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SK海力士万亿帝国的继承者们

2024年11月，SK集团会长崔泰源在家族活动上，向子女展示祖父崔钟贤的AI影像，强调“饮水思源”与继承“遗产”的责任。此时，SK海力士市值突破1000万亿韩元，成为韩国市值最高企业，但第三代继承人的安排却打破了传统财阀“长子接班”的旧剧本。崔泰源与卢素英育有三名子女。长女崔允贞（1989年生）被视为最明显的接班候选，她拥有生物科学背景，现任SK生物制药高管及集团“成长支援部”主管，主导向AI精准医疗转型。其丈夫是AI基础设施创业者，属于技术精英联姻。次女崔敏贞（1991年生）履历独特，曾自愿服役韩国海军并参与亚丁湾护航，后于SK海力士美国分公司处理国际政策。她现已离职在旧金山创立AI医疗公司，其丈夫是曾任驻韩美军军官的华裔企业家。她的经历与SK海力士所处的地缘政治环境紧密呼应。长子崔仁根（1995年生）最符合传统继承人设定，毕业于布朗大学物理系，曾任职SK E&S，但于2025年加入麦肯锡首尔办公室，目前最为沉默，未持有集团股份，也未公开表态。子女们的成长轨迹与父母高额离婚诉讼（涉及约1.38万亿韩元财产分割）的公共叙事交织。三人曾共同向法院提交未公开内容的请愿书。随着SK海力士在AI周期中成为全球性地缘政治资产，崔家第三代的继承路径也发生了根本转变：接班合法性不再自动来自长子身份或股权，而是取决于在AI、生物科技、全球政策等新前沿领域证明自身能力。他们需要面对的，是如何在全球产业博弈中为集团挖掘新的“水源”。

marsbit05/12 04:01

marsbit05/12 04:01

财报超预期、2.22 亿美元发链，Circle 能摆脱「利息股」的估值逻辑吗？

Circle发布2026年第一季度财报，调整后每股收益0.21美元超预期，但营收6.94亿美元不及预期。USDC流通量达770亿美元，链上交易量同比暴增263%至21.5万亿美元。公司同日宣布完成Arc区块链代币预售，以30亿美元估值融资2.22亿美元，a16z领投。同时，Circle推出面向AI代理的金融基础设施工具套件Agent Stack。财报显示，公司超95%收入依赖USDC储备利息，利率下行对其构成压力。为摆脱单一收入模式，Circle正通过自建Arc公链掌控底层基础设施，并通过Agent Stack布局AI代理间的机器支付未来，试图向更广泛的基础设施平台公司转型。当前CRCL市值约350亿美元，前瞻市盈率远高于行业。市场关注其新叙事能否兑现，Arc的实际采用与Agent Stack的竞争表现将成为关键验证。

marsbit05/12 03:10

marsbit05/12 03:10

黄仁勋喊话毕业生：AI 不会取代你，但善用 AI 的人会

黄仁勋在卡内基梅隆大学毕业典礼上被授予荣誉博士学位，并对毕业生发表演讲。作为英伟达联合创始人兼CEO，他分享了自己从9岁移民、洗碗工起步，到经历创业失败濒临破产，最终领导公司成长为AI巨头的个人奋斗史。黄仁勋指出，当前毕业生正处在AI革命的起点，这是一个比以往任何计算平台变革都更具颠覆性的时代。他承认AI将改变所有行业并引发就业焦虑，但强调“AI不会取代你，但善用AI的人会”。他认为AI不是人类工作的替代者，而是能力的放大器，能够降低技术门槛，让更多人成为创造者。他鼓励毕业生以乐观和责任感拥抱未来。AI将催生新的计算产业和再工业化浪潮，为包括技术人员、工人在内的广泛群体创造机会。尽管存在风险，但拒绝技术进步的社会将错失塑造未来的机会。他呼吁安全地发展AI，并确保其普惠性。最后，黄仁勋以“跑起来，不要走”激励毕业生，把握这个拥有强大工具和广阔机遇的时代，全身心投入事业，去建设一个更美好的未来。

