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美国银行如何悄然准备链上未来

美国银行正谨慎布局链上金融未来，重点聚焦传统金融产品的代币化而非推出新型加密原生资产。目前，银行活动主要集中在批发支付、结算和基础设施领域，且多数处于公众视野之外。核心进展包括： - **代币化存款**：摩根大通的JPM Coin和花旗的Citi Token Services已实现机构客户间实时链上转账，将存款转化为具有嵌入式规则的数字代币； - **资产托管**：纽约梅隆银行等机构推出合规数字资产托管服务，监管机构明确允许银行在风控框架内提供加密托管； - **投资产品代币化**：摩根大通于2025年推出首只链上货币市场基金MONY，将传统基金份额以代币形式发行于以太坊； - **监管框架**：美国货币监理署（OCC）等机构逐步允许银行开展加密相关业务，但要求严格受控于监管和风险管理体系。整体而言，银行通过改造支付、托管和基金管理等核心金融基础设施，在现有监管体系内稳步推进链上化进程，旨在提升结算效率、降低风险，并为实物资产（如私人信贷和房地产）的代币化铺路。

cointelegraph12/22 17:25

cointelegraph12/22 17:25

代币化美国国债自2024年以来激增50倍，标志着链上金融的转型

自2024年初以来，代币化美国国债市场呈现爆发式增长，市值从不足2亿美元飙升至近70亿美元，涨幅达50倍，成为现实世界资产（RWA）领域增长最快的板块之一。这一增长主要由机构对链上收益需求推动，BlackRock的BUIDL基金作为旗舰产品，管理资产接近20亿美元，提供短期美债敞口及每日收益结算。其他重要产品包括Circle的USYC、Superstate的USTB和Ondo Finance的OUSG。代币化国债结合了美国政府背书的安全性和区块链结算的高效性，成为机构进入去中心化金融（DeFi）的关键桥梁。传统金融机构如星展银行已开始测试代币化基金，以提升资本效率并用于抵押管理。与此同时，私人信贷成为代币化市场中增长最快的细分领域，收益率超越传统投资工具。这一趋势标志着传统固定收益产品正加速向链上迁移。

cointelegraph12/22 17:10

cointelegraph12/22 17:10

为何ONDO总锁仓量创下19.3亿美元纪录，价格却持续疲软

尽管Ondo Finance在12月15日宣布将于2026年初在Solana上推出代币化美股和ETF，并将其全球市场平台扩展至以太坊和BNB链之外，但其原生代币ONDO价格持续疲软，在0.36-0.39美元区间震荡。与此同时，协议总锁仓价值（TVL）创下19.3亿美元的历史新高，显示资本仍在协议层面部署。技术指标显示看跌趋势：ONDO的RSI接近34，MACD位于零轴下方，表明下行压力持续。价格与基本面出现明显背离。Solana虽短暂跌破122美元，但随后获得支撑，四小时图RSI接近52，资金流入量达3520万美元，为当周最高。市场反应分化表明投资者可能更倾向于长期布局而非短期获利。ONDO能否突破0.50美元阻力位将决定其后续走势，若未能实现可能延长整理周期。

ambcrypto12/22 16:01

ambcrypto12/22 16:01

MoonPay总裁警告银行：无法‘冻结’代币化进程

MoonPay总裁Keith Grossman警告传统银行，资产代币化的进程无法被阻挡，创新无需许可且将迫使行业适应。代币化能将现实资产（如房产、股票）上链，提升结算效率并降低成本，具备全球扩展性，且获美国监管支持。尽管传统金融机构（如世界交易所联合会和Citadel Securities）批评其缺乏监管并呼吁规范，Grossman认为代币化与媒体数字化一样是“不可避免”的变革趋势，早期拥抱者将成为赢家。当前代币化市场规模已超7000亿美元（含3000亿稳定币），预计达1万亿美元，灰度预测2030年可能增长1000倍。以太坊、Solana等成为主要结算层，Ondo Finance等为主要发行方。

