros Perpetuos: Oportunidad de Negociación del Premio de ADR de SK Hynix

Foresight News07/20 12:40

Enfoque Cripto de la Semana | La votación del interruptor de tarifas de Uniswap comienza hoy, la Ley CLARITY podría avanzar en el Senado esta semana

**Resumen semanal de cripto: Votación de Uniswap sobre tarifas y avance de la ley CLARITY** La principal noticia de la semana es la votación en cadena de Uniswap, que comienza hoy. Las propuestas buscan activar las tarifas del protocolo en V2/V3 en Robinhood Chain (que ya superó $60 mil millones en volumen) y en V4 en siete blockchains, destinando esos ingresos a quemar tokens UNI. Esto consolida a UNI como un activo con flujo de caja. En materia regulatoria, la Ley CLARITY de EE. UU. podría ser votada en el Senado esta semana, según algunos legisladores. Sin embargo, las probabilidades en Polymarket de que se promulgue este año son solo del 34%, reflejando los obstáculos políticos. Otros desarrollos incluyen: el lanzamiento público inminente de **Morpho Midnight**, un protocolo de préstamo a tasa fija; la próxima gran actualización V3 de **Derive** (antigua Lyra); una llamada comunitaria de **Pendle** el 22 de julio para revelar su hoja de ruta, enfocada en RWA; y el lanzamiento reportado para el 20 de julio de una aplicación de **Starknet** para operar en Polymarket de forma privada.

marsbit07/20 10:16

Enfoque Cripto de la Semana | La votación del interruptor de tarifas de Uniswap comienza hoy, la Ley CLARITY podría avanzar en el Senado esta semana

marsbit07/20 10:16

Pudgy Penguins: Por qué el impulso minorista de PENGU aún no convence a los bajistas

Pudgy Penguins ha lanzado una línea de peluches PENGU en tiendas minoristas, un paso importante para expandir su alcance más allá de internet y llegar a millones de nuevos usuarios. Esta expansión podría aumentar los casos de uso y la demanda de su token nativo, PENGU. Sin embargo, la reacción del mercado ha sido mixta. Aunque el precio de PENGU subió ligeramente a $0.0062 y se observó una acumulación neta en el mercado spot (con un flujo neto negativo de -$139k), la presión vendedora en los derivados fue fuerte. El volumen de ventas en perpetuos superó al de compras, y el flujo neto de futuros cayó un 228% a -$975k, indicando pesimismo. Los indicadores técnicos, como el RSI en 45 y el Índice de Momento Estocástico en territorio bajista, sugieren que los vendedores aún controlan el mercado. Si la demanda inicial por la noticia se desvanece y persiste la presión de los derivados, PENGU podría caer a $0.0058. Por el contrario, si los peluches logran impulsar la demanda sostenida, el token podría mantenerse en $0.006 y aspirar a $0.0068. En resumen, a pesar del avance comercial, la estructura del mercado sigue siendo predominantemente bajista.

ambcrypto07/20 10:05

Pudgy Penguins: Por qué el impulso minorista de PENGU aún no convence a los bajistas

ambcrypto07/20 10:05

Bitcoin se encamina a formar un fondo, la presión de venta de los tenedores a largo plazo se alivia significativamente

El mercado de Bitcoin parece estar consolidando una base. La presión de venta de los holders a largo plazo, principal fuente de ventas en el año, ha comenzado a disminuir desde sus máximos, y el comprador absorbió con éxito la liquidez en los mínimos de junio. El precio se recupera y se acerca a un nivel de resistencia clave: la base de coste de los holders a corto plazo (~69,000 USD), donde se espera una reacción significativa. Bitcoin respondió con fuerza a datos de inflación favorables, mostrando una mayor sensibilidad a la liquidez y al dólar que a la aversión al riesgo general. En los derivados, los traders están reduciendo apuestas bajistas, pero falta la compra física que impulse una recuperación sostenida. Los flujos de los ETF se han moderado pero aún no son positivos. El mercado parece haber agotado a los vendedores más urgentes y ahora espera un catalizador de demanda física para confirmar una tendencia alcista.

marsbit07/17 01:56

Bitcoin se encamina a formar un fondo, la presión de venta de los tenedores a largo plazo se alivia significativamente

marsbit07/17 01:56

Bitcoin gira hacia la construcción de un suelo: presión de venta de tenedores de largo plazo se alivia significativamente

