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De Tencent y Circle: Mirando las preguntas fáciles y difíciles de la inversión

El autor analiza la divergente trayectoria de Tencent y Circle en el contexto de la narrativa de la IA, utilizando la filosofía de inversión de Charlie Munger para distinguir entre "problemas fáciles" y "difíciles". **Tencent (Problema "Fácil"):** A pesar de la reciente caída de su cotización tras anunciar mayores inversiones en IA, el autor argumenta que su futuro es altamente predecible. Su ventaja radica en WeChat y su ecosistema de mini-programas. El "Yuanbao AI" actual es un prototipo de un futuro agente nativo de WeChat que, a diferencia de agentes externos, tendrá permisos a nivel de sistema para interactuar sin problemas con todos los mini-programas (p.ej., pedir comida, reservar hoteles). Esta integración profunda con una base de 1400 millones de usuarios lo convierte en el vehículo ideal para una adopción masiva y práctica de los agentes de IA, un evento de alta probabilidad que el mercado no está valorando. **Circle (Problema "Difícil"):** Su revalorización se atribuye al optimismo sobre que USDC, como stablecoin合规 líder, se beneficiará de la necesidad de pagos entre agentes de IA. Sin embargo, el autor ve una cadena de suposiciones con alta incertidumbre: 1) Es incierto que los agentes utilicen predominantemente stablecoins (existen alternativas como el protocolo UCP de Google). 2) La ventaja competitiva de USDC no es segura frente a rivals como Tether o PayPal. 3) Los agentes, indiferentes a la marca, elegirán la stablecoin con menos fricción y coste, debilitando el supuesto efecto de red. Por lo tanto, la tesis de un crecimiento masivo de USDC impulsado por la IA es mucho más especulativa de lo que parece. Conclusión: Invertir en Tencent, con su camino claro hacia un agente integrado, se presenta como un "problema fácil" de alta certeza. Circle, con múltiples incógnitas en su modelo de negocio futuro, es un "problema difícil" y más arriesgado.

marsbit03/21 11:23

De Tencent y Circle: Mirando las preguntas fáciles y difíciles de la inversión

marsbit03/21 11:23

¿Los modelos también "hacen muñecas rusas"? MiniMax lanza M2.7: el primer modelo de inteligencia artificial nacional que participa profundamente en su propia iteración

La velocidad de la inteligencia artificial está evolucionando de "mejoras mensuales" hacia la "auto-evolución". El 18 de marzo, MiniMax lanzó su nuevo modelo, MiniMax M2.7, la primera versión que participa activamente en su propia iteración. Esto marca una nueva etapa en el desarrollo de modelos: los grandes modelos ya no solo son alimentados por programadores humanos, sino que comienzan a "autogestionarse". Según se informa, el avance central de MiniMax M2.7 radica en su gran capacidad de construcción autónoma. Puede construir de forma independiente marcos complejos de prueba para agentes inteligentes (Agent Harness) y, con capacidades subyacentes como la colaboración entre agentes (Agent Teams), habilidades complejas y herramientas de búsqueda (Tool Search tool), completar tareas de alta complejidad de manera autónoma. En resumen, M2.7 no es solo un interlocutor más inteligente, sino también un "ingeniero digital" capaz de autodiagnosticarse y autooptimizarse. Este modo de "iteración con autoparticipación" mejorará enormemente el límite superior del razonamiento lógico y la precisión en el uso de herramientas del modelo al enfrentar tareas complejas desconocidas. Actualmente, el modelo MiniMax M2.7, con esta capacidad de auto-evolución, ya está disponible en su totalidad en la plataforma MiniMax Agent y en la plataforma abierta. Cuando los grandes modelos comienzan a participar profundamente en su propio "crecimiento", es posible que el techo de la IA se eleve una vez más. Al mismo tiempo, el mercado de la potencia computacional (AI compute) y las aplicaciones de IA también están mostrando dinamismo. Por ejemplo, Luzhen Technology anunció la finalización de una ronda de financiación Serie B por cientos de millones de yuanes, con sus ingresos en el extranjero aumentando hasta un 79%. Además, debido al fuerte aumento en la demanda, se informó que Alibaba Cloud incrementó los precios de algunos de sus productos de computación para IA. Bajo la interacción de la iteración tecnológica y la volatilidad del mercado, la carrera de la IA en 2026 se está volviendo más urgente y llena de incertidumbre.

marsbit03/18 08:42

¿Los modelos también "hacen muñecas rusas"? MiniMax lanza M2.7: el primer modelo de inteligencia artificial nacional que participa profundamente en su propia iteración

marsbit03/18 08:42

Stratechery desmiente la teoría de la burbuja de la IA: ¿Qué debemos hacer con la IA?

