# Сопутствующие статьи по теме NAND

Новостной центр HTX предлагает последние статьи и углубленный анализ по "NAND", охватывающие рыночные тренды, новости проектов, развитие технологий и политику регулирования в криптоиндустрии.

SanDisk представил рекордную отчетность, но почему же акции упали на 8% после закрытия торгов?

Компания SanDisk, производитель чипов памяти, представила рекордные финансовые результаты за IV квартал и полный 2026 финансовый год. Выручка за квартал составила 89,7 млрд долларов (рост на 372% в годовом исчислении), а скорректированная прибыль на акцию (EPS) достигла 39,25 долларов. Годовая выручка выросла на 175% до 202,5 млрд долларов. Несмотря на это, акции компании упали почти на 8% в послечасовых торгах. Основной причиной стало разочарование рыночных ожиданий в отношении будущих показателей. Прогноз выручки на следующий квартал (103–108 млрд долларов) оказался ниже консенсус-прогноза аналитиков (111,6 млрд долларов). Кроме того, прогноз по валовой марже (83–85%) предполагает стабилизацию на достигнутом пике, что инвесторы восприняли как сигнал о замедлении роста прибыльности. В структуре выручки явным драйвером роста стал бизнес по поставкам для центров обработки данных, увеличившийся в 13 раз за год и составивший 33% от квартальной выручки. Однако потребительский сегмент показал спад на 5% в годовом исчислении. Компания делает стратегическую ставку на долгосрочные соглашения (NBM) с клиентами, чтобы сгладить цикличность рынка, и объявила о новой программе обратного выкупа акций на 140 млрд долларов. Таким образом, рынок отреагировал не на текущие выдающиеся результаты, а на опасения, что темпы роста компании в будущем могут не оправдать завышенных ожиданий, уже заложенных в цену акций.

Odaily星球日报15 ч. назад

SanDisk представил рекордную отчетность, но почему же акции упали на 8% после закрытия торгов?

Odaily星球日报15 ч. назад

SanDisk увеличила продажи на $3 млрд за три месяца: цена говорит громче, чем объем

Корпорация SanDisk сообщила о рекордной выручке в размере 8,965 млрд долларов США за 4-й квартал 2026 финансового года (приходящийся на апрель-июнь), что на 51% больше, чем в предыдущем квартале. Рост выручки составил 3,015 млрд долларов, что превышает общую выручку за 4-й квартал 2025 года. Ключевой фактор — динамика цен: примерно две трети квартального роста выручки обеспечено более высокими ценами и изменениями продуктового микса, и только одна треть — увеличением объёмов продаж. Это привело к резкому росту маржи: при значительном увеличении выручки себестоимость продаж выросла лишь на 95 млн долларов. Структурно выручка складывается из трёх сегментов. Хотя сегмент центров обработки данных (Data Center) показал самый быстрый рост (увеличение в два раза), самый большой абсолютный прирост обеспечил сегмент «периферийных» решений (Edge). Выручка от потребительских продуктов (Consumer) снизилась. Таким образом, сильные финансовые результаты обусловлены не только общим спросом на флеш-память, в том числе для ИИ, но и сочетанием факторов: опережающим ростом в сегменте ЦОД, устойчивым масштабом сегмента Edge и, что наиболее важно, значительным положительным влиянием ценовой конъюнктуры на прибыльность.

marsbit19 ч. назад

SanDisk увеличила продажи на $3 млрд за три месяца: цена говорит громче, чем объем

marsbit19 ч. назад

Голдман Сакс подробно разбирает "8 ключевых вопросов" корейской памяти: оценка, долгосрочные соглашения, запасы, влияние CXMT, обратный выкуп акций и другие

