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从回归到卸任：陈航在钉钉的437天

2025年3月31日，陈航（无招）在阿里收购其创业公司后回归，时隔四年重掌钉钉CEO。在其执掌的437天里，他推行了一系列铁腕措施，如严格考勤、全员客服“下地运动”，以扭转钉钉面临的商业化滞后和客户满意度低等问题。他主导发布了AI钉钉1.0及核心产品“钉钉ONE”，并推动钉钉全面AI化。 2026年3月，阿里调整AI战略，成立ATH事业群。陈航在AI钉钉2.0发布会上推出全新的企业级AI原生工作平台“悟空”，宣布“打碎钉钉，用AI重建”，将钉钉定位为悟空的载体。然而，同年6月，钉钉前产品经理与高管先后发布长文《置身钉内》与《置身钉外》，揭露内部管理问题，引发广泛关注。阿里巴巴合伙人委员会随后罕见发帖，严厉批评钉钉的管理方式“不是阿里文化该有的样子”。 2026年6月11日，阿里宣布陈航卸任钉钉CEO，由92年出生的技术极客陈宇森接棒。陈航的任期虽短，但为钉钉奠定了AI转型的技术与战略基础。钉钉的未来将交由新一代管理者，在阿里整体的AI to B战略中继续探索。

marsbit前天 10:22

marsbit前天 10:22

AI新贵、时薪五千美元的陪聊，2026的硅谷与2077的夜之城

2026年，旧金山因AI繁荣呈现割裂面貌。白天，AI公司如OpenAI、Anthropic推动IPO和巨额套现，带动办公楼租赁和房价飙升，城市围绕少数技术新贵运转。夜晚，一批自称懂AI、加密货币的年轻女性提供高达5000美元一小时的高端陪伴服务，客户正是这些孤独、富有却缺乏倾听者的技术新贵。他们不热衷传统奢侈品，转而投资长寿主义、生酮饮食和本地AI模型，将身体和生活视为可优化的系统。与此同时，普通劳动者因高昂租金被迫迁往更远郊区。文章指出，这种技术极度先进但社会高度分化的状态， reminiscent of cyberpunk fiction，揭示了在技术重塑的城市中，人与人逐渐活成了不同的物种。

marsbit前天 10:05

marsbit前天 10:05

加密一级市场投融资前瞻周报｜稳定币监管临近落地，ETF资金连续撤离，资本开始押注支付与现金流

## 加密一级市场投融资前瞻周报摘要 **核心观察：资金从风险资产转向支付与收益基础设施。** 过去一周，市场呈现结构性变化：BTC和ETH ETF连续第四周净流出（分别约17.2亿和1.68亿美元），显示传统风险资金撤离。然而，稳定币总市值仍在增长（达3254亿美元），表明链上资金并未离场，而是进入防御与等待阶段。 **一级市场聚焦三大赛道：** 1. **稳定币基础设施**（融资额占比约28%）：随着美国《GENIUS法案》进入关键阶段，监管框架临近落地，资本关注点从合法性转向支付、清算网络构建。代表项目：M0 Protocol、Ethena。 2. **AI Agent基础设施**（融资额占比约26%）：投资重点从概念转向实际经济体，关注Agent执行、身份、支付与协作所需底层网络。代表项目：Halliday、OpenRouter。 3. **现实世界资产**（融资额占比约18%）：机构寻求链上现金流资产，RWA赛道进入规模化竞争。代表项目：Ondo Finance、Plume Network。 **趋势前瞻：** * **支付网络成主线**：稳定币监管明晰后，支付网络价值将重估。 * **收入型协议受青睐**：如衍生品协议Hyperliquid凭借高额收入（年化超7亿美元）获得认可，显示市场估值逻辑正从“叙事”转向“现金流”。 * **VC出手更谨慎**：在监管与宏观政策（如美联储议息）明确前，资本提高标准，更看重项目的收入、用户增长与商业闭环能力。 **未来一月关键事件**：关注《GENIUS法案》进展、6月FOMC议息会议、GRVT及Initia等项目的潜在代币生成事件。

marsbit前天 09:07

加密一级市场投融资前瞻周报｜稳定币监管临近落地，ETF资金连续撤离，资本开始押注支付与现金流

marsbit前天 09:07

Helius CEO 警告：随着AI提高门槛，加密领域的'稻草屋'面临崩塌

Helius Labs首席执行官Mert Mumtaz警告称，加密货币即将进入一个新的安全时代，人工智能（AI）、形式化验证和更高的软件标准将区分出坚实的基础设施团队和脆弱的协议。他认为，加密货币的“不可变金融代码”如同发射后无法控制的宇宙飞船，必须确保万无一失，否则将导致灾难。当前行业常以航空航天级别的风险处理巨额资产，却沿用Web应用的粗放开发文化，许多协议依赖管理密钥等“去中心化假象”提供安全感，但这并非长久之计。 Mumtaz指出，历史上的“软件危机”催生了形式化验证等严谨方法，而AI的兴起将双刃剑般地加剧这一挑战。AI不仅能辅助攻击者更快地发现智能合约漏洞，也将大幅降低形式化验证、规范编写、审计等高强度安全工作的门槛，使其得以规模化应用。这将引发一场“烈火试炼”般的自然选择：具备扎实架构的团队将变得更强大，而脆弱的“稻草屋”协议则可能崩塌。他强调，这并非对后者的指责，因为构建健壮系统本身极其困难。最终，加密货币的下一个竞争周期可能将由可证明的正确性定义，而不仅是吞吐量或流动性。行业必须回归对安全性、严谨性和隐私的首要关注，才能变得比任何中心化金融系统都更稳健、更持久。

