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分析师揭示代币化存款对信贷可得性的风险

美国银行正积极研究将代币化存款作为稳定币的替代方案。然而，达拉斯联邦储备银行的分析指出，其广泛采用可能会改变银行融资结构，削弱银行将短期负债转化为长期贷款的能力。分析认为，代币化可能提高存款对利率的敏感性，增加资金外流，并迫使银行持有更多流动资产。代币化存款存在于现有银行体系内，可为持有者带来利息收入，但目前跨行转账便利性较低。为实现大规模应用，银行正考虑基于联盟和共享网络的模式。包括摩根大通、花旗在内的美国大行计划在2027年上半年推出代币化存款网络。传统上，银行利用相对稳定的存款为长期贷款提供资金。但代币化存款的即时转账可能使客户为寻求更高收益而更容易在不同银行间转移资金。人工智能代理和智能合约的发展可能进一步自动化这一过程。分析估计，银行系统约80%的资产久期（约5.8万亿美元，以10年期计）依赖于存款特性。存款行为变化可能直接影响银行融资长期资产的能力。例如，存款平均期限缩短10%可能使期限转换潜力减少约5800亿美元；存款对利率敏感性上升10%可能使银行承担利率风险的意愿降低约7000亿美元（10年等值）。为维持贷款规模，银行可能更依赖定期债务，从而可能推高个人和企业的信贷成本。此外，代币化存款可能迫使银行增加高质量流动性资产储备。即时资金转移提高了存款余额的波动性，使预测资金外流复杂化。巴西即时支付系统Pix的经验显示，更频繁的使用增加了银行对政府债券等流动资产的需求，同时减少了信贷中介活动；在剩余的贷款组合中，银行增加了高风险贷款比例以提升收益。作者强调，美国代币化存款仍处早期阶段，未来影响规模尚不确定。但代币化、稳定币、代币化证券和货币市场基金的进一步普及，可能显著改变支付系统和银行运作机制。监管机构还需评估这些变化对货币政策、不同类型银行以及央行在大量存款实现数字化和即时转移的金融体系中作为最后贷款人角色的影响。

cryptonews.ru前天 12:18

cryptonews.ru前天 12:18

代币化存款或推高美国借贷成本：达拉斯联储经济学家

达拉斯联储的经济学家分析指出，代币化存款可能使美国银行业融资稳定性下降，并推高家庭和企业的借贷成本。经济学家认为，即时结算技术和可编程存款代币结合人工智能代理，可能让储户更快地转换银行以追求更高收益，从而缩短存款在单一银行的停留时间，并提高存款对利率的敏感性。分析通过情景模拟估计，若存款利率敏感性提升10%，银行持有长期贷款等资产的能力可能减少约7000亿美元（十年等效值）；若存款停留时间缩短10%，该能力可能减少约5800亿美元。这并非直接预测贷款额将按比例减少，但银行可能需调整资产结构，增加高流动性资产（如准备金和美债），或更多依赖批发债务来维持信贷投放，而后者很可能推高信贷成本。文章提到，美国银行业正积极构建支持代币化存款的区块链网络，例如39家州银行协会组建的BankChain联盟，以及由多家大行支持的清算所网络。此外，银行间已开始联通代币化存款系统，如渣打与汇丰通过Swift区块链完成了跨机构实时交易。分析还以巴西即时支付系统Pix作为参照案例，指出其普及曾导致银行增加流动性资产并减少信贷中介。文章最后提及，美国监管机构正在研究针对代币化存款和稳定币的保险建议。

cryptonews.ru08/27 07:31

cryptonews.ru08/27 07:31

代币化存款可能推高美国信贷成本：达拉斯联储经济学家

达拉斯联储经济学家分析指出，代币化存款可能使银行资金来源更不稳定，并推高美国家庭和企业的信贷成本。经济学家Rosie Levy和Srini Ramaswamy认为，即时结算功能将使追求更高收益的储户能更快地切换银行，而可编程存款代币与智能体人工智能可能自动化此类转账，缩短存款在单个银行的停留时间，使其对利率更敏感。分析估算，若存款对利率的敏感度上升10%，银行持有长期贷款等资产的能力可能下降约7000亿美元（以十年等值计）；若存款停留时间减少10%，该能力可能下降约5800亿美元。这些仅为模拟情景，并非直接预测贷款缩减。目前美国银行正构建共享区块链网络，以实现全天候代币化存款转移，同时将客户资金保留在受监管的银行体系内。39个州银行业协会已成立BankChain联盟，开发全国性网络支持代币化存款与稳定币；多家大银行也通过Swift的区块链账本完成了跨机构跨境交易试验。为应对存款波动性上升，银行可能增持高流动性资产（如准备金和美债），或更依赖定期债务来维持贷款组合，但后者可能增加消费者与企业的融资成本。研究以巴西的Pix即时支付系统为例，指出类似技术可能促使银行增加流动性资产并减少信贷中介。

