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Selon les informations disponibles, le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, est prêt à soutenir une hausse des taux d'intérêt lors de la réunion de septembre

Selon des informations, le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, serait prêt à soutenir une hausse des taux d'intérêt lors de la réunion de septembre si les données sur l'inflation, à paraître prochainement, restent élevées. Cette position a renforcé les anticipations du marché, la probabilité d'une hausse de 25 points de base étant estimée à environ 57%. Le style de communication concis de Warsh a récemment secoué le marché obligataire, certains investisseurs l'accusant de saper la confiance dans la capacité de la Fed à contrôler l'inflation, notamment face aux pressions liées à l'énergie. Bien qu'il reconnaisse des erreurs de communication initiales, Warsh entend maintenir son approche, privilégiant l'attention sur les données économiques plutôt que sur les guidages prospectifs. Cette orientation contraste avec les souhaits du président Donald Trump, qui préférerait des baisses de taux.

cryptonews.ru08/07 07:08

Selon les informations disponibles, le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, est prêt à soutenir une hausse des taux d'intérêt lors de la réunion de septembre

cryptonews.ru08/07 07:08

Reportage : Si les données sur l'inflation restent fortes dans les prochaines semaines, Warsh se prépare à augmenter les taux en septembre

Selon le Financial Times, le président de la Fed, Walsh, est prêt à relever les taux en septembre si les prochaines données sur l'inflation se révèlent robustes et renforcent les anticipations de hausse. Cette information a fait grimper les rendements des bons du Trésor à court terme américains. Walsh maintient sa stratégie de communication allégée, malgré les critiques sur une perte de crédibilité après la forte remontée des rendements obligataires à long terme à la suite de la dernière réunion. Il reconnaît des erreurs dans sa communication depuis sa prise de fonction, notamment un manque de clarté sur la priorité accordée à la stabilité des prix, mais ne compte pas abandonner ses réformes. Le président de la Fed, critique envers le « forward guidance » (orientation prospective) de ses prédécesseurs, prône une communication plus limitée pour mieux saisir les signaux du marché. Selon lui, les acteurs financiers réels comprennent son approche. Les marchés évaluent désormais à environ 55 % la probabilité d'une hausse de taux en septembre. Le taux reste l'outil principal, même si une réduction du bilan de la Fed est évoquée. L'inflation reste au-dessus de l'objectif de 2 %. Le discours de Walsh à la conférence de Jackson Hole à la fin du mois sera crucial. Il devrait y expliquer le cadre théorique de ses réformes et clarifier sa position, marquant ainsi son empreinte sur la politique monétaire.

marsbit08/06 13:19

Reportage : Si les données sur l'inflation restent fortes dans les prochaines semaines, Warsh se prépare à augmenter les taux en septembre

marsbit08/06 13:19

La Fed, Lisa Cook, déclare qu'elle soutiendrait une hausse des taux si la désinflation stagne

La gouverneure de la Réserve fédérale, Lisa Cook, a déclaré qu'elle était prête à soutenir une nouvelle hausse des taux d'intérêt si l'inflation américaine ne diminue pas, une mesure qui pourrait exercer une pression sur les cryptomonnaies et autres investissements à haut risque. S'exprimant lors d'un déjeuner, elle a souligné que bien que des forces désinflationnistes soient à l'œuvre, elle est prête à agir si la désinflation marque un temps d'arrêt. Cook a estimé que les risques pesant sur l'objectif d'inflation sont actuellement plus élevés que ceux liés à l'emploi. L'objectif à long terme de la Fed est une inflation annualisée de 2%. Bien que le taux d'inflation annuel soit tombé à 3,5% en juin 2026 (première baisse en cinq mois), Cook a indiqué qu'elle n'accorderait pas trop d'importance à un seul point de données dans un environnement incertain, notant que l'indice des prix de la consommation personnelle (PCE) a augmenté de 3,7% sur un an jusqu'en juin, soit près du double de l'objectif. Elle a averti qu'avec cinq années d'inflation supérieure à la cible, le risque s'accroît que celle-ci s'installe durablement dans les comportements de fixation des prix et des salaires, ce qui la rendrait beaucoup plus difficile à combattre.

cointelegraph08/06 05:59

La Fed, Lisa Cook, déclare qu'elle soutiendrait une hausse des taux si la désinflation stagne

cointelegraph08/06 05:59

Warsh n'a que deux choix devant lui : déclencher la « crise financière 2.0 » ou allumer la « crise du dollar 1.0 » ?