bitcoinist前天 09:01

bitcoinist前天 09:01

揭秘“白毛股神”Serenity：焦虑散户的精神良药

近日，一位网名为“Serenity”的匿名投资者在国内外散户社区引发广泛关注，被称为“白毛股神”。他通过X平台分享投资观点，其提及的股票常出现股价剧烈波动。 Serenity的投资策略主要围绕“瓶颈点投资法”，聚焦AI产业链中具有垄断优势的中小型公司。他声称今年个人投资回报率超过3612%，并在国际散户社区积累了巨大影响力，X平台订阅人数甚至超过马斯克。 5月底，他首次提及关注中国股票。6月5日至9日期间，他先后点名A股公司绿的谐波、易事特和中际旭创。其中，绿的谐波和易事特在其发文后股价迅速涨停，短期内涨幅均超30%，显示其观点对A股市场产生了显著扰动。一次因AI翻译错误导致另一家公司“英诺激光”被误拉涨停，也侧面反映了部分散户盲目跟风的FOMO情绪。面对“跨境吹票”、“割韭菜”的质疑，Serenity回应称分享A股观点是为了提供“不同视角”，并自称不持有相关股票，行为初衷是“为了好玩”。他强调自己不做付费推广，仅通过每月1美元的订阅服务获得收入。其粉丝与订阅数在近期大幅增长，影响力与商业收益也随之扩大。关于其身份，社区根据其发帖时间、语言使用及透露的生活片段推测，他极有可能是一位居住在日本、精通英语、会一些中文的华人或国际人士。他自称曾拒绝英伟达的Offer，并保持匿名为避免现实骚扰。文章指出，Serenity的现象是当前AI牛市情绪的一个投射。市场在狂热时乐于塑造“股神”以满足解释泡沫和寻求指引的心理，但其匿名性、收益不透明及对影响力的追求也引发争议。历史表明，神坛与断头台往往只有一步之遥，当市场转向时，今日的“偶像”也可能成为明日归咎的对象。

Odaily星球日报06/11 07:06

揭秘“白毛股神”Serenity：焦虑散户的精神良药

近期，一位名为“白毛股神”Serenity的匿名投资者在A股市场引发广泛关注。其通过海外社交平台X发表对个别A股公司的看法，竟能迅速带动股价大幅波动。 Serenity在国际散户社区已有很高知名度，自称采用“瓶颈点投资法”聚焦AI产业链上的小型垄断企业，声称其今年投资回报率超3600%。6月初，他先后提及A股公司绿的谐波、易事特和中际旭创，前两者股价应声涨停，短期涨幅显著。他甚至发帖表示，对易事特的暴涨感到意外，并澄清相关名单为粉丝众包成果，非其个人推荐。 Serenity的行为引发国内媒体和券商对其“跨境吹票”、可能误导散户的质疑。他回应称，分享目的是提供不同视角，并声称虽看好相关公司但并未持股，一切“只是为了好玩”。他强调自己不进行付费推广，仅通过低价订阅服务获取收入。其账号订阅数已超过马斯克，影响力巨大。关于其身份，社区根据其发帖时间、透露的生活信息（如在日本居住、学习日语、会中文等）推测，他极有可能是一位居住在日本的华人。但其本人强调英语是母语，且早期经历多与海外社区关联。Serenity保持匿名，自称是为避免因发表观点而遭受骚扰。文章指出，Serenity的现象或许是本轮AI牛市情绪的投射，其神秘、专业的形象满足了部分投资者寻找“股神”的心理。但市场历来“造神”亦“毁神”，当行情转向时，这样的焦点人物也可能成为众矢之的。

marsbit06/11 07:06

当卖铲人也要借钱买铲子：美股 AI 板块一周蒸发上万亿，市场开始给 AI 的「账单」定价

过去一周，美股AI板块遭遇剧烈震荡，多家科技巨头在交出创纪录财报后股价反而大跌。市场关注的焦点已从营收增长转向为支撑增长所需的巨额资本开支和融资压力。博通与甲骨文财报显示其AI相关收入均大幅增长，在手订单创新高，但均因未来资本开支指引或盈利前景未达预期而遭抛售。6月5日，纳指单日重挫4%，半导体板块市值大幅蒸发。这背后是宏观利率预期变化与对AI烧钱模式的担忧共同作用。分析指出，市场定价逻辑正从损益表转向现金流和资产负债表。甲骨文自由现金流为负，并计划继续大规模融资；博通则面临利润率压力。即便现金充裕的Alphabet也进行了巨额股权融资，凸显AI基建投入的烈度。整个AI产业链的融资链条紧绷：从云厂商、芯片公司到前沿AI实验室，都在通过债务、股权等方式为天量资本开支筹资。然而，链条的最终买单方高度集中于OpenAI、Anthropic等少数尚未盈利的实验室，其自身也依赖持续融资，这放大了市场的疑虑。市场开始重新评估AI增长背后的真实成本和债务风险。