marsbit05/12 02:41

marsbit05/12 02:41

红杉专访哈萨比斯：信息是宇宙的本质，AI将开启全新的科学分支

本文整理自DeepMind联合创始人兼CEO德米斯·哈萨比斯（Demis Hassabis）在红杉资本AI Ascent 2026峰会的专访。哈萨比斯分享了他从游戏开发到神经科学，再到创立DeepMind并致力于通用人工智能（AGI）研发的心路历程。他认为游戏是AI极佳的试验场，能有效验证算法并为研发提供早期支持。在创业方面，他强调时机的重要性，应“领先时代五年，而非五十年”，找到技术突破与落地需求的平衡点。 DeepMind的使命明确：第一步是构建AGI，第二步是利用AGI解决科学、医学等所有复杂难题。他特别强调“AI for Science”的价值，指出AI是描述生物学等复杂系统的完美语言，有望将新药研发周期从数年缩短至数周，实现个性化医疗。哈萨比斯预见，AI系统自身的复杂性将催生“机制可解释性”等全新工程科学，而AI驱动的模拟技术将使人类能对经济学等社会系统进行受控实验，从而开辟全新的科学分支。他提出一个核心观点：信息可能是宇宙最本质的构成，物质、能量与信息可以相互转化，这赋予了AI更深远的科学意义。在技术层面，他认为以神经网络为代表的现代AI系统证明，经典图灵机足以模拟许多曾被认为需要量子计算的问题（如蛋白质折叠），人脑很可能就是一种高度近似的图灵机。关于意识，他认为这是由自我认知、时间连续性等组件构成的复杂命题，在迈向AGI的征途中，应首先将其视作强大工具，再借助工具去探索意识本身。最后，哈萨比斯预测AGI有望在2030年实现，并展望了利用AGI进一步理解现实本质的愿景。

链捕手05/12 02:15

链捕手05/12 02:15

大摩2026半导体报告：买封装、买测试、买中国芯，避开传统赛道

**大摩2026年半导体报告核心摘要** 报告指出，全球AI资本开支超预期扩张，算力供给正从“NVIDIA主导”转向“GPU + ASIC + 中国芯”三轨并行。核心投资逻辑是抓住AI供应链红利，回避被边缘化的传统赛道。 **核心结论（按重要性排序）：** 1. **买封装**：先进封装（CoWoS/SoIC）是确定性最强主线。AI服务器需求直接拉动产能，台积电（TSMC）因其不可替代性成为核心受益者。 2. **买测试设备**：测试设备（Handler/Socket/探针卡）是估值最低、成长最确定的细分方向。AI芯片复杂度导致测试时长结构性翻倍增长，市场重估严重滞后。重点公司：鸿精密、颖崴科技（WinWay）、MPI。 3. **买中国AI芯片**：出口管制倒逼国产替代，中国云厂商加速切换。国产芯片在推理场景已具备总拥有成本（TCO）优势。市场呈分化格局，华为占据主导（62%），寒武纪（14%）因客户锁定和盈利确定性成为首选标的。 4. **避开传统赛道**：非AI半导体（消费/汽车/工控）被AI系统性虹吸供应链资源，复苏弱于预期，建议回避纯传统敞口。存储内部分化，坚定看多HBM（海力士最受益），对传统DRAM/NAND持谨慎态度。 5. **宏观与结构变量**：地缘政治（出口管制）强化中国芯替代逻辑；AI需求对非AI供应链的“蚕食效应”是传统半导体疲软的核心原因；科技通胀（晶圆/封测/存储成本上涨）挤压非AI芯片设计公司利润。 **一句话总结**：聚焦AI基础设施核心环节（封装、测试）及中国替代龙头（寒武纪），规避传统半导体复苏幻想，时间窗口在2026-2027年。

marsbit05/12 01:29

marsbit05/12 01:29

科技股叙事正越来越依赖Anthropic

文章指出，当前科技股的投资叙事正日益依赖人工智能公司Anthropic。谷歌、亚马逊和马斯克旗下SpaceX均与Anthropic建立了深度绑定关系：谷歌拟追加巨额投资并提供算力，亚马逊是其大股东和云服务伙伴，SpaceX则将其顶级超算集群独家租赁给Anthropic用于模型推理。这些巨头不仅获得Anthropic股权带来的巨额账面收益，还获得了其长期算力订单，从而提振了自身股价和估值故事。相比之下，OpenAI阵营（与微软、软银联盟）面临挑战：其市场份额被侵蚀，用户付费意愿远低于Anthropic，且与微软解除了独家收入分成。行业正从追求模型性能转向商业落地能力。Anthropic凭借高付费用户和清晰商业模式，收入增长迅猛，估值飙升，已成为影响多家科技巨头财务报表的“系统性金融节点”。然而，这种高度集中的依赖也放大了风险。若Anthropic技术领先优势减弱，或开源模型（如DeepSeek）性能迫近，可能引发其估值回调，进而连锁冲击盟友的股价与业绩。文章认为，围绕Anthropic的叙事已取代英伟达的算力故事，成为资本市场新焦点，但这也使整个科技板块暴露于单一节点的潜在风险之下。

