Моментные условия начали восстанавливаться, при этом RSI отскочил в верхнюю нейтральную зону, сигнализируя о возобновлении наращивания восходящего импульса. Поведение спотового рынка показывает значительное снижение агрессии со стороны продавцов, в то время как спотовые объемы modestly расширились, что указывает на улучшение ликвидности без признаков спекулятивного избытка.
Рынки деривативов восстанавливают позиционирование контролируемым образом. Открытый интерес на фьючерсах немного вырос, в то время как давление финансирования на длинную сторону существенно охладилось, что отражает умеренность в бычьем плече, а не капитуляцию. Перпетуальные фьючерсы решительно вернулись к доминированию покупателей, подчеркивая возрождение направленной убежденности и поведения раннего накопления. Рынки опционов агрессивно снизили риски, при этом открытыйinterest резко сократился, а спреды волатильности вышли за верхние статистические диапазоны, сигнализируя о повышенной неопределенности и растущих ожиданиях краткосрочной волатильности.
Потоки US spot ETF стали положительными, при этом растущие объемы и повышенный MVRV сигнализируют о возобновлении институционального спроса, но также вносят растущий риск краткосрочной фиксации прибыли участниками TradFi. Ончейн-фундаменталы остаются неоднозначными. Активность сети улучшилась, с расширением активных адресов и объемов переводов, в то время как давление комиссий остается subdued, что suggests, что перегруженность еще не вернулась. Однако, реализованный рост капитала остается глубоко отрицательным, указывая на устойчивые чистые оттоки капитала и subdued структурный спрос. Динаmika предложения остается смещенной в сторону краткосрочных держателей, при этом доля горячего капитала близка к максимумам цикла, увеличивая чувствительность к краткосрочным ценовым движениям.
Метрики прибыльности продолжают постепенно восстанавливаться. Растущая доля предложения вернулась к прибыли, нереализованные убытки сокращаются, и давление фиксации реализованных убытков резко снизилось, что сигнализирует о медленном улучшении настроений держателей.
В сумме, Bitcoin переходит из коррекционной фазы в хрупкий режим консолидации. Хотя участие и институциональные потоки улучшаются, структурный ончейн-спрос остается subdued, что оставляет рынок чувствительным к волатильности и риску фиксации прибыли по мере попыток восстановить более высокие уровни.
Внецепные индикаторы (Off-Chain Indicators)
Ончейн-индикаторы (On-Chain Indicators)
🔗 Доступ к полному отчету в PDF
Не пропустите!
Умная рыночная аналитика прямо на вашу почту.
Подпишитесь сейчас- Подписывайтесь на нас и связывайтесь в X
- Присоединяйтесь к нашему Telegram-каналу
- Для ончейн-метрик, дашбордов и оповещений посетите Glassnode Studio
Отказ от ответственности: Этот отчет не предоставляет никаких инвестиционных рекомендаций. Все данные предоставляются исключительно в информационных и образовательных целях. Никакое инвестиционное решение не должно основываться на информации, предоставленной здесь, и вы solely несете ответственность за свои собственные инвестиционные решения.
Балансы бирж, представленные здесь, получены из комплексной базы данных Glassnode с метками адресов, которые собираются как из официально опубликованной информации бирж, так и с помощью проприетарных алгоритмов кластеризации. Хотя мы стремимся обеспечить максимальную точность в представлении балансов бирж, важно отметить, что эти цифры могут не всегда охватывать всю полноту резервов биржи, особенно когда биржи воздерживаются от раскрытия своих официальных адресов. Мы призываем пользователей проявлять осторожность и осмотрительность при использовании этих метрик. Glassnode не несет ответственности за любые несоответствия или потенциальные неточности.
Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим Уведомлением о прозрачности при использовании данных бирж.