В последнем отчете Goldman Sachs анализируются восемь ключевых вопросов, связанных с корейской индустрией памяти, включая оценку акций, долгосрочные соглашения, уровни запасов, влияние китайской компании CXMT, программы выкупа акций и последствия выхода SK Hynix на биржу в США в виде ADR. Аналитики утверждают, что негативные настроения рынка чрезмерны, и фундаментальные показатели остаются прочными. Основные выводы включают: 1. **Оптимистичный прогноз по HBM:** Ожидается, что средние цены на HBM вырастут почти вдвое к 2027 году из-за сохраняющегося дефицита предложения. 2. **Выгодные долгосрочные контракты:** Условия долгосрочных соглашений (LTA) смещаются в пользу производителей, включая более длительные сроки, предоплаты и защитные механизмы цен. 3. **Здоровые уровни запасов:** Хотя запасы у производителей модулей выросли, их доля на рынке незначительна. Ключевые поставщики и конечные клиенты, особенно в сегменте серверов, поддерживают низкий уровень запасов. 4. **Стабильность на рынке NAND:** Несмотря на временную слабость потребительского спроса, устойчивый спрос на корпоративные SSD поддержит баланс спроса и предложения на рынке NAND. 5. **Потенциал увеличения доходности для акционеров:** Ожидается, что Samsung и SK Hynix объявят программы по увеличению дивидендов или выкупу акций, что может поддержать котировки. 6. **Премия ADR SK Hynix:** Премия американских депозитарных расписок (ADR) SK Hynix к местным акциям, вероятно, сохранится, но в долгосрочной перспективе выход на биржу США поможет сократить исторический дисконт к глобальным аналогам. 7. **Временные проблемы с прибылью:** Более слабые, чем ожидалось, финансовые результаты SK Hynix во втором квартале связаны с разовыми факторами, а в третьем квартале прогнозируется восстановление. 8. **Ограниченное влияние CXMT:** Расширение китайской компании CXMT, скорее всего, будет сосредоточено на удовлетворении внутреннего спроса и не окажет существенного влияния на глобальный баланс спроса и предложения из-за технологического отставания. Goldman Sachs считает, что текущие оценки акций Samsung и SK Hynix, упавших на 23% и 35% за последний месяц, отражают чрезмерный пессимизм, и подтверждает рекомендацию «покупать» для обеих компаний.

marsbitВчера 06:42

Голдман Сакс подробно разбирает "8 ключевых вопросов" корейской памяти: оценка, долгосрочные соглашения, запасы, влияние CXMT, обратный выкуп акций и другие

marsbitВчера 06:42

Громко призывая к покупке: почему Goldman Sachs по-прежнему настроен оптимистично в отношении Samsung и SK Hynix

Несмотря на падение акций Samsung Electronics и SK Hynix на 23% и 35% за последний месяц, Goldman Sachs сохраняет рекомендацию «покупать». Основные аргументы инвестиционного банка сосредоточены на трёх факторах. Во-первых, ожидается, что к 2027 году средняя цена HBM — ключевого компонента для систем искусственного интеллекта — вырастет примерно до $2,9 за гигабит, восстановив ценовую премию над традиционной DRAM-памятью. Это произойдёт из-за растущего спроса на AI-серверы и сложностей в производстве новейших поколений HBM. Во-вторых, расширение долгосрочных соглашений (LTA) с клиентами на 3–5 лет вперёд, включая фиксированные цены и авансовые платежи, повысит предсказуемость доходов и снизит волатильность прибыли. В-третьих, текущие запасы поставщиков остаются низкими (2–4 недели против нормальных 4–5). Спрос на корпоративные SSD-накопители продолжает расти, компенсируя слабость потребительского сегмента и снижая краткосрочный риск перепроизводства. Хотя существуют риски, такие как потенциальный рост предложения со стороны китайской компании CXMT или более слабые, чем ожидалось, условия LTA, Goldman Sachs считает, что сочетание этих факторов создаёт основу для более стабильного цикла и повышает инвестиционную привлекательность лидеров рынка.