marsbit06/11 06:29

当卖铲人也要借钱买铲子：美股 AI 板块一周蒸发上万亿，市场开始给 AI 的「账单」定价

marsbit06/11 06:29

豆包收费超GPT，DeepSeek却大幅降价，谁会赢？

近期国内AI行业出现两种截然不同的定价策略。字节跳动的豆包AI在测试收费后，将于6月底正式推出付费订阅，其中专业版月费高达500元，已超过ChatGPT Plus的20美元。此举引发用户广泛批评，“豆包收费就卸载”等话题登上热搜。与此同时，深度求索（DeepSeek）却宣布永久降价，将V4-Pro的API价格降至原价的四分之一，创下全球模型调用成本新低，公司及其创始人梁文锋因此受到好评。文章分析，两种策略源于不同的发展路径。豆包主打C端产品体验，拥有国内最高的月活用户（约3.45亿），但日均巨大的Token调用量带来了沉重的算力成本，收费旨在平衡免费规模与增值变现。而DeepSeek主要面向B端企业市场，通过架构创新、适配国产算力及工程优化，实现了技术驱动的成本大幅下降，从而能够通过降价策略巩固其在企业级市场的优势地位。目前，无论是收费的豆包还是降价的DeepSeek，都仍处于烧钱亏损阶段。文章指出，单纯的AI大模型服务将面临巨大成本压力，未来的赢家将是那些能够将AI深度融入实际工作流、为企业创造真实投资回报（ROI）的玩家。AI商业化仍在早期，竞争格局尚未定型。

marsbit06/11 06:23

marsbit06/11 06:23

马斯克和黄仁勋的“AI工厂”背后，一场看不见硝烟的“淡水掠夺战”已经打响

马斯克和黄仁勋引领的AI算力军备竞赛，正将全球拖入一场严峻的“淡水掠夺战”。AI大模型运行，尤其是数据中心采用蒸发冷却系统散热，消耗巨量淡水并使其蒸发消失。据研究，到2030年，全球AI年耗水量预计达9.3万亿升，相当于13亿人一年的基本用水需求。训练一次GPT-4消耗约6亿升水，谷歌、微软等巨头的耗水量连年暴增，引发地方社区抗议。孟菲斯市因马斯克xAI的超级计算机每日消耗数百万升居民饮用水，爆发激烈冲突，迫使科技巨头投资建设中水循环厂。这标志着水源获取权已成为制约AI扩张的新瓶颈。为应对质疑，微软等公司推广“闭环无水冷却”技术，但这可能导致耗电激增，将水消耗间接转移至发电环节，问题并未根本解决。文章指出，中国AI产业应避免盲目复制西方高耗水模式，可依托“东数西算”布局，利用地理优势；同时大力发展边缘计算，让智能设备在本地处理多数任务，从源头大幅降低对云端算力及水资源的依赖。这场淡水危机正迫使全球AI行业重新思考其发展路径与可持续性。

marsbit06/11 05:22

marsbit06/11 05:22

AI 投资人的 2026 焦虑：当模型吞噬一切，创业公司的护城河还剩什么？

本文探讨了AI投资人面对大模型快速进步时产生的“2026焦虑”：当模型能力持续超越人类，除了巨头如Anthropic和英伟达，创业公司的护城河还剩下什么？文章指出，真正的护城河并不在于公开的基准测试成绩，而存在于那些“不可训练”的领域。模型在可衡量、可优化的任务上（如标准编码测试）进步神速，正使许多表层应用变得商品化。然而，许多工作的核心价值是私有的、难以衡量的：例如理解一个公司陈旧的特定代码库、改变律师的工作流程、或获得医生对诊断工具的信任。这些价值建立于长期的系统集成、领域专精、客户关系以及责任承担之上，无法通过基准测试反映，也无法被更聪明的模型快速复制。因此，创业公司的机会在于深入特定垂直领域，做“不起眼的翻译”工作：将客户的私有现实（数据、流程、习惯）与AI能力相结合，并在此过程中定义该领域“什么是好结果”。这需要时间积累信任、处理复杂集成，并承担最终责任。虽然通用能力在商品化，但在私有、前沿且正确性难以公开验证的角落，依托深度集成的专业应用仍能建立持久的壁垒。未来的价值将不断滑向这些模型本身无法直接触及的地方。

marsbit06/11 03:34