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Goldman Sachs a fait une déclaration concernant les prochaines décisions de la Fed sur les taux d'intérêt ! « En septembre… »

L'analyste de Goldman Sachs, Robert Kaplan, a estimé que la décision de la Fed de maintenir les taux d'intérêt en juillet était "absolument correcte". Il a souligné que les décideurs devaient aborder les données à venir jusqu'en septembre avec transparence, évitant des orientations politiques prématurées et rigides en raison de la complexité des facteurs influençant l'inflation. Kaplan a noté que plusieurs facteurs exercent des pressions inflationnistes à la hausse (investissements dans l'IA, tarifs, tensions sur le marché du travail, prix du pétrole) et à la baisse, notamment via les gains de productivité liés à l'IA. La Fed doit donc évaluer la situation de manière globale. Il a commenté le discours du président de la Fed, Jerome Powell, à Jackson Hole, suggérant qu'une explication claire du statu quo de juillet aurait été plus utile aux marchés qu'un discours "philosophique". Enfin, Kaplan a attribué la hausse des rendements obligataires américains à long terme principalement au déficit budgétaire structurel des États-Unis, et non directement aux actions de la Fed.

cryptonews.ru08/14 06:07

Goldman Sachs a fait une déclaration concernant les prochaines décisions de la Fed sur les taux d'intérêt ! « En septembre… »

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Pourquoi les investisseurs doivent prêter attention à la Réserve fédérale américaine (Fed)

Pourquoi chaque investisseur doit surveiller la Fed Le 12 août 2026, la publication de l'indice des prix à la consommation (IPC) américain a immédiatement influencé les marchés, révisant la probabilité d'une hausse des taux en septembre. Cet exemple illustre l'impact crucial des décisions de la Réserve fédérale (Fed) sur tous les actifs. La Fed, banque centrale américaine, fixe le taux des fonds fédéraux pour remplir son double mandat : stabilité des prix et plein emploi. Une hausse des taux, pour freiner l'inflation, pénalise généralement les actions de croissance (en renchérissant l'actualisation des flux futurs) et les obligations (leurs prix baissant lorsque les rendements montent). À l'inverse, une baisse des taux, pour stimuler l'économie, tend à favoriser ces actifs. Maintenir les taux inchangés reste aussi un signal important pour les marchés. Depuis la nomination du nouveau président Kevin Warsh en mai 2026, la communication de la Fed est moins explicite, augmentant l'importance des données économiques. Les indicateurs clés à suivre sont l'IPC (inflation), les chiffres de l'emploi non agricole et l'indice PCE (l'indicateur d'inflation préféré de la Fed). L'outil FedWatch du CME permet de visualiser en temps réel les probabilités de changement de taux anticipées par le marché. Avant la prochaine réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) en septembre, les rapports sur l'emploi et l'inflation d'août seront déterminants. Comprendre comment ces données influencent les anticipations de taux permet aux investisseurs de mieux décrypter les mouvements de marché et le contexte macroéconomique affectant leur portefeuille.

marsbit08/13 10:34

Pourquoi les investisseurs doivent prêter attention à la Réserve fédérale américaine (Fed)

marsbit08/13 10:34

Le nouveau porte-parole de la Fed : les données sur l'inflation sont « tièdes », la Fed obtient un répit temporaire mais l'avenir reste incertain