Bitcoin está consolidando un fondo, con una disminución significativa de la presión de venta de los tenedores a largo plazo (LTH). Los datos de inflación moderados impulsaron una fuerte reacción alcista, destacando una mayor sensibilidad a noticias positivas. El principal motor macroeconómico está cambiando: la correlación con las acciones se debilita, mientras que la relación inversa con el dólar se profundiza, sugiriendo que la liquidez es un factor clave. En el análisis on-chain, el precio actual se sitúa entre el precio realizado promedio (soporte) y la base de coste de los tenedores a corto plazo (STH) alrededor de $69,000, que será una resistencia clave. La venta de capitulación de los LTH ha alcanzado su punto máximo y comienza a enfriarse, y las ventas con ganancias prácticamente han cesado. La demanda compradora absorbió eficazmente las ventas en el mínimo de junio. En los mercados de derivados, los operadores están reduciendo las posiciones bajistas y la prima por protección contra caídas disminuye, aunque esta reducción de coberturas no se ha traducido en una fuerte compra al contado. Los flujos de los ETF en EE.UU. siguen siendo negativos, pero la presión de salida se ha ralentizado. En resumen, se están sentando las bases para una posible recuperación, pero falta la confirmación clave: una compra al contado sostenida que impulse el precio por encima de la base de coste de los STH (~$69k). Sin esto, el mercado podría permanecer en un rango lateral.

Foresight News07/16 08:36

Bitcoin gira hacia la construcción de un suelo: presión de venta de tenedores de largo plazo se alivia significativamente

Foresight News07/16 08:36

Análisis en profundidad de Trade[XYZ]: ¿Cómo se construyeron 92 mercados y el 98% del volumen de HIP-3?

Trade[XYZ], un despliegue HIP-3 en Hyperliquid, ha construido mercados de contratos perpetuos de acciones, materias primas e índices con profundidad institucional en 8 meses. Con 92 mercados, captura el 98% del volumen HIP-3. Su éxito se basa en una velocidad de lanzamiento rápida (mediana de 3.3 días), la atracción de creadores de mercado y sofisticadas herramientas de gestión de riesgos, como Discovery Bounds, que mantienen la liquidez incluso fuera del horario bursátil. Este enfoque horizontal de Hyperliquid permite que equipos especializados construyan sobre su infraestructura, compartiendo las tarifas 50/50. Casi el 97% del volumen de Trade[XYZ] se negocia a través del frontend de Hyperliquid, aportando más de 300,000 usuarios nuevos. Aunque emplea un modo de "crecimiento" con tarifas bajas (~0.9 pb) para ganar cuota de mercado, el experimento natural con GOLD (que paga ~7 pb) demuestra que los mercados profundos mantienen el volumen con tarifas estándar, lo que sugiere un camino futuro de monetización para Hyperliquid y su token HYPE. El modelo no es una amenaza, sino una validación de la estrategia de Hyperliquid de ofrecer una base neutral para que los mejores operadores compitan, concentrando la liquidez y generando valor para el protocolo.

marsbit07/16 06:34

Análisis en profundidad de Trade[XYZ]: ¿Cómo se construyeron 92 mercados y el 98% del volumen de HIP-3?

marsbit07/16 06:34

¿Por qué BitMine registra enormes pérdidas a pesar de obtener 46 millones de dólares apostando ETH?

**BitMEX registra grandes pérdidas a pesar de los ingresos por staking de ETH** BitMEX, a pesar de generar casi 46 millones de dólares en ingresos en el último trimestre (principalmente de su negocio de staking y validación de nodos de Ethereum), registró una pérdida neta de 83.6 millones de dólares. La causa principal fue una pérdida de 92.1 millones en operaciones con derivados (opciones) relacionadas con Ethereum, que superó ampliamente las ganancias del staking. Para financiar su gran acumulación de Ethereum (5.7 millones de ETH, con una pérdida no realizada de ~43%), la compañía ha dependido fuertemente de la emisión de nuevas acciones, diluyendo significativamente el valor para los accionistas existentes. Además, los costos operativos han aumentado drásticamente debido a acuerdos de servicios a largo plazo y mayores gastos administrativos. Aunque la compañía no tiene deuda tradicional y el staking cubre algunos costos operativos básicos, su sostenibilidad a largo plazo depende críticamente de que el precio de Ethereum se recupere, de que pueda seguir financiándose mediante el mercado de capitales y de que los ingresos por staking superen constantemente las pérdidas por derivados y los costos fijos elevados.

marsbit07/16 04:23

¿Por qué BitMine registra enormes pérdidas a pesar de obtener 46 millones de dólares apostando ETH?

marsbit07/16 04:23

Stakeando ETH se obtuvieron ganancias estables de 46 millones de dólares, ¿por qué BitMine aún incurre en enormes pérdidas?

BitMine reportó ingresos por staking de ETH de 46 millones de dólares en el tercer trimestre, pero registró una pérdida neta de 83,6 millones debido principalmente a pérdidas de 92,1 millones en operaciones con derivados (opciones). Estas pérdidas superaron con creces los ingresos por staking. La empresa está cambiando su enfoque del minado de Bitcoin al acaparamiento de Ethereum, financiado mediante la emisión agresiva de acciones, lo que ha diluido significativamente el valor para los accionistas existentes. Aunque el negocio de staking genera flujo de caja, los altos costes de gestión (incluyendo contratos de servicios a largo plazo) y las pérdidas por derivados erosionan la rentabilidad. La empresa depende en gran medida de los mercados de capitales para seguir creciendo y su sostenibilidad a largo plazo dependerá de que los ingresos por staking cubran los costes, de su capacidad para financiarse y de una posible revalorización del precio de Ethereum.