marsbitВчера 04:12

Громко призывая к покупке: почему Goldman Sachs по-прежнему настроен оптимистично в отношении Samsung и SK Hynix

marsbitВчера 04:12

SK Hynix и SanDisk представили новый тип промежуточной памяти

4 августа 2026 года на конференции FMS компании SK Hynix и SanDisk представили первые открытые спецификации технологии HBF (Host Base Fabric) — нового типа промежуточной памяти. Её цель — заполнить пробел между сверхбыстрой, но дорогой и малой по объёму памятью HBM и накопителями SSD. Ключевые характеристики HBF включают ёмкость до 512 ГБ и высокую пропускную способность (0,4–3,0 ТБ/с). Для подключения используется открытый стандарт UCIe, что обеспечивает совместимость с процессорами различных производителей. Спецификации опубликованы через Open Compute Project, позиционируя HBF как общеотраслевое решение. В будущих ИИ-серверах ожидается четырёхуровневая иерархия памяти: 1) HBM для «горячих» данных, 2) CXL для ускорения ОЗУ, 3) HBF для хранения больших кэшей контекста и весов моделей, 4) SSD для «холодных» данных. Это позволит эффективно работать с огромными ИИ-моделями, компенсируя ограничения по стоимости и объёму у HBM и CXL. Консорциум по стандартизации HBF, в который также входят Google и Tenstorrent, был создан в феврале 2026 года. Помимо этого, SK Hynix анонсировала разрабатываемую 375-слойную 4D NAND-память (V10) с повышением производительности на ватт в 2,5 раза. На финансовом рынке акции SK Hynix с начала 2026 года выросли более чем на 330%, однако после пика в июне потеряли около половины стоимости.

cryptonews.ru2 дня назад 11:18

SK Hynix и SanDisk представили новый тип промежуточной памяти

cryptonews.ru2 дня назад 11:18

Прибыльность Kioxia приближается к 80%, J.P. Morgan повышает целевую цену до 155 000 иен

Согласно отчету JP Morgan, компания Kioxia демонстрирует рекордную прибыльность: операционная рентабельность по не-GAAP достигла 75% в первом квартале 2026 финансового года, а руководство прогнозирует ее рост до примерно 79,5% во втором квартале. Основной драйвер — значительный рост цен на корпоративные SSD для центров обработки данных на фоне спроса, связанного с искусственным интеллектом, при умеренном росте объемов поставок. JP Morgan повысил целевую цену акций Kioxia до 155 000 иен, что основывается на ожиданиях продолжения цикла роста цен на NAND, улучшения структуры продукции и объявленной программы обратного выкупа акций на сумму до 800 млрд иен. В отчете подчеркивается потенциал долгосрочных соглашений и дисциплины капиталовложений для снижения волатильности прибыли. Ключевые риски включают возможное замедление спроса после резкого роста цен, ускорение расширения производственных мощностей в отрасли, что может привести к новому переизбытку предложения, а также неопределенность в отношении реального масштаба дополнительного спроса на хранилища, генерируемого развитием agentic AI. Краткосрочный рост обеспечен, но устойчивость высокой прибыльности в среднесрочной перспективе будет зависеть от динамики цен и баланса спроса и предложения в секторе NAND.

marsbit08/03 08:52

Прибыльность Kioxia приближается к 80%, J.P. Morgan повышает целевую цену до 155 000 иен

marsbit08/03 08:52

Суперцикл искусственной памяти наступил: торгуйте DRAM, Micron и SanDisk в одном крипто-аккаунте

