Каждый понедельник, среду и пятницу мы фокусируемся на криптовалютном рынке, Японии, Южной Корее, акциях категории A и Гонконга, анализируем рынок с помощью данных и захватываем возможности с помощью трендов. Автор: PANews.
BTC корректируется, тестируя 200-недельную скользящую среднюю после нескольких дней роста
После роста более чем на 11% биткоин вошёл в фазу консолидации, настроения на рынке стабилизировались после крайней паники, но поддержке всё ещё предстоит проверка. Индекс премии биткоина Coinbase остаётся отрицательным уже 50 дней подряд, что является рекордом в истории, что отражает значительное давление продаж на американском рынке и неполное восстановление общего аппетита к риску. Маркет-мейкер Wintermute отмечает, что текущий рост скорее является «учебной коррекцией», вызванной смягчением макроэкономики, мягкой позицией ФРС и позитивными новостями об институциональном внедрении Ethereum, а не структурным сдвигом. Краткосрочный рост возможен, но для подтверждения тренда необходимы устойчивые притоки капитала.
Данные on-chain также не дают чётких оптимистичных сигналов. Аналитик CryptoQuant заявляет, что индикатор NUPL биткоина по-прежнему находится на уровне 0,158. Хотя он близок к уровням начала 2023 года, 30-дневная и 100-дневная EMA ещё не вошли в отрицательную зону, характерную для исторических медвежьих минимумов, что указывает на риски дальнейшего снижения в текущем цикле. Исследовательская команда Galaxy считает, что биткоин постепенно входит в зону стоимости, и пространство для снижения сужается, но в случае ужесточения глобальной ликвидности цена всё же может вернуться в диапазон $40 000 – $46 000.
С технической точки зрения, несколько трейдеров следят за уровнем поддержки около $63 000. Если он удержится, возможна повторная попытка тестирования зоны сопротивления $64 600 – $65 000; если уровень $63 000 будет пробит, рынок может снова протестировать поддержку около $60 000 или даже $58 000. Краткосрочная динамика по-прежнему будет сильно зависеть от потоков капитала и изменений макрополитики.
В перспективе политика ФРС станет ключевым фактором, влияющим на динамику цифровых активов. Рынок будет следить за последними протоколами заседаний, индексом доллара, доходностью казначейских облигаций США и изменениями в потоках ETF. Если институциональные средства восстановят чистый приток, а аппетит к риску на американском рынке улучшится, биткоин может продолжить попытки пробить уровень $65 000 и выше; в противном случае поддержка $63 000 окажется под угрозой.
Ключевые моменты на сегодня:
-
Биткоин L2 сеть Botanix будет поэтапно закрыта, пользователям необходимо вывести активы до 9 июля.
-
Base активирует стандарт токенов B20 в основной сети 9 июля.
-
Movement (MOVE) 9 июля разблокирует около 165 миллионов токенов на сумму около $2 млн.
-
Рейтинг объёмов торгов Upbit за 24 часа: XRP, SLX, BTC, ETH, AI.
-
Биткоин спотовый ETF: +$21.435 млн, чистый приток продолжается 3 дня.
-
Ethereum спотовый ETF: +$26.9252 млн, чистый приток продолжается 4 дня.
-
HYPE спотовый ETF: +$4.3227 млн.
-
SOL спотовый ETF: +$1.672 млн.
Максимальный рост среди топ-100 монет по капитализации сегодня: M вырос на 8,7%, ZEC вырос на 4,6%, MORPH вырос на 4,3%, BDX вырос на 2,8%, JST вырос на 2,7%.
Техническое давление на Nikkei, снижение третий день подряд
Резкое падение индекса Nasdaq прошлой ночью оказало давление на Токийскую фондовую биржу сегодня. Индекс Nikkei 225 сильно колебался в течение дня и в итоге закрылся с падением на 2,11%, снизившись третий день подряд. Технологические акции лидировали по снижению под влиянием падения американских чипов и резонанса с южнокорейским рынком.
Ухудшение ситуации на Ближнем Востоке подняло стоимость энергии. Япония зависит от нефти из Ормузского пролива на 93,5%, что вызвало панику из-за импортируемой инфляции, напрямую влияющей на прибыль компаний. Высокооценённые технологические акции сильно упали: гигант полупроводников Tokyo Electron упал на 3,7% за день, лидер по производству конденсаторов для AI-серверов Taiyo Yuden обвалился на 8,5%, Advantest упал на 4,7%, что показывает сомнения рынка в устойчивости цикла бума полупроводников.
Макрофинансовая среда Японии вошла в опасную зону. Доходность 10-летних государственных облигаций выросла до 2,86%, достигнув 30-летнего максимума, а доходность 30-летних облигаций превысила 3,98%. Стратеги Daiwa Securities отмечают, что доверие инвесторов к AI-сектору не восстановилось. Экономисты Goldman Sachs предупреждают, что Япония может попасть в порочный круг долга и высоких процентных расходов. Рынок внимательно следит за возможным сценарием «фискального доминирования» Банка Японии на фоне фискального давления. В ближайшие 48 часов необходимо внимательно следить за данными по оптовым запасам США и указаниями протоколов заседаний ФРС относительно глобальной ликвидности.