cointelegraph08/27 06:50

cointelegraph08/27 06:50

达拉斯联邦储备银行宣布拨出7000亿美元巨款！这对比特币有何影响？

达拉斯联邦储备银行发布研究报告，警告银行部门日益普及的代币化存款可能对金融体系带来意外后果。报告指出，代币化存款基于区块链基础设施，具备即时结算和可编程支付等功能，由受监管银行发行并保留银行存款特征，可向储户支付利息。研究人员认为，区块链即时支付基础设施、智能合约和未来基于AI的金融中介，可能使客户能在几秒钟内转向利率更高的银行，这将削弱传统存款的“粘性”，使存款对利率变化更加敏感。据估算，若存款对利率的敏感性增加10%，美国银行业可承担的利率风险在10年内可能减少约7000亿美元；若存款平均加权期限缩短10%，银行系统将存款转换为债券的能力可能下降约5800亿美元。报告分析，存款加速流动可能迫使银行转向更昂贵的批发融资渠道，从而推高消费者和企业的借贷成本，并使传统银行融资模式更接近非银行金融机构。作为应对，银行可能更关注易于转换的资产以降低流动性风险。尽管报告未直接讨论比特币，但其中描述的变化可能对比特币产生复杂影响。一方面，银行开始代币化存款可能推动基于区块链的金融基础设施得到更广泛的机构采用，从而间接增强比特币等数字资产类别的合法性。另一方面，存款流动加速导致银行长期贷款能力下降和融资成本上升，可能推高金融体系的流动性价格，收紧金融条件，短期内可能对比特币等风险资产造成抛售压力。

cryptonews.ru08/26 21:01

cryptonews.ru08/26 21:01

曾被视为加密货币敌人的华尔街最大银行，正稳步挺进加密领域！

美国华尔街最大的银行摩根大通，曾被视为加密货币的反对者，现正积极考虑进军加密领域。银行界对稳定币的态度正在迅速转变，原本优先发展代币化存款方案的银行，如今开始探索发行自有稳定币。摩根大通据称已在内部讨论相关计划，但目前尚未进入积极开发阶段。该银行已拥有名为JPM Coin的代币化存款解决方案和自有区块链基础设施。尽管其发言人表示暂无立即发行稳定币的计划，但未来将根据客户需求和监管环境变化予以考虑。过去一年，银行业因担心稳定币冲击传统存款体系，曾大力游说反对加密公司，并转向发展代表传统存款的数字代币——代币化存款。然而，随着Visa、贝莱德、谷歌和DoorDash等大型企业对稳定币生态的兴趣日益增长，银行开始重新评估策略。目前，稳定币市场主要由Tether和Circle主导。部分银行高管担忧稳定币可能侵蚀其在支付和存款领域的现有商业模式，因此发行稳定币也被视为一种“防御性”策略。除摩根大通外，美国银行、富国银行和桑坦德银行等多家金融机构正合作推进一项全球性稳定币项目。该稳定币初期将专注于商业客户，并以美元为基础，未来计划纳入欧元及其他七国集团货币。不同地区的应用场景可能有所不同。

cryptonews.ru08/26 18:56

cryptonews.ru08/26 18:56

美国州银行集团计划于2027年推出全国性区块链网络

美国39个州银行协会成立BankChain联盟，计划在2027年前建立一个全国性的、由行业拥有的区块链网络。该网络旨在支持智能支付工具、代币化存款、稳定币和自动结算，并计划与其他区块链实现互操作性。联盟代表全美数千家金融机构，将邀请全国银行入股，但具体参与银行、治理和资金细节尚未公布。此举是自2025年底以来美国银行业推动的多个链上网络计划之一，旨在为受监管的银行系统内转移存款和支付建立共享基础设施。其他进展包括由摩根大通、美国银行等主要银行支持的清算所链上货币倡议、由地区性银行通过Cari推进的网络，以及德克萨斯独立银行家协会为社区银行成立的DTX联盟。此外，稳定币发行方也在采用联盟模式，如Open Standard联合140多家公司推出的美元稳定币项目。这些努力共同反映出美国银行业正通过协作构建共享的链上支付网络，以整合代币化存款等创新，同时保持其在传统金融体系内的合规性与稳定性。