Les dernières données américaines sur l'inflation du mois de juillet, conformes aux attentes, offrent un répit temporaire à la Réserve fédérale (Fed) avant sa réunion de septembre. Elles n'imposent pas une action immédiate mais ne retirent pas complètement l'option d'un resserrement monétaire, laissant l'avenir de la politique incertain. Le journaliste Nick Timiraos note que ce rapport, couplé à des chiffres de l'emploi non accélérateurs, a réduit la pression pour une hausse rapide des taux. Les marchés estiment désormais la probabilité d'une hausse en septembre à moins de 50%. Cependant, des divergences profondes persistent au sein de la Fed. Alors que la majorité estime que les taux actuels sont suffisamment restrictifs, plusieurs responsables, dont trois ayant voté pour une hausse en juillet, plaident pour un nouveau relèvement. La complexité est accrue par les propos de la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly. Elle évoque un scénario où des chocs persistants pourraient alimenter une dynamique inflationniste auto-entretenue, nécessitant alors une réponse politique potentiellement plus forte qu'une hausse habituelle de 25 points de base. Dans ce contexte, les indications du président Jerome Powell restent rares, poussant les investisseurs à scruter les déclarations d'autres responsables. La décision finale de septembre pourrait bien dépendre du prochain rapport sur l'inflation d'août, publié juste avant la réunion du comité.

marsbit08/13 02:13

Le nouveau porte-parole de la Fed : les données sur l'inflation sont « tièdes », la Fed obtient un répit temporaire mais l'avenir reste incertain

marsbit08/13 02:13

Inflation aux États-Unis ce soir : de quoi porter un coup aux anticipations de hausse des taux en septembre ?

La réponse quant à une éventuelle hausse des taux par la Fed en septembre pourrait se préciser ce soir avec la publication des chiffres de l'inflation (CPI) américaine pour juillet, attendus à 20h30 (heure de Pékin). Le consensus du marché anticipe une progression mensuelle de 0,1% pour l'indice global et de 0,2% pour le noyau, ramenant leurs taux annuels respectifs à 3,4% et 2,5%. Ce rapport constitue un test clé pour les anticipations de politique monétaire, après des données d'emploi plus faibles que prévu la semaine dernière. Actuellement, les marchés évaluent la probabilité d'une hausse en septembre à environ 50%. Les principales prévisions (Goldman Sachs, Pantheon) suggèrent que les chiffres devraient se situer dans la fourchette attendue, sans grande surprise. La baisse des prix de l'énergie devrait contenir l'inflation globale, tandis que les composantes liées au logement continuent de ralentir. La position de la Fed reste nuancée. Si une majorité du comité pourrait opter pour le statu quo si les données sont conformes, des voix internes plus hawkish gagnent en influence, plaidant pour des hausses supplémentaires. La banque américaine estime que si les CPI mensuels moyens des deux prochains mois dépassent 0,25%, une hausse en septembre deviendrait quasi certaine. Les marchés se préparent à une volatilité. Le scénario le plus probable (CPI mensuel entre 0,20% et 0,25%, probabilité 40%) pourrait générer une légère hausse des marchés actions. Une lecture plus froide serait favorable, tandis qu'une donnée plus chaude pourrait provoquer des corrections, les obligations réagissant probablement plus vivement. Enfin, des préoccupations à plus long terme émergent, notamment l'impact potentiellement inflationniste de la demande liée à l'IA sur certaines matières premières. Malgré la publication de ce soir, la décision de septembre reste en suspens, dépendant des prochaines données (emploi d'août, CPI/PCE d'août). Le scénario de base reste une donnée conforme, qui ne clôturera pas le débat entre colombes et faucons au sein de la Fed.

marsbit08/12 10:04

Inflation aux États-Unis ce soir : de quoi porter un coup aux anticipations de hausse des taux en septembre ?

marsbit08/12 10:04

La majorité de la FOMC est désormais du côté des faucons : le président Wash deviendra-t-il un président diminué ?

Le président de la Fed, Walsh, fait face à une crise d'autorité alors que les membres favorables à une politique monétaire restrictive (hawks) dominent désormais le FOMC. Selon le Financial Times, Walsh serait prêt à soutenir une hausse des taux en septembre si les prochaines données sur l'inflation sont élevées. Cette position est perçue comme une réponse aux pressions après sa communication jugée trop vague en juillet. Lors de la dernière réunion, trois membres ont voté contre le maintien des taux, plaidant pour une hausse immédiate. Trois autres se sont déclarés prêts à basculer en faveur d'un resserrement si l'inflation persiste. Avec six votants potentiellement favorables à une hausse, une décision pourrait être adoptée sans l'accord explicite de Walsh, le plaçant dans une position délicate. Les marchés financiers ont déjà ajusté leurs anticipations : les contrats à terme sur les taux courts prévoient désormais une à deux hausses de taux cette année, contre des anticipations de baisse début 2026. Bien que les attentes d'inflation à long terme restent stables, l'ensemble des signaux des marchés semble pointer vers un resserrement prochain de la politique monétaire.