L’économiste aka Shan estime que le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, est confronté à un dilemme politique aux conséquences potentiellement désastreuses. Pour lutter contre une inflation persistante, il devra choisir entre deux voies, toutes deux menant à une crise économique majeure. La première option, une politique résolument restrictive (hausse des taux, réduction du bilan, rigueur budgétaire), risquerait de provoquer l’éclatement de multiples bulles d’actifs simultanées (IA, immobilier, crédit privé), déclenchant une « crise financière mondiale 2.0 » bien plus sévère que 2008. La seconde option, céder aux pressions en cas de récession et revenir à une politique monétaire ultra-accommodante (taux zéro, assouplissement quantitatif), accélérerait l’effondrement du pouvoir d’achat du dollar, menant à une « crise monétaire mondiale 1.0 ». Shan souligne que la situation actuelle diffère de 2008 en raison des « effets Cantillon » : l’inflation monétaire massive des dernières décennies, ayant d’abord gonflé les prix des actifs financiers, se répercute désormais sur les prix des matières premières, créant un terrain propice à une inflation élevée voire galopante. L’analyste considère comme très improbable, « proche de zéro », que Warsh maintienne une ligne dure face à une crise aiguë. Le choix politiquement moins coûteux à court terme, celui d’un nouveau cycle de création monétaire, lui paraît l’issue la plus vraisemblable, au prix d’une grave dépréciation du dollar.

marsbit08/05 11:08

Warsh n'a que deux choix devant lui : déclencher la « crise financière 2.0 » ou allumer la « crise du dollar 1.0 » ?

marsbit08/05 11:08

Arthur Hayes, fondateur de BitMEX, annonce une date : « Si la bulle de l'intelligence artificielle éclate, le Bitcoin pourrait atteindre 1 million de dollars ! » Voici les détails

Le fondateur de BitMEX, Arthur Hayes, prédit que le Bitcoin pourrait connaître une hausse historique et atteindre le seuil de 1 million de dollars si la bulle financière qu'il perçoit dans le secteur de l'intelligence artificielle venait à éclater vers 2028. Selon lui, le risque réside moins dans les entreprises technologiques elles-mêmes que dans les bulles immobilières et de crédit liées à la construction massive de centres de données pour l'IA. Si les prêts importants consentis pour ces infrastructures ne sont pas remboursés, cela pourrait déclencher une crise de crédit similaire à celle de 2008, exerçant une pression sur le système financier. Dans un tel scénario, Hayes anticipe que les gouvernements, notamment celui des États-Unis, auraient recours à des politiques monétaires massives pour soutenir l'économie et sauver les banques et entreprises du secteur. Cette injection de liquidités affaiblirait le pouvoir d'achat du dollar, poussant les investisseurs vers des actifs alternatifs comme le Bitcoin. Hayes note que le BTC, actuellement stable entre 60 000 et 70 000 dollars (avec un possible repli jusqu'à 50 000 dollars), servirait alors de refuge face à la dévaluation des monnaies et aux déséquilibres dans l'allocation du capital.

cryptonews.ru08/05 07:47

Arthur Hayes, fondateur de BitMEX, annonce une date : « Si la bulle de l'intelligence artificielle éclate, le Bitcoin pourrait atteindre 1 million de dollars ! » Voici les détails

cryptonews.ru08/05 07:47

Ne prenez pas « le krach du dieu de l’IA » et « l’effondrement des marchés sud-coréens » pour du bruit, ils annoncent une tempête plus grande