Сильные колебания чипов давит на рынок, корейские акции погрузились в технический медвежий рынок
Корейский фондовый рынок стал одним из самых волатильных в Азии. Под влиянием корректировки глобальной цепочки поставок AI, фиксации прибыли иностранными инвесторами и массового закрытия позиций с использованием кредитного плеча индекс KOSPI упал на 5,35%. С исторического максимума в конце июня индекс обвалился более чем на 20%, что технически подтверждает вступление в зону технического медвежьего рынка. Министерство финансов Южной Кореи в срочном порядке заявило, что будет совместно с ЦБ и регуляторами внимательно следить за рисками, указав, что концентрация на чиповых акциях стала основной причиной нестабильности рынка.
Ранее принёсшие крупную прибыль «близнецы» чипов превратились в «магистраль» оттока средств с рынка. Акции Samsung Electronics упали на 6,25%, SK Hynix обвалились на 5,68%. Чрезмерная концентрация в полупроводниковом секторе усилила волатильность, а ETF с кредитным плечом стали её усилителями. Некоторые корейские экономисты публично критикуют, заявляя, что KOSPI постепенно превратился в «казино», а ETF с плечом, привязанные к отдельным акциям, стали политической ошибкой, которая не только усиливает рыночные колебания, но и постоянно подрывает стоимость компаний и благосостояние инвесторов.
Исследователь IBK Investment & Securities Byeon Jun-ho отмечает, что акции полупроводниковой отрасли переживают резкую коррекцию вслед за замедлением роста прибыли, и спад инвестиционных настроений является неоспоримым фактом. Портфельный менеджер Fidelity International предупреждает, что бум AI-чипов полностью зависит от ежегодных капитальных затрат в размере около $1 трлн нескольких технологических гигантов, и если этот масштаб окажется неустойчивым, глубина падения будет невообразимой.
Акции категории A корректируются, технологические акции Гонконга лидируют
В среду акции категории A показали тенденцию к корректировке: Shanghai Composite упал на 0,49%, Shenzhen Component — на 1,87%, ChiNext — на 1,7%.
Большинство акций упали. Сектора вычислительных мощностей, AI-серверов и облачных вычислений продемонстрировали всплеск на фоне общего падения: Inspur Information, Sangfor Technologies, Wangsu Science & Technology, YunSai Intelligence и другие акции испытали волну роста до лимита роста. Сектора литиевых батарей, искусственных алмазов и человекоподобных роботов заметно скорректировались.
Тема самостоятельности и контролируемости полупроводников развернула полномасштабное контрнаступление: акции Brite Semiconductor выросли до лимита, Hua Hong Semiconductor выросли более чем на 10% и достигли исторического максимума после повышения целевой цены международными крупными банками.
В то же время акции Гонконга открылись выше и сильно выросли: Hang Seng Index поднялся примерно на 700 пунктов, вернувшись выше 24 000, индекс технологических компаний Hang Seng вырос более чем на 5%, интернет-акции росли повсеместно.
-
Alibaba выросла более чем на 12%, рыночная капитализация вернулась к 2 трлн гонконгских долларов, лидируя на рынке. По сообщениям, убытки от Taobao Flash Sales сокращаются быстрее ожиданий, и интеграция продуктов Agent продвигается.
-
Акции Xiaomi Group взлетели более чем на 10%, вернувшись выше 25 гонконгских долларов. Компания официально объявила о запуске нового автомобильного бренда «SkyNomad», первая модель ожидается во второй половине года.
-
Zhipu AI в чувствительный момент снятия блокировки с первых базовых акций не только не испытала обычного обвала, но и получила обязательства о долгосрочном владении почти от 70% государственных стратегических капиталов и местных направляющих фондов. Более того, J.P. Morgan безжалостно повысил целевую цену до 2000 гонконгских долларов, что стимулировало рост акций на 18% в ходе торгов.
-
SMIC, Lenovo, Kuaishou и другие чиповые и технологические акции также выросли.
Чистые покупки через Southbound Connect превысили 11 млрд гонконгских долларов, что показывает переток капитала из Южной Кореи и Японии в гонконгские активы «импортозамещения» и AI с низкой оценкой. По мнению институциональных инвесторов, привлекательность оценки акций Гонконга и ребалансировка капитала создают резонанс. Краткосрочными катализаторами могут стать протоколы ФРС и китайские макроэкономические данные.
В ближайшие день-два стоит следить за данными по CPI/PPI Китая за июнь. Ожидается, что реализация политики Народного банка Китая в третьем квартале улучшит ликвидность, заслуживают пристального внимания восстановление технологического сектора и потребления. В целом рынок ищет новый баланс на фоне глобальной волатильности, и устойчивость Гонконга может продолжиться.
