Аналитическая компания Glassnode, специализирующаяся на криптовалютах, сообщила, что ослабление ожиданий снижения процентных ставок на рынке облигаций США и занесение в цены возможного повышения ставок в ставки подавили склонность к риску на криптовалютном рынке.
В анализе Glassnode говорится, что решение ФРС по процентной ставке имеет решающее значение для направления движения рынка. По данным аналитической компании, доходность казначейских облигаций США превысила доходность, которую можно получить от операций «кэрри-трейд» на криптовалютном рынке.
Эта ситуация привела к тому, что инвесторы стали вкладывать новый капитал в наличные деньги и низкорисковые процентные инструменты, а не в криптовалютные активы. Сохранение силы доллара также способствует ослаблению предельного спроса на криптовалютный рынок.
Glassnode отметила, что цена биткоина торгуется ниже наиболее интенсивного уровня себестоимости на графике. Компания определила уровень примерно в 69 000 долларов как зону безубыточности и значительное сопротивление для краткосрочных инвесторов.
Было заявлено, что для более сильного восстановления биткоина необходимо снова преодолеть порог краткосрочных инвестиционных издержек в 69 000 долларов США при увеличении объема торгов. Кроме того, было добавлено, что возобновление активного спроса на спотовые биткоин-ETF также будет иметь важное значение для восстановления.
По данным Glassnode, текущий спад биткоина представляет собой самый неглубокий медвежий рынок на сегодняшний день с точки зрения глубины падения цен. Однако, судя по продолжительности предыдущих рыночных циклов, текущий спад, похоже, еще не закончился.
В отчете указывалось, что приток и отток средств на криптовалютных биржах, объемы спотовой торговли и спрос на ETF одновременно значительно замедлились.
Объемы торгов на спотовом рынке упали до многолетних минимумов, а количество заявок на продажу также сократилось. Однако значительная часть инвесторов удерживает ордера на покупку по ценам значительно ниже текущих.
По сообщениям, индикатор рыночного риска Glassnode, Vector, дал сигнал «снижение риска». Этот прогноз предполагает, что инвесторы предпочитают защищать свой капитал, а не вкладывать средства в рискованные активы.
Компания также сообщила, что инвесторы сократили свои защитные позиции на пике роста, но вернулись к хеджированию в течение недели после ослабления цен.
Glassnode заявила, что нынешняя структура рынка определяется скорее макроэкономическими факторами, такими как денежно-кредитная политика, доходность облигаций и динамика доллара, чем развитием криптосектора.
Согласно анализу, потеря биткоином своего устойчивого минимума в диапазоне от 62 000 до 68 000 долларов, в сочетании с возобновлением притока средств на криптовалютные биржи в тот же период, может свести на нет текущий сценарий восстановления.
Напротив, более благоприятная денежно-кредитная политика, увеличение объемов торгов, восстановление биткоина до уровня 69 000 долларов и возобновление покупок ETF на спотовом рынке можно считать первыми признаками восстановления криптовалютного рынка.
*Это не инвестиционная рекомендация.
end-content