Le titre original est « La “déroute du gourou de l’IA” et “l’effondrement historique du marché coréen” – en apparence “accidentels”, en réalité “inévitables”, un avant-goût de l’avenir ». L’article souligne que la liquidation forcée de 160 milliards de dollars du fonds de couverture « Situational Awareness », dû à des paris à effet de levier sur des actions IA ayant tourné court, et la chute brutale de plus de 20 % du KOSPI coréen avant un rebond, ne sont pas de simples « bruits » isolés. Selon une analyse de Deutsche Bank, ces deux événements sont des symptômes d’un même problème sous-jacent : l’accumulation massive de levier financier (dans les ETF, les comptes sur marge et les livres des hedge funds) encouragée par plus d’une décennie de taux d’intérêt bas et stables. L’article met en garde contre l’illusion dangereuse créée par le « V » parfait du KOSPI, qui masque des pertes de richesse réelles et irréversibles pour les investisseurs particuliers utilisant le levier, dont plus de 3 % des adultes coréens auraient reçu des appels de marge. Le mécanisme déclencheur en Corée – les ETF à levier sur des actions individuelles – existe aussi aux États-Unis et en Europe, et un choc similaire y aurait des conséquences systémiques bien plus larges. Deutsche Bank note que la fréquence des pics de volatilité (VIX) a augmenté depuis la normalisation des taux à partir de 2022, car la suppression artificielle de la volatilité durant l’ère des taux bas a permis au levier de s’accumuler. Les actifs refuge traditionnels (or, dollar, yen, etc.) ont régulièrement échoué à couvrir les risques récents, rendant le système plus vulnérable. L’article suggère même que la Réserve fédérale américaine pourrait délibérément réintroduire une « prime d’incertitude » pour freiner le levier excessif. En conclusion, les risques latents persistent dans des domaines comme le capital-investissement (portefeuilles d’acquisitions de l’ère TMA) et les entreprises cotées alourdies par des actifs peu performants acquis par emprunt. Ignorer ces « petits » événements volatils comme du bruit est dangereux, car ils pourraient être les précurseurs de problèmes plus importants dans un environnement désormais tolérant à une plus grande volatilité quotidienne.

marsbit08/04 02:55

Ne prenez pas « le krach du dieu de l’IA » et « l’effondrement des marchés sud-coréens » pour du bruit, ils annoncent une tempête plus grande

marsbit08/04 02:55

Une transformation majeure de la Fed ? Rapport : Walsh envisage de réduire la fréquence des réunions sur les taux, rompant avec une tradition de 40 ans

Le président de la Fed, Walsh, envisage de réduire la fréquence des réunions du Comité fédéral de l'open market (FOMC), ce qui constituerait un changement majeur dans son fonctionnement, en rupture avec la routine établie depuis 1981 de huit réunions par an. Selon des informations du New York Times, Walsh a évoqué cette idée lors de la réunion cette semaine. Un nouvel horaire pourrait être arrêté avant la prochaine réunion de septembre, bien que les changements concrets interviendraient plus tard. Réduire le nombre de réunions diminuerait les opportunités de voter sur les taux et pourrait affaiblir la capacité de réaction de la Fed face à l'évolution de l'économie, tout en réduisant la transparence de sa politique, inversant une tendance de plusieurs décennies. La loi bancaire de 1935 n'exige qu'un minimum de quatre réunions par an. Walsh avait précédemment déclaré au Congrès que quatre réunions étaient insuffisantes, ce qui contraste avec la direction actuelle des discussions. Le système actuel de huit réunions, instauré sous Paul Volcker, fournit un cadre prévisible. Moins de réunions signifierait moins d'occasions pour le marché de comprendre la trajectoire des taux. Cette initiative s'inscrit dans la volonté plus large de Walsh de réformer l'institution depuis sa prise de fonction en mai, notamment en réduisant la longueur des communiqués et en repensant les conférences de presse. Historiquement, la fréquence des réunions a varié, avec jusqu'à 19 réunions en 1956. Une évaluation interne de 1988 avait conclu que le rythme de huit réunions restait approprié. Le projet de Walsh irait à l'encontre de cette conclusion, et son impact potentiel sur la communication de la Fed et la flexibilité de sa politique sera surveillé de près.

marsbit08/01 03:38

Une transformation majeure de la Fed ? Rapport : Walsh envisage de réduire la fréquence des réunions sur les taux, rompant avec une tradition de 40 ans

marsbit08/01 03:38

Les positions belliqueuses se renforcent au sein de la Fed : trois membres expliquent pourquoi ils veulent une hausse des taux d'intérêt !