ambcrypto12/22 14:01

ambcrypto12/22 14:01

加密行业高管警告：代币化进程快于预期

加密货币支付公司MoonPay总裁Keith·格罗斯曼表示，金融正朝着链上未来加速发展，大型银行和资产管理公司已开始推进资产代币化进程，这一度被视为激进的举措如今已成为主流机构的实际业务方向。监管规则的逐步明确、银行参与及会计准则的统一降低了市场不确定性，推动黑岩、富兰克林等机构相继推出代币化基金和货币市场基金。美国银行、花旗、摩根大通等机构正通过链上结算测试和实时资产转移项目，致力于简化沿用数十年的后端流程，将传统需数日完成的结算缩短至分钟级。格罗斯曼指出，这一变革类似于20年前传统媒体数字化转型时的行业重构，原有依赖复杂慢速体系的清算、托管等高利润服务将面临降本压力。尽管银行仍将保持核心地位，但其运营模式将转向更高程度的软件化、自动化及基础设施控制。代币化进程已超越预期，从实验阶段迈入实际应用，标志着金融基础设施的根本性转变。

bitcoinist12/22 13:31

bitcoinist12/22 13:31

香港审查资本规则，加密货币或将进入保险公司投资组合

香港保险业监管局正考虑允许保险公司将加密货币和基础设施项目纳入投资组合。根据提案，加密货币投资将面临100%的风险收费，即保险公司需持有与加密头寸等值的资本金。该提案同时放宽基础设施投资限制，以应对财政赤字。目前机构正在收集行业反馈，后续将启动公众咨询。全球保险业对加密货币的投资兴趣日益增长，欧盟此前也提出类似资本要求。多家保险公司已开始涉足加密领域，例如MassMutual在2020年投资1亿美元比特币，目前价值已超4.88亿美元。香港近期持续推动加密行业发展，包括发布金融科技2030战略、落实稳定币监管框架等。但内地仍禁止加密货币交易和挖矿活动，并限制相关研讨。有报道称在港运营的内地企业可能被要求退出加密货币相关业务。

cointelegraph12/22 12:41

cointelegraph12/22 12:41

理解代币化，一文区分 DTCC 模型与直接所有权模型的差异

DTCC（美国存管信托与清算公司）获得SEC批准推进证券基础设施的“代币化”，但并非直接将股票上链，而是对其体系内的“证券权益”进行数字化升级。这一模式旨在提升现有市场结算效率、降低运营成本，并保留多层中介结构和净额结算等优势，但无法实现直接所有权或链上自由组合功能。与此同时，“直接所有权模型”将股票本身代币化，使投资者能够直接登记在股东名册上，支持自我托管、点对点交易和链上可编程性，但会牺牲流动性和传统中介服务的便利性。两种模式并非竞争关系：DTCC模型服务于对稳定性要求高的主流市场，而直接所有权模型更适合追求创新功能的边缘场景。未来两者可能并行发展，最终为投资者提供更多选择权，推动市场基础设施的多元进化。

marsbit12/22 12:36

marsbit12/22 12:36

加密寒冬后的涅槃：2025大洗牌与2026价值重构之路

2025年加密货币市场经历剧烈动荡，尽管迎来支持加密和AI的美国总统，但市场未现牛市，反而成为行业“屠杀之年”。山寨币普遍暴跌80%-99%，比特币市值占比重回60%以上，以太坊价格停滞，市场分裂严重，虽有监管利好和机构入场，但股市表现远超加密市场。关键趋势包括：预测市场交易量激增，成为增长最快领域；现金担保看跌期权和备兑看涨期权策略受保守投资者青睐；市场从叙事转向基本面，股权与代币持有者冲突加剧；MetaDAO模式推动“所有权代币”兴起，强化代币持有者权益；证券代币化获监管突破，传统金融与DeFi加速融合；消费级加密产品和永续合约成为核心热点，交易量创新高。未来需培养竞争优势：保持理性、擅长叙事、打造产品、洞察趋势或理性交易。2026年将更关注基本面、价值积累和复利杠杆，而非简单投机。

marsbit12/22 12:05

marsbit12/22 12:05

迈向2026年之前，你必须了解的7大加密趋势与教训

2025年加密货币市场经历剧烈震荡，山寨币普遍暴跌80%-99%，比特币市值占比重回60%以上。尽管监管框架完善和机构采用等利好消息不断，股市表现仍远超加密市场。2026年前需关注七大趋势：预测市场成为增长最快的交易工具；现金担保看跌期权和备兑看涨期权提供保守投资策略；市场从叙事疲劳转向基本面分析；MetaDAO模式推动所有权代币崛起，强化代币持有者权益；证券代币化获监管突破，加速TradFi与DeFi融合；消费级加密产品和永续合约成为行业核心；叙事者角色重要性凸显，擅长讲故事将成为关键优势。未来需聚焦基本面、价值积累和自身竞争优势方能持续获利。

marsbit12/22 06:05