marsbit08/12 02:48

La majorité de la FOMC est désormais du côté des faucons : le président Wash deviendra-t-il un président diminué ?

marsbit08/12 02:48

Membre votant de la Fed cette année, Hammack : Une seule hausse de taux ne suffit pas, plusieurs pourraient être nécessaires

La présidente de la Fed de Cleveland et membre votante du FOMC cette année, Beth Hammack, a envoyé un signal clairement hawkish. Elle estime qu'une seule hausse des taux ne suffirait pas à maîtriser efficacement l'inflation et que plusieurs augmentations pourraient être nécessaires pour atteindre l'objectif de 2%. Lors d'une interview, Hammack a déclaré qu'une hausse unique de 25 points de base aurait un effet minime sur l'économie, ce qui justifie la nécessité d'agir plus d'une fois. Elle a toutefois refusé de préjuger du nombre final de hausses. Elle a souligné que le niveau actuel des taux ne constitue pas une contrainte « substantielle » pour l'activité économique et ne croit pas que l'inflation reviendra d'elle-même à la cible. Ces propos renforcent les anticipations de marché sur une orientation restrictive de la Fed. Hammack était l'un des trois responsables ayant exprimé un désaccord lors de la dernière réunion, votant en faveur d'une hausse des taux contre la décision de les maintenir stables. Elle avait alors averti que plus l'inflation reste élevée, plus il sera difficile de la ramener à l'objectif. Son intervention confirme que ses préoccupations persistent.

marsbit08/11 10:48

Membre votant de la Fed cette année, Hammack : Une seule hausse de taux ne suffit pas, plusieurs pourraient être nécessaires

marsbit08/11 10:48

Théorie du complot à Wall Street : Walsh pousse-t-il sciemment à la hausse les rendements des obligations américaines à long terme ?

Le marché spéculait que le président de la Fed, Jerome Powell, aurait délibérément fait grimper les rendements des obligations américaines à long terme lors d'une conférence de presse pour resserrer les conditions financières. Bank of America Securities rejette catégoriquement cette théorie. Dans un rapport du 7 août, ses stratégistes soulignent que ce scénario ne correspond pas au cadre opérationnel de la Fed et ne recevrait pas le soutien du FOMC. Ils rappellent que l'outil principal de la politique monétaire reste le taux des fonds fédéraux, comme énoncé dans la déclaration officielle du FOMC. Powell ne peut pas unilatéralement changer ce mode opératoire. La Fed exerce un contrôle direct et précis sur les taux au jour le jour, contrairement aux taux à long terme où son influence est limitée et indirecte, passant par les anticipations du marché ou la prime de terme, facteur difficile à maîtriser et sujet à une volatilité importante. La hausse récente des rendements à long terme sert justement de rappel des risques à opérer en dehors de son champ de contrôle direct. Le FOMC est donc peu susceptible d'adopter un outil aussi imprévisible. En conclusion, la théorie d'un Powell manipulant les taux longs relève d'une surinterprétation des marchés.

marsbit08/10 03:52

Théorie du complot à Wall Street : Walsh pousse-t-il sciemment à la hausse les rendements des obligations américaines à long terme ?

marsbit08/10 03:52

Les paris sur une hausse des taux de la Fed diminuent, la probabilité d'un maintien des taux en septembre prend la tête

