韩国券商的一篇“小作文”令SK海力士大跌12%,存储板块全线承压。美军对伊朗发动新一轮打击,中东局势骤然升温,全球市场随之震荡。
周一,美股盘前,存储芯片股普跌,美光科技跌约6%,希捷科技跌约4%,西部数据跌约6%,闪迪跌约7%。SK海力士股价暴跌15.4%,创历史最大跌幅、三星重挫近11%,两大权重股联手将韩国Kospi砸出今年第七次熔断。导火索是一份低于市场预期8%的业绩预测,叠加265亿美元ADR上市"利好出尽"的获利了结潮。更深处,HBM定价弹性不足、产能扩张与需求放缓的供需剪刀差,正令市场对存储芯片的估值逻辑产生真实裂缝。
原油价格大幅走高,美国国债收益率攀升。据央视新闻,美军中央司令部宣布,美东时间7月12日17时,美军开始对伊朗发动新一轮打击,目的是"继续削弱其攻击在霍尔木兹海峡自由通行船只的能力"。伊朗当地时间13日凌晨,阿巴斯港、锡里克地区等多地传出爆炸声。与此同时,黄金等贵金属普遍走弱,美元走强。
此轮紧张态势恰逢市场关键节点——美国财报季即将开启,高盛与摩根大通将于周二率先公布业绩,通胀数据亦将于本周发布,市场对能源价格上涨可能进一步推升通胀的担忧明显升温。
- 美股盘前,存储芯片股普跌,美光科技跌约6%,希捷科技跌约4%,西部数据跌约6%,闪迪跌约7%。
- 欧洲斯托克50指数开盘跌0.5%,德国DAX指数跌0.5%,英国富时100指数涨0.1%,法国CAC 40指数跌0.3%。
- 日经225指数收跌1.9%,报67242.73点。日本东证指数收跌0.7%,报4007.49点。韩国KOSPI指数收跌8.9%,报6806.93点。SK海力士股价暴跌15.4%,创历史最大跌幅。
- 纳斯达克100指数期货下跌1.3%,欧洲股市开盘前期货亦显示将下跌约1%。
- 美国国债遭到全面抛售,对政策利率敏感的两年期美债收益率上涨2个基点至4.23%,创2025年2月以来最高水平。日本、澳大利亚政府债券同步回落。
- 美元在G10货币中全面走强。美元指数上涨0.2%。
- 黄金下跌1.3%,报每盎司约4065美元;白银跌幅接近3%,报每盎司约58.20美元。
- 加密货币市场同步走弱,比特币下跌逾2%,至约6.27万美元,带动更广泛的加密市场下行。
股市全线承压,韩国领跌
韩国KOSPI指数收跌8.9%,报6806.93点。SK海力士股价暴跌15.4%,创历史最大跌幅。日经225指数收跌1.9%,报67242.73点。日本东证指数收跌0.7%,报4007.49点。
消息面上,韩国总统李在明:将设立“未来应对基金”,将超额税收收入引导至有成效的未来投资项目。将政府支持引导至芯片、AI数据中心和物理AI三大巨型项目。
SK海力士的大幅回调,部分源于其美国存托凭证(ADR)上周五上市首日大涨13%后的获利回吐压力。Korea Investment & Securities预测,SK海力士第二季度营业利润可能比市场预期低8%,原因在于该公司来自高带宽内存(HBM)的收入占比高于同行,限制了平均售价的上涨空间。该机构认为,纽约市场的上涨动能已被充分消化,该股可能面临大量获利回吐和套利平仓,并以长上影线形态收盘。
日经225指数低开0.1%,跌幅随后扩大至1%。Tokai Tokyo Intelligence Lab首席全球策略师Shoji Hirakawa表示,"美伊之间的攻击行动若再度升级,可能成为市场的负面催化剂。在地缘政治风险上升时期,投资者倾向于青睐盈利能力强的板块,这意味着半导体股可能相对保持韧性。"
原油大涨,市场忧虑通胀与加息前景
霍尔木兹海峡局势的不确定性直接推动油价走高。布伦特原油上涨逾3%,报每桶78.50美元;WTI原油期货涨幅达4.2%,报每桶74.40美元,为近期最大单日涨幅之一。
油价飙升重燃市场对通胀的担忧。此前一周,油价已录得5月中旬以来最大单周涨幅。交易员随之大幅押注美联储进一步收紧货币政策——利率互换市场目前定价美联储12月前累计加息近40个基点,较6月初的约15个基点显著上升。
美国国债市场同步承压。对利率敏感的2年期美债收益率上涨3个基点至4.23%,创2025年2月以来新高;10年期美债收益率亦上行3个基点至4.59%。澳大利亚和日本国债收益率同步走高。彭博策略师Mark Cranfield指出,若油价维持强势,美债将面临进一步下跌压力,油价-债券-美元的联动效应短期内将持续演绎。
黄金走弱,美元走强
与原油走势相反,贵金属普遍承压。现货黄金下跌1.1%,报每盎司4073美元;白银下跌1.8%,报每盎司58.82美元;铂金与钯金亦同步走弱。
值得关注的是,黄金自今年2月底伊朗战争爆发以来已累计下跌超过五分之一,终结了一轮持续三年的牛市行情。大规模获利了结浪潮一度将金价压至4000美元下方,为去年11月以来首次。油价上涨推升通胀预期、进而强化加息预期,是此轮黄金承压的核心逻辑。
美元则全面走强,彭博美元即期指数上涨0.2%,欧元下跌0.2%至1.1397美元,日元下跌0.2%至162.00兑1美元。比特币一度下跌后收复部分失地,交投于约64175美元附近。
本周关注:通胀数据、财报季与央行动向
市场本周面临多重考验。美国通胀数据将于近日公布,能源价格的持续上涨能否进一步推升CPI,将是关键观察点。美联储主席Kevin Warsh亦将首次出席国会听证,这是其就任以来首次公开表态,市场将密切关注其对利率前景的最新表述。
财报季方面,高盛与摩根大通将于周二率先披露业绩,这将是检验企业盈利能否支撑人工智能乐观情绪所推动的市场涨势的首次重大测试。亚洲市场则将聚焦中国第二季度经济增长数据,以及韩国央行的利率决议,以评估内需疲软对经济的拖累程度。