marsbit05/12 01:13

marsbit05/12 01:13

IREN这公司疯了：卖矿机，买GPU，股价涨了16%

5月8日，IREN发布财报后股价早盘大涨16%。原因并非比特币上涨，而是公司正在主动拆除矿场——将5800台比特大陆S21 Pro矿机下架并标为待售，同时计提1.4亿美元资产减值。与之形成对比的是，公司同期签署了与英伟达的五年34亿美元合作协议，并获得英伟达最高21亿美元的股权认购承诺。此外，IREN还持有与微软的97亿美元GPU云服务订单。为支撑AI算力转型，IREN近期收购了西班牙数据中心开发商Nostrum以及云软件公司Mirantis，并获摩根大通36亿美元信贷支持。公司目前比特币持仓为零，每日挖出的币全部卖出。管理层目标是在2026年底前实现480兆瓦AI容量、15万块GPU上线，并达成37亿美元年经常性收入。此举反映了北美比特币矿业的一个趋势：矿机价值下滑，GPU算力需求上升。多数矿企选择“挖矿+AI”并行，而IREN则彻底转向，拆除矿机、清零比特币持仓，全力押注AI。公司高管称AI算力市场“供应极度短缺”，但这与昔日比特币挖矿行业的叙事相似。算力始终流向回报最高的领域，而非固定于某种叙事。

marsbit05/11 15:00

marsbit05/11 15:00

拆解Circle Q1财报：利率红利退潮后，USDC准备下一盘大棋

稳定币发行商Circle于2026年5月11日公布第一季度财报。核心财务数据显示，公司一季度总营收及储备收入为6.94亿美元，略低于市场预期；每股收益为0.21美元，高于预期；净利润为5500万美元，同比下降15%。营收增长放缓主要归因于美联储降息导致的储备资产收益率下降。尽管整体营收不及预期，但财报中不乏亮点。Circle的非储备收入（如平台服务、API工具等）连续增长，达到4200万美元，显示收入来源趋于多元化。同时，核心盈利指标RLDC Margin连续四个季度提升至41%，表明其成本控制能力增强。运营方面，USDC流通量达770亿枚，同比增长28%，但其链上交易量同比激增263%，达到21.5万亿美元，显示USDC正被高频用于支付、DeFi等实际场景。此外，Circle披露其支付网络Arc Network已完成2.22亿美元代币预售，估值达30亿美元。公司还推出了面向AI Agent经济的“Agent Stack”基础设施服务。分析认为，在利率红利退潮的背景下，Circle正积极向非利息收入业务扩张，通过布局支付网络、企业服务和AI基础设施，旨在将USDC从静态的储备资产转变为支撑互联网和新兴经济活动的流动“血液”。

Odaily星球日报05/11 14:30

Odaily星球日报05/11 14:30

从预售到公开市场，Ozak AI的定价差距展现新AI代币中罕见的100倍上涨潜力

Ozak AI正从预售阶段转向公开市场，其当前0.014美元的价格被早期投资者认为存在罕见的定价低效，有望带来高达100倍的上涨潜力。该项目预售已进入最后阶段（第七阶段），筹集资金超过700万美元，售出超11.9亿代币，反映出强烈的市场需求。其固定上市价格为1美元，预示着预售投资者可能获得最高71倍的回报，若上市后市场情绪高涨，增长轨迹或迈向100倍。 Ozak AI是一个结合人工智能与区块链的预测性平台，旨在为投资者提供准确的市场预测和智能交易策略。其生态系统包括可定制的7x24小时预测代理，并通过去中心化存储网络确保数据安全。平台原生代币$OZ可用于访问高级AI功能、参与质押并获得费用减免与奖励。此外，Ozak AI近期与AImstrong达成合作，旨在将其预测智能与跨链借贷协议结合，以优化DeFi绩效和资本效率。随着项目临近启动，其强劲的预售表现、先进的技术架构及不断扩展的合作伙伴关系，使其有望成为下一个增长周期中表现突出的AI代币。

TheNewsCrypto05/11 13:42

从预售到公开市场，Ozak AI的定价差距展现新AI代币中罕见的100倍上涨潜力