Les probabilités d'un maintien des taux par la Fed en septembre ont nettement augmenté, selon les marchés prédictifs, au détriment d'une hausse. Polymarket évalue cette probabilité à 63%, et Kalshi à 65%. L'outil CME FedWatch, basé sur les contrats à terme, est plus prudent mais suit la tendance, avec une probabilité de maintien à 55,6%, contre 44,4% pour une hausse d'un quart de point. Ce renversement s'est accentué après la publication de données sur l'emploi plus faibles que prévu en juillet, incitant les marchés à revoir leurs anticipations. Alors qu'une hausse était jugée plus probable fin juillet, la perspective d'une pause est désormais favorite. L'attention se porte désormais sur les prochaines données, notamment sur l'inflation, qui pourraient encore modifier ce paysage avant la réunion du 15-16 septembre. Les trois indicateurs s'accordent sur un point : une baisse des taux n'est pratiquement pas envisagée, et la décision de septembre se jouera entre un statu quo et une hausse modérée.

cryptonews.ru08/09 20:10

Les paris sur une hausse des taux de la Fed diminuent, la probabilité d'un maintien des taux en septembre prend la tête

cryptonews.ru08/09 20:10

Les données sur l'emploi dans le secteur non agricole américain commentées par la personne la plus proche de la Réserve fédérale !

En juillet, l'économie américaine a perdu 23 000 emplois dans le secteur non agricole, interrompant quatre mois de croissance positive et indiquant que le marché du travail n'est pas encore stabilisé. Le taux de chômage a toutefois légèrement baissé à 4,1%. Nick Timiraos du Wall Street Journal, connu pour sa proximité avec la Fed, a commenté que l'interprétation de ce rapport serait complexe pour la Réserve fédérale. Il estime que ces données pourraient réduire la nécessité d'une hausse des taux en septembre. Cependant, le facteur décisif pour la décision sur les taux restera l'inflation. Si les données sur l'inflation sont modérées, notamment pendant deux mois consécutifs, cela pourrait renforcer l'argument pour maintenir les taux stables, signalant une tendance durable au ralentissement des prix. À l'inverse, des données inflationnistes positives pourraient amener la Fed à réviser ses prévisions et augmenter la probabilité d'une hausse des taux. Timiraos souligne qu'une inflation élevée remettrait en cause les prévisions de retour à la cible sans action et pourrait rallier plus de décideurs de la Fed à une augmentation des taux.

cryptonews.ru08/07 17:52

Les données sur l'emploi dans le secteur non agricole américain commentées par la personne la plus proche de la Réserve fédérale !

cryptonews.ru08/07 17:52

Vive opposition à la proposition de staking EIP-8363 d'Ethereum

La proposition EIP-8363 d'Ethereum, visant à réduire progressivement puis supprimer les récompenses de staking au-delà de 50% d'ETH mis en jeu, suscite une forte opposition. Ses auteurs, dont Justin Drake de la Fondation Ethereum, estiment que le réseau paie désormais pour une sécurité superflue, pénalisant les détenteurs non-stakeurs. Cependant, des critiques émanent des secteurs DeFi, des fournisseurs de staking et des investisseurs institutionnels. Ils soutiennent que cette mesure affaiblirait la décentralisation en défavorisant les validateurs individuels au profit des grands opérateurs, perturberait les marchés de prêt DeFi construits autour des dérivés de staking, et saperait la crédibilité et la prévisibilité de la politique monétaire d'Ethereum, élément crucial pour l'adoption institutionnelle. Les détracteurs comme Mike Silagadze (Ether.fi) ou Stani Kulechov (Aave) soulignent que l'inflation actuelle est faible (<1%) et que le marché s'ajuste déjà naturellement. Ils craignent que les risques de cette proposition – concentration accrue, incertitude réglementaire, atteinte à l'écosystème – ne soient pires que le "problème" qu'elle cherche à résoudre. Le débat révèle la difficulté de modifier l'économie d'Ethereum, chaque ajustement créant des gagnants et des perdants.

cointelegraph08/07 13:40

Vive opposition à la proposition de staking EIP-8363 d'Ethereum

cointelegraph08/07 13:40

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