Lobos de Wall Street, dejen de apostar frenéticamente por los ETF de 2x y 3x sobre SK Hynix
**Título: Lobos de Wall Street, dejen de apalancarse agresivamente con SK Hynix (2x, 3x)**
**Autor: Azuma**
Si hay un concepto de moda en los mercados este año, es la memoria para IA. La escasez de HBM ha disparado las acciones de fabricantes como SK Hynix. Para algunos, la subida no era suficiente, por lo que ganaron popularidad los ETF de apalancamiento sobre acciones individuales (Single Stock Leveraged ETF), que multiplican por 2 o 3 la variación diaria de una acción.
Estos ETF amplían tanto las ganancias como las pérdidas. Un caso reciente y dramático lo protagonizó el ETF LCDL, que apalancaba 2x la acción de Lucid (LCID). Tras un rumor falso de quiebra, la acción de Lucid cayó un 57% intradía (recuperándose después al -16%), pero el ETF LCDL, al alcanzar un valor neto negativo, fue liquidado y saldrá del mercado. Sus inversores no pudieron beneficiarse de la recuperación posterior.
Este no es un caso aislado. En Corea del Sur, donde los ETF apalancados sobre acciones como SK Hynix o Samsung son muy populares entre los inversores minoristas, las autoridades financieras (Ministerio de Economía, Comisión Financiera, etc.) están estudiando medidas de control, como aumentar los requisitos de margen o limitar la volatilidad diaria.
Su preocupación va más allá del riesgo financiero: la combinación de productos de alto riesgo, redes sociales y recomendaciones de inversión en línea ha derivado en casos extremos, como ataques violentos o suicidios relacionados con pérdidas bursátiles. Para los reguladores, el riesgo sistémico podría convertirse en un problema social.
La lección es clara: con los ETF apalancados sobre una sola acción, una caída brusca puede eliminar la posición por completo, sin oportunidad de recuperación, a diferencia de lo que ocurre al mantener la acción directamente.
marsbit07/16 07:33