La Réserve fédérale américaine (Fed) a maintenu les taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de juillet, mais plusieurs de ses membres ont exprimé leur désaccord avec cette décision, plaidant pour un relèvement. Loretta Mester, présidente de la Fed de Cleveland, a expliqué son vote en faveur d'une hausse, arguant que l'inflation devrait rester élevée et ne reviendra pas spontanément à l'objectif de 2%. Elle a averti qu'une inflation persistante pourrait nécessiter des mesures plus sévères à l'avenir. Neel Kashkari, président de la Fed de Minneapolis, a également soutenu un resserrement, soulignant le risque d'une inflation ancrée à long terme. Il préconise une approche graduelle pour gérer ce risque, permettant au Comité (FOMC) d'ajuster ou de suspendre le processus sans perturber excessivement l'économie réelle. Lorie Logan, présidente de la Fed de Dallas, a appuyé une hausse immédiate des taux pour contrer le risque inflationniste élevé. Ces trois responsables s'étaient déjà opposés au statu quo politique lors de la réunion d'avril.

cryptonews.ru07/31 19:51

Les positions belliqueuses se renforcent au sein de la Fed : trois membres expliquent pourquoi ils veulent une hausse des taux d'intérêt !

cryptonews.ru07/31 19:51

La Banque du Japon émet des signaux sur une hausse des taux malgré leur maintien à 1 %

La Banque du Japon a maintenu son taux directeur à 1 % le 31 juillet, conformément aux attentes du marché, après l'avoir porté en juin à son plus haut niveau en 31 ans. Le vote du Conseil de politique monétaire fut de 8 contre 1, le seul membre dissident, Hajime Takata, plaidant pour une hausse à 1,25 % en raison de perspectives inflationnistes plus rigoureuses. Bien que l'inflation de base au Japon soit restée à 1,6 % en juillet, en dessous de l'objectif de 2 %, la Banque a adopté un ton globalement ferme. Elle a légèrement révisé à la baisse sa prévision d'inflation de base pour l'exercice 2026, mais a exprimé une plus grande confiance dans une accélération au-delà de 2 % à partir de la seconde moitié de l'exercice en cours, citant les coûts d'importation dus à la faiblesse du yen, la politique tarifaire des entreprises et les séquelles du choc énergétique. La Banque a également procédé à une intervention sur le marché des changes pour soutenir le yen, qui touche des creux de 40 ans face au dollar. Cette faiblesse s'explique par l'écart des taux d'intérêt avec les États-Unis, la tension géopolitique affectant les prix de l'énergie et les anticipations du marché concernant un futur resserrement monétaire. Le gouverneur Kazuo Ueda doit désormais naviguer entre un gouvernement réticent à un durcissement supplémentaire et un marché obligataire qui anticipe déjà de nouvelles hausses de taux, la prochaine étape pouvant intervenir en octobre ou en décembre.

cryptonews.ru07/31 09:45

La Banque du Japon émet des signaux sur une hausse des taux malgré leur maintien à 1 %

cryptonews.ru07/31 09:45

Les données de l'indice des prix à la consommation (IPC) les plus étroitement surveillées par la Fed sont positives : les analystes font des commentaires optimistes

Aux États-Unis, l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) a enregistré une baisse limitée en juin, bien que l'inflation soit restée supérieure à l'objectif de 2 % de la Fed. La forte reprise des dépenses des consommateurs au deuxième trimestre témoigne de la résilience de l'économie américaine malgré des taux d'intérêt élevés et la hausse des prix de l'énergie. L'inflation de base du PCE est passée de 3,4 % à 3,3 %, un signe positif mais insuffisant pour lever les incertitudes politiques. Le président de la Fed, Kevin Warsh, a souligné que les décisions monétaires se baseront sur un éventail d'indicateurs d'inflation plus large. Les économistes citent la reprise des prix de l'énergie comme un risque majeur pour le second semestre, pouvant conduire à un nouveau resserrement monétaire. Bien que les consommateurs soient plus sensibles aux prix, leurs dépenses restent stables. Les économistes de Citigroup estiment que l'attention portée à d'autres mesures d'inflation pourrait réduire la probabilité d'une hausse des taux à court terme, notant que l'indice de prix à la consommation de base (à 2,6 %) est plus proche de l'objectif de la Fed. Les marchés évaluent à 59 % la probabilité d'une hausse en septembre, mais Citigroup juge cette attente peut-être exagérée.

cryptonews.ru07/30 18:07

Les données de l'indice des prix à la consommation (IPC) les plus étroitement surveillées par la Fed sont positives : les analystes font des commentaires optimistes

cryptonews.ru07/30 18:07

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