El autor de Stratechery, Ben Thompson, revisa su postura sobre la posible burbuja de la IA y concluye que no lo es, sino que se trata de un crecimiento estructural impulsado por cambios de paradigma. Identifica tres transiciones clave en los modelos de lenguaje grande (LLM): la llegada de ChatGPT (que los hizo utilizables pero poco fiables), el modelo o1 de OpenAI (que añadió razonamiento y fiabilidad), y la fase de agentes (Opus 4.5 y GPT-5.2-Codex), donde los agentes autónomos ejecutan tareas complejas sin intervención humana constante. La clave no es el modelo en sí, sino el "arnés del agente", un sistema que gestiona modelos, herramientas y verifica resultados. Esto transforma la IA de una herramienta en un sistema de ejecución fiable, reduciendo la necesidad de supervisión humana y ampliando su aplicabilidad. La demanda de capacidad de cálculo se dispara, especialmente en cargas de trabajo de agentes, lo que justifica los grandes gastos de capital de los proveedores de nube. La demanda ya no depende del número de usuarios, sino de la capacidad de gestionar agentes por usuario. Las empresas adoptan la IA no solo para eficiencia, sino para reemplazar mano de obra, permitiendo que menos personas logren más. Thompson argumenta que los beneficios de los agentes (mayor productividad y menores costes) son reales, y que el valor se concentrará en integradores como OpenAI y Anthropic, que combinan modelos y sistemas de control, evitando la commoditización. Concluye que, aunque la preocupación por una burbuja persiste, los fundamentos estructurales son sólidos.

marsbit03/17 04:01

Stratechery desmiente la teoría de la burbuja de la IA: ¿Qué debemos hacer con la IA?

marsbit03/17 04:01

De la «Sabiduría Colectiva» al «Individuo Súper»: ¿Cómo está remodelando la IA el ecosistema de DAO y Ethereum?

De la "Sabiduría Colectiva" al "Individuo Súper": ¿Cómo está remodelando la IA el ecosistema de DAO y Ethereum? La IA está transformando radicalmente la premisa de la Web3. Mientras que las DAOs confiaban en la colaboración abierta para la toma de decisiones, la IA ahora permite a un individuo, equipado con múltiples Agentes de IA, realizar tareas que antes requerían equipos completos: investigación, ejecución de transacciones, gestión de activos y gobernanza. Esto comprime el trabajo en una nueva unidad: el "Individuo + IA". La IA amplifica exponencialmente la capacidad individual, permitiendo a una persona realizar análisis de datos on-chain o estrategias DeFi de forma autónoma. Para las DAOs, esto resuelve problemas de eficiencia, procesamiento de información y altos costos de tiempo. La IA puede automatizar propuestas, generar reportes de votación y gestionar tareas operativas, lo que podría llevar a equipos centrales más pequeños pero mucho más eficientes. La combinación es clara: las DAOs descentralizan la organización y la IA automatiza la ejecución. Para participar en la economía on-chain, los Agentes de IA necesitan tres capacidades clave: custodia de activos, ejecución de transacciones y liquidación confiable, todas áreas donde blockchain es fuerte. Aquí, el estándar ERC-8004, impulsado por el equipo "dAI" de la Ethereum Foundation junto a Google, Coinbase y MetaMask, actúa como un "DNI" para que los Agentes de IA sean identificados y confiables en un entorno descentralizado. La billetera (Wallet) se convierte en la cuenta y terminal de ejecución para la IA, evolucionando hacia una "Agent Wallet" que permite: - **Autorización no custodial:** Crear carteras secundarias con límites preestablecidos para que la IA ejecute transacciones automáticamente. - **Gestión de activos multichain:** Monitorear y rebalancear activos automáticamente en múltiples cadenas. - **Colaboración humano-IA:** Ejecución automática para transacciones pequeñas con confirmación humana para las grandes. Ethereum se está consolidando como la infraestructura financiera subyacente para la economía de la IA. Su red segura y descentralizada es ideal para que los Agentes de IA gestionen activos, participen en DeFi y ejecuten transacciones de forma automatizada y confiable. No busca ser la capa de ejecución más rápida, sino la capa de liquidación y consenso neutral y confiable para la colaboración entre IA. En conclusión, la fusión de IA y Web3 está remodelando el panorama: la capacidad individual se amplía, las estructuras organizativas se transforman, la IA se encarga de la ejecución y blockchain de la liquidación. Ethereum y las billeteras podrían convertirse en la entrada clave que conecte a los humanos, la IA y el mundo on-chain.

marsbit03/14 00:14

De la «Sabiduría Colectiva» al «Individuo Súper»: ¿Cómo está remodelando la IA el ecosistema de DAO y Ethereum?

marsbit03/14 00:14

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