Foresight News07/16 03:09

Stakeando ETH se obtuvieron ganancias estables de 46 millones de dólares, ¿por qué BitMine aún incurre en enormes pérdidas?

Foresight News07/16 03:09

El "momento Robinhood" de RWA: inventario completo de los primeros proyectos

**Robinhood Chain impulsa el ecosistema de RWA: proyectos iniciales en foco** Con el lanzamiento de su red principal, Robinhood Chain ha señalado como prioridad la tokenización de activos del mundo real (RWA), como acciones y ETFs. El CEO Vlad Tenev ha expresado interés en colaborar con proyectos que integren estos activos, dando pie a un ecosistema incipiente. **Aviso crucial:** Este ecosistema es muy temprano. Los proyectos enumerados a continuación tienen poca trayectoria, y su utilidad, sostenibilidad y riesgos (como baja liquidez o posibles fallos) no están verificados. La mención por actores del ecosistema no implica respaldo oficial o garantía. Se debe investigar independientemente (DYOR). **Proyectos destacados en Robinhood Chain:** * **Arcus:** DEX construido por dYdX Labs y Robinhood Crypto para trading de tokens de acciones y cripto. * **Lighter:** Exchange descentralizado con trading de perpetuales y tokens de acciones. Ofrece un programa de recompensas con su token LIT. * **Rialto:** AMM oficial de la cadena para activos como cripto, acciones y ETFs. * **The Index (INDEX):** Protocolo que distribuye tokens de acciones a sus poseedores, financiado con las tarifas de trading. También ofrece trading con apalancamiento. * **Arrow Finance (ARROW):** Protocolo de préstamos colateralizados con tokens de acciones y cripto (actualmente en testnet). * **Meridian:** Plataforma de contratos perpetuos y mercados de predicción centrada en RWA. * **Vimen (VIM):** Protocolo que crea tokens índice representando cestas de activos (ej., acciones tecnológicas "MAG7"). * **RoodFi (ROODFI):** Busca tokenizar los derechos fiscales (Tax Liens) de gobiernos locales de EE.UU. * **Fletcher (FLETCHER):** Conecta tarjetas de colección física calificadas (en Solana) con NFTs espejo en Robinhood Chain. * **Sherwood Exchange (SWOOD):** Capa de privacidad para operaciones con RWA, utilizando tecnología de conocimiento cero. * **Fletch Finance:** Divide tokens de acciones en dos partes: principal (PT) y rendimiento por dividendos (YT), similar a Pendle. Este resumen presenta una instantánea inicial de un espacio en rápida evolución y de alto riesgo. La investigación propia es esencial antes de cualquier participación.

Foresight News07/16 02:32

El "momento Robinhood" de RWA: inventario completo de los primeros proyectos

Foresight News07/16 02:32

Brotaciones Verdes

Los brotes verdes empiezan a asomarse en el mercado de Bitcoin. La presión del trimestre fue más por el alza de los rendimientos reales que por aversión al riesgo. Bitcoin lideró la reacción tras datos de inflación favorables, mostrando una mayor sensibilidad a las noticias macro que otros activos. Su correlación con las acciones estadounidenses disminuye, mientras se fortalece su relación inversa con el dólar. En la cadena, el precio se sitúa por encima del "Precio Realizado" (soporte) pero por debajo del "Coste Base de los Tenedores a Corto Plazo" (resistencia clave cercana a 69K). La capitulación de los tenedores a largo plazo, medida por las pérdidas realizadas, ha comenzado a enfriarse desde su pico del ciclo. Además, las ventas con beneficios se han secado casi por completo. Una amplia demanda, desde carteras pequeñas hasta grandes, absorbió los mínimos de junio. Fuera de la cadena, las salidas de los ETF spot en EE.UU. se han ralentizado, aunque aún no hay entradas sostenidas. En derivados, los operadores están reduciendo sus apuestas a la baja y la prima por protección contra caídas (skew de opciones) se está moderando. Bitcoin se acerca al nivel de "max pain" de las opciones, y un rebote por encima de él sería una señal técnica positiva. La volatilidad se encuentra en mínimos anuales, un estado de compresión que suele preceder al próximo movimiento decisivo. En conclusión, la base para un posible suelo de mercado se está construyendo, con indicadores de ventas por capitulación disminuyendo y demanda absorbiendo los mínimos. Sin embargo, aún falta confirmación: no hay compras institucionales fuertes en spot y los flujos de ETF siguen siendo negativos. La prueba clave será si el precio puede superar y sostener el nivel de coste base de los tenedores a corto plazo (~69K). Un rechazo en ese nivel mantendría al mercado en el rango lateral actual.

insights.glassnode07/16 02:11

Brotaciones Verdes

insights.glassnode07/16 02:11

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