cointelegraph08/26 11:51

cointelegraph08/26 11:51

为何XRP在一周内上涨50%后目前处于亏损状态？

XRP在一周内暴涨49.4%后，过去24小时下跌2.2%，涨势暂缓。此次回调正值加密货币交易者密切关注与XRP相关的支付业务变化之际，传统大型银行正在加速部署旨在解决预融资问题的区块链系统。摩根大通通过其平台扩大了区块链上支持的充值货币范围，使企业客户无需预先持有特定加密资产即可进行跨币种兑换和即时结算。花旗集团也推出了全天候的美元清算网络和代币化存款服务，通过区块链基础设施提高跨境支付效率，减少资金预存需求。其“实时流动性共享”技术虽然结算速度（约90秒）仍慢于XRP账本的3-5秒，但对许多企业而言，利用存放在受监管银行内的现有现金可能比通过XRP支付更具吸引力。此外，SWIFT（环球银行金融电信协会）近期展示了另一种方案，它成功连接了汇丰和渣打等银行各自发行的、互不关联的代币化存款。SWIFT通过其区块链账本协调信息、比对义务并完成结算，最终交易仍通过传统支付系统完成，无需依赖XRP等公共加密货币作为中介。该项目已扩展至六大洲的17家银行，表明传统金融体系正在探索利用互操作性网络连接不同机构发行的代币，这可能对XRP的跨境支付用例构成长期挑战。

cryptonews.ru08/26 05:12

cryptonews.ru08/26 05:12

美国银行集团计划于2027年启动全国性区块链网络

美国39家州级银行协会组成BankChain联盟，计划在2027年推出一个由银行业拥有的全国性区块链网络。该网络旨在支持智能支付工具、代币化存款、稳定币和自动化结算，并计划确保与其他区块链的互操作性，目前正在筛选技术合作伙伴。该公告是美国银行自2025年底以来宣布或开发的多个网络计划之一。各大银行正共同构建用于在受监管体系内转移存款和进行链上支付的共享基础设施。此前，The Clearing House已获摩根大通、美国银行等五大银行支持，推出用于银行间代币化存款清算结算的网络。与此同时，地区银行通过Cari网络、地方银行通过德克萨斯州独立银行家协会的DTX联盟也在推进类似项目。这些代币化存款不同于独立发行的稳定币，它们是对单一银行的债权，资金仍保留在银行资产负债表内。此外，稳定币发行方也在转向联盟模式。例如，Open Standard提及有超过140家公司参与其美元稳定币Open USD计划，预计于2026年晚些时候推出。

cryptonews.ru08/26 05:10

cryptonews.ru08/26 05:10

银行反击稳定币？美国 39 个州协会组建 BankChain，目标 2027 年上线自有链

8月25日，美国39个州银行家协会联合宣布成立BankChain联盟，计划构建一条由银行业拥有、设计和治理的区块链网络，目标于2027年上线。该联盟覆盖约3283家银行，管理资产规模达21.8万亿美元。联盟旨在打造一个安全、受监管的网络，核心功能包括支持代币化存款、银行发行的稳定币、智能支付和自动结算。其中，代币化存款作为传统存款的“数字孪生”，资金仍受现有银行监管和FDIC保护；银行稳定币则被视为对Circle等外部发行方的直接回应，将由受监管银行以存款支撑。此举背景是美国稳定币监管框架逐步明确，银行业担忧客户存款流向外部稳定币。BankChain被视为银行业的集体行动，试图将链上能力纳入自身监管体系，在提供现代化支付服务的同时，将客户资金留在银行内部。目前联盟正在遴选技术合作伙伴，并强调网络将与其他区块链互操作。其最终能否改变稳定币市场格局，取决于技术落地、监管协调及银行采用速度。

marsbit08/26 04:31

银行反击稳定币？美国 39 个州协会组建 BankChain，目标 2027 年上线自有链

marsbit08/26 04:31

俄罗斯开始接受数字卢布支付通信费用

俄罗斯主要电信运营商和电商平台即将启用数字卢布支付。MTS公司宣布其MTS Pay支付模块集成的所有服务均可使用数字卢布，无商品和服务类别限制，交易流程类似于快速支付系统。Rostelecom正与一家大型银行合作进行平台技术完善，初期用户可在其官网使用数字卢布进行单次支付，后续将扩展至客户个人账户，定期支付和自动充值功能待俄罗斯银行数字卢布平台就绪后推出。Megafon计划将其作为额外支付方式。Wildberries和Ozon两大电商平台也宣布将从9月1日起接受数字卢布支付。根据法规，届时所有俄罗斯大型企业都必须支持处理这种“第三种国家货币”的交易。俄罗斯12家系统重要性银行的应用程序中将增设数字卢布钱包入口。此外，俄罗斯央行计划对数字钱包设置每月30万卢布的充值上限。

cryptonews.ru08/25 09:59