Надголовное предложение начинает сдерживать импульс в краткосрочной перспективе. Это подтверждается снижением ценового импульса на 3,5%, сокращением чистого давления покупок на 28,6% и уменьшением торговой активности на 13,3%. Доминирование продаж и снижение объема могут указывать на отсутствие активного участия инвесторов, что потенциально сигнализирует о консолидации или снижении энтузиазма на рынке Биткойна.
На фьючерсном рынке наблюдается рост спекулятивного интереса и использования кредитного плеча, при этом открытый интерес по фьючерсам увеличился на 3,0%. Менее отрицательное значение платежей по финансированию длинных позиций говорит об умеренном спросе на короткие позиции, что, возможно, отражает стабилизацию рыночных настроений по мере того, как трейдеры пересматривают свои медвежьи прогнозы. Однако значительное снижение индекса CVD бессрочных контрактов с 120,5 млн долларов до -101,4 млн долларов подчеркивает сильное давление со стороны продавцов, указывая на потенциальное ослабление бычьего импульса.
На опционном рынке рост 25-дельта скоу опционов на 6,75% указывает на осторожный взгляд на потенциальные риски снижения. Эти настроения также отражаются в снижении открытого интереса по опционам на 9,98%, возможно, из-за фиксации прибыли или закрытия позиций, и увеличении спреда волатильности на 173,4%, что говорит о более высокой подразумеваемой риске по сравнению с реализованной.
С точки зрения традиционных финансов, Биткойн демонстрирует смешанные сигналы. MVRV американских спотовых ETF указывает на возможную фиксацию прибыли, что подтверждается чистым оттоком средств в размере 783,4 млн долларов и падением торгового объема на 13,45%, что говорит о более слабом институциональном спросе и возможной консолидации. Ончейн-активность более сбалансирована: количество ежедневно активных адресов выросло на 6,4%, в то время как снижение скорректированного на сущности объема переводов на 7,4% указывает на сокращение активности крупных транзакций.
Метрики ликвидности и позиционирования указывают на относительно стабильную структуру. Небольшое увеличение доли «горячего» капитала и нейтральные потоки реализованной капитализации говорят о паузе в крупном ротации капитала, а снижение предложения у краткосрочных держателей отражает более сильную убежденность оставшихся участников. Метрики прибыльности показывают скромное улучшение: NUPL немного вырос, а соотношение реализованной прибыли к убыткам повысилось, что указывает на ослабление медвежьего давления.
В целом, рынок, по-видимому, находится в фазе консолидации, где более слабые институциональные потоки и снижение торговой активности компенсируются стабильным вовлечением пользователей и постепенно улучшающимися настроениями.
Внецепочечные индикаторы
Ончейн-индикаторы
🔗 Полный отчет в PDF
Не пропустите!
Умная рыночная аналитика прямо на вашу почту.
Подписаться сейчас- Подписывайтесь на нас в X и пишите нам
- Присоединяйтесь к нашему Telegram-каналу
- Для просмотра ончейн-метрик, дашбордов и оповещений посетите Glassnode Studio
Отказ от ответственности: Этот отчет не предоставляет инвестиционных рекомендаций. Все данные предоставлены исключительно в информационных и образовательных целях. Ни одно инвестиционное решение не должно основываться на информации, предоставленной здесь, и вы несете полную ответственность за свои собственные инвестиционные решения.
Балансы бирж, представленные здесь, получены из комплексной базы данных Glassnode с метками адресов, которые собираются как из официально опубликованной информации бирж, так и с помощью проприетарных алгоритмов кластеризации. Хотя мы стремимся обеспечить максимальную точность в представлении балансов бирж, важно отметить, что эти цифры не всегда могут охватывать весь объем резервов биржи, особенно когда биржи воздерживаются от раскрытия своих официальных адресов. Мы настоятельно рекомендуем пользователям проявлять осторожность и осмотрительность при использовании этих метрик. Glassnode не несет ответственности за любые расхождения или потенциальные неточности.
Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим Уведомлением о прозрачности при использовании данных бирж.