Цикл роста рынка памяти для ИИ начался: торгуйте DRAM, Micron и SanDisk в одной крипто-учетной записи. Все мировые ИИ-датацентры сталкиваются с одной проблемой — нехваткой памяти, а не вычислительных мощностей. Чипы памяти распроданы, а их производители стали одними из самых прибыльных активов 2026 года. На платформе WEEX всю эту тему можно торговать в едином аккаунте, расчеты в USDT, без брокеров. Ситуация уникальна: Goldman Sachs прогнозирует дефицит DRAM в 2026 году на уровне 4,9% — самый серьезный за 15 лет. Цены на DRAM выросли примерно на 90% только в первом квартале 2026 года, а на NAND — более чем вдвое за несколько месяцев. Это структурный кризис, вызванный бумом ИИ, который сейчас потребляет около 20% всего производства DRAM. Три инструмента на WEEX позволяют участвовать в этом цикле: 1. **DRAM/USDT (спот):** Прямая торговля дефицитом памяти, а не акциями конкретного производителя. 2. **Бессрочные фьючерсы MU (Micron):** Весь объем памяти высокой пропускной способности Micron на 2026 год уже продан по фиксированным контрактам. Выручка компании в центре обработки данных составляет более 56%. 3. **Бессрочные фьючерсы SNDK (SanDisk):** Более волатильная ставка на рынок NAND-памяти, который испытывает еще большее давление. Выручка SanDisk резко выросла на 97% в квартальном исчислении. Ключевое преимущество WEEX — возможность торговать всей этой макро-историей в одном аккаунте, быстро перераспределяя экспозицию между общей темой и конкретными активами без перевода средств. Дефицит памяти — главное узкое место эпохи ИИ, и теперь на нем можно торговать через крипто-аккаунт.

TheNewsCrypto08/01 06:06

Суперцикл искусственной памяти наступил: торгуйте DRAM, Micron и SanDisk в одном крипто-аккаунте

TheNewsCrypto08/01 06:06

Исследование глобальной доли рынка: японские компании лидируют в области полупроводниковых материалов

Обзор доли рынка показывает, что японские компании сохраняют лидирующие позиции в секторе материалов для полупроводников. В 2025 году Shin-Etsu Chemical занимает первое место на рынке кремниевых подложек с долей 26,3%, а второй японский производитель, SUMCO, увеличивает свою долю. Три японские компании доминируют на рынке фоторезистов, занимая 60,5% доли. Однако в ключевых областях полупроводников, таких как память DRAM и NAND, а также GPU, лидерами являются южнокорейские (SK Hynix, Samsung) и американские (Micron) компании. Китайская компания CXMT удвоила свою долю на рынке DRAM. На фоне прогнозируемого резкого роста мирового рынка полупроводников японским производителям материалов для сохранения своих позиций необходимо осуществлять масштабные инвестиции, аналогичные инвестициям крупных производителей чипов. В автомобильной промышленности, являющейся опорой для Японии, наблюдается застой. Toyota сохранила первое место, но с незначительным ростом доли. Японские компании не входят в топ-5 на рынке электромобилей, где доминируют BYD и Tesla. В судостроении японская Imabari Shipbuilding поднялась на третье место в мире благодаря выполнению заказов на крупные контейнеровозы. Правительство Японии поставило цель удвоить объемы строительства к 2035 году, однако отрасль сталкивается с проблемой нехватки рабочей силы, а лидерами рынка остаются китайские и южнокорейские компании.

marsbit07/31 04:22

Исследование глобальной доли рынка: японские компании лидируют в области полупроводниковых материалов

marsbit07/31 04:22

Прибыль SK Hynix во втором квартале выросла в шесть раз, но все же «не дотянула до ожиданий». Компания заключила долгосрочные соглашения с 10 клиентами, HBM4 ускорит выпуск во второй половине года

Компания SK Hynix опубликовала финансовые результаты за второй квартал 2026 года. Несмотря на рекордную прибыль, показатели не достигли ожиданий рынка, что усилило опасения инвесторов о способности спроса на чипы для ИИ поддерживать высокие оценки. **Ключевые финансовые показатели (в трлн вон):** * **Операционная прибыль:** 60,5 (рост на 557% в годовом исчислении) * **Выручка:** 79,3 (рост на 257% в годовом исчислении) * **Операционная маржа:** 76,3% * **Чистая прибыль:** 93,9 (существенно затронута разовым доходом от продажи доли в Kioxia) Обе цифры (прибыль и выручка) оказались ниже консенсус-прогноза аналитиков, что привело к падению котировок акций. **Основные факторы, повлиявшие на результаты:** 1. **Высокая доля HBM:** Большая доля продукции HBM (память с высокой пропускной способностью) ограничила возможности для роста прибыли на фоне резкого роста цен на стандартную память. 2. **Замедление роста цен:** Темпы роста цен на стандартную DRAM и NAND флеш-память во II квартале замедлились по сравнению с предыдущим периодом. 3. **Долгосрочные контракты (LTA):** Соглашения о поставках с фиксированными ценами с ключевыми клиентами, на которые приходится около 50% продаж, снизили гибкость компании в условиях роста спотовых цен. **Позитивные моменты и прогнозы:** * **Стабильность спроса:** Компания заключила долгосрочные соглашения примерно с 10 клиентами, что обеспечивает стабильность спроса в среднесрочной перспективе. * **Восстановление NAND:** Бизнес NAND демонстрирует восстановление благодаря переходу на передовые технологические узлы (включая 321-слойные продукты) и сильному спросу на корпоративные SSD (eSSD) для дата-центров ИИ. * **Прочные финансы:** Значительно улучшились денежные потоки и баланс компании (чистая денежная позиция выросла до 69,4 трлн вон). * **Инвестиции в рост:** Компания планирует капитальные затраты на уровне 40-50 трлн вон для расширения производственных мощностей (включая ускорение HBM4) и развития передовой упаковки. **Вывод:** Хотя результаты не оправдали максимальных ожиданий рынка, SK Hynix демонстрирует исключительно высокую рентабельность и уверенность в структурном росте спроса, особенно со стороны ИИ. Ключевыми задачами для компании являются управление капитальными затратами и сохранение ценовой дисциплины в условиях масштабного расширения поставок.

marsbit07/29 01:48

Прибыль SK Hynix во втором квартале выросла в шесть раз, но все же «не дотянула до ожиданий». Компания заключила долгосрочные соглашения с 10 клиентами, HBM4 ускорит выпуск во второй половине года

marsbit07/29 01:48

«Суперцикл» на рынке памяти поднял Micron и SanDisk в 2026 году. WEEX открывает доступ к сделкам для всех через токенизированные акции

Сверхцикл на рынке памяти, вызванный спросом на искусственный интеллект, привел к резкому росту цен на DRAM и NAND, а также акций производителей. К 24 июля 2026 года акции Micron (MU) выросли примерно на 230% с начала года, достигнув $921, а SanDisk (SNDK) — на 570%, до около $1590. Финансовые результаты компаний соответствуют росту: выручка Micron выросла на 346% в годовом выражении, а доход SanDisk от дата-центров — на 645%. Ключевым драйвером является растущий дефицит предложения. Deutsche Bank прогнозирует нехватку DRAM около 10% в 2026 году, которая может расшириться до 29% к 2028 году. Высокоскоростная память (HBM) является основным двигателем роста. Криптобиржа WEEX предоставляет доступ к этой теме через токенизированные акции и бессрочные фьючерсы MU/USDT и SNDK/USDT с кредитным плечом до 100x, а также спотовую торговлю DRAM. Это позволяет торговать круглосуточно, минуя ограничения традиционных бирж. WEEX предупреждает о высоких рисках. Сектор памяти демонстрировал сильную волатильность (например, падение MU и SNDK на 8% и 16% за последний месяц). Использование токенизированных активов с плечом значительно увеличивает риск ликвидации. Торговля сопряжена с риском потери капитала.

TheNewsCrypto07/27 12:26

«Суперцикл» на рынке памяти поднял Micron и SanDisk в 2026 году. WEEX открывает доступ к сделкам для всех через токенизированные акции