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市场不确定性中，美国比特币现货ETF持续遭遇资金外流

美国比特币现货ETF在市场不确定性中持续遭遇资金流出。截至6月9日，11只现货ETF的总资产净值降至775.8亿美元，相当于2024年11月初特朗普刚胜选时的水平。当日净流出7744万美元，延续了近期流出趋势。自十九个月前推出以来，得益于市场对特朗普实施更宽松加密货币监管政策的预期，比特币及ETF资产一度大幅增长。在特朗普胜选一周后，总资产净值突破900亿美元，并于2025年10月达到1695.4亿美元的历史峰值。然而，选举后形成的利好正在消退。尽管特朗普政府叫停了美SEC的一些高调执法案件，且美国设立了战略比特币储备，《数字资产市场清晰法案》也在推进中，但投资者仍在撤离。过去四周，这些ETF净流出超过50亿美元。自2025年10月比特币价格见顶、ETF累计净流入达到627.7亿美元的高点后，该数字已下降超过90亿美元，降至537.7亿美元，为去年8月以来的最低点。分析认为，近期资金流出主要归因于宏观经济因素，特别是高通胀以及资金转向人工智能领域的投资。

TheNewsCrypto06/10 12:56

TheNewsCrypto06/10 12:56

微信要掀千问的桌

微信正式面向开发者开放AI生态接入能力，用户可通过主界面调出智能体对话窗口，用自然语言指令直接调用小程序完成打车、外卖、订票、购物等任务，实现“一句话办事”。这直接对标了阿里旗下千问（通义千问）的核心能力，后者依托阿里生态，已让用户习惯通过AI对话完成生活服务，并实现了大规模商业验证。文章认为，微信入局将改变竞争格局。微信拥有超10亿月活用户和数百万覆盖各行业的小程序，生态基础雄厚，且其作为国民级应用的高频使用场景有助于AI能力自然落地。目前，京东、美团、携程等平台已迅速表态拥抱微信AI。面对微信的竞争压力，千问近期也宣布向第三方全面开放，引入瑞幸、肯德基等品牌Agent，以巩固其服务生态和竞争壁垒。两大巨头在AI智能体（Agent）赛道围绕生态与场景的争夺战已全面展开。

marsbit06/10 10:29

marsbit06/10 10:29

美股70% 熊市信号出现，要跑吗？

美银最新报告警示，美股约70%的熊市预警信号已触发，多项估值指标处于历史高位，市场广度和风格分化接近历史顶部水平，表明市场赔率正在恶化。当前上涨高度依赖少数AI与科技龙头，内部结构脆弱，容错率降低。但本轮AI行情与2000年互联网泡沫不同，领涨的微软、谷歌、亚马逊、Meta和英伟达等公司拥有坚实的现金流、利润和订单支撑。英伟达近期财报显示其数据中心收入同比大增92%，证明了AI需求的真实性。当前的核心矛盾已从“AI是否泡沫”转向“增长能否匹配高估值”。市场正从“买增长”阶段进入“考验增长兑现速度”的阶段。下半年财报需重点验证：科技巨头的AI收入增长能否持续，利润率会否被高资本开支侵蚀，以及市场广度能否改善。对投资者而言，简单看多或看空已不合时宜。AI仍是长期主线，但在估值高企、结构集中的环境下，投资已转变为对增长兑现能力的严峻考验，需审慎管理仓位和集中度风险。

marsbit06/10 09:01

marsbit06/10 09:01

交易时刻：比特币继续承压，金价跌落关键均线，市场聚焦今晚CPI

## 市场综述受地缘局势紧张与科技股抛售影响，全球风险资产普遍承压。美股纳斯达克指数收跌，科技股遭重创，苹果领跌，光通信板块因技术路线预期推迟而集体暴跌。现货黄金跌破200日均线，创近三个月新低。市场焦点集中于今晚将公布的美国5月CPI数据，以研判美联储未来政策。 ## 加密货币比特币持续承压，ETF资金呈现净流出。市场担忧若通胀数据高企，将削弱其避险吸引力，技术分析警告关键支撑位面临考验。以太坊同样疲软，期权市场显示投资者信心减弱。链上风险事件加剧市场波动，SAHARA与Humanity等项目代币因负面消息出现剧烈涨跌。 ## 亚太市场亚太股市大幅跳水，日韩股指暴跌，半导体板块成为重灾区。与之相对，A股市场则因亮眼的5月出口数据（集成电路出口同比激增）及世界杯临近催生的“夜宵经济”预期，啤酒板块表现强势，走出独立行情。 ## 今日前瞻 SpaceX股票或将于近日上市；多个代币（如Magic Eden、HOME）将迎来大额解锁，可能增加市场抛压。

marsbit06/10 08:19

marsbit06/10 08:19

独家｜字节 AI 制药开启拆分融资，AI4S 进入产业化阶段

《智能涌现》独家获悉，字节跳动AI制药业务线已启动拆分与独立融资进程。拆分后字节仍将控股新公司，核心团队、算法、技术平台和现有管线资产将整体转入新主体。字节AI制药团队成立于2021年，由刘凯负责，整合了蛋白结构预测等内部团队。该团队已发布蛋白结构预测模型Protenix、Seedfold及蛋白设计工具PXDesign，并推出了AI制药平台Anew Labs。平台已覆盖蛋白-配体动态预测、分子生成等多个方向，并拥有IL-17等早期药物管线。其中IL-17小分子项目在全球首次实现对小分子阻断，显示出从算法研究进入具体靶点验证的产业化能力。此次拆分旨在建立更符合生物科技产业特性的独立架构，以更好地吸引顶尖人才，推动基础模型与制药产业的结合。行业面临研发成本高、周期长的痛点，AI技术被视为突破关键。随着AlphaFold等技术的迭代，AI正深入药物设计核心环节。字节在AI4S领域布局多年，内部视此次拆分为首次产业化试水，希望借此探索中国的AI4S产业路径。

marsbit06/10 06:26

marsbit06/10 06:26

网红机构大战白毛股神，砸崩CPO的报告看好什么标的？

近日光学股下跌，市场关注的焦点从CPO（共封装光学）技术本身转向其商业化时间表。SemiAnalysis在6月9日的报告中指出，英伟达的CPO大规模量产可能延迟至2028-2029年，引发了AAOI、LITE等相关股票回调。市场正在重新评估CPO从技术验证到规模放量的实际节奏。 AI数据中心对带宽和功耗的要求持续推动CPO发展，其理论优势在于将光引擎靠近交换芯片以提升效率。然而，SemiAnalysis认为，CPO的高集成度带来了制造、测试、维修和供应链可靠性的系统性挑战，这可能延缓其大规模导入进程，并使得NPO（近封装光学）和传统可插拔模块等过渡方案更具现实价值。另一方面，分析师Serenity反驳称，英伟达作为AI硬件核心推动者，拥有强大的供应链组织能力，可能压缩传统硬件导入周期。她援引英伟达及供应商Lumentum的信息，认为CPO仍有望按原计划在2026年下半年至2028年期间逐步爬坡。这场争论的核心并非CPO技术方向，而是其商业化落地的速度和斜率。NPO作为一种折中方案，因其在性能与可维护性间的平衡而受到关注。未来，CPO、NPO、可插拔光模块等技术路线可能在不同应用场景中并存。市场的下一步验证点将集中于英伟达及相关供应链公司披露的生产级订单、产能爬坡和现场可靠性数据。SemiAnalysis在报告中虽对CPO短期节奏持保守态度，但仍看好铜互连、可插拔光模块/DSP、CPO测试设备、电力基础设施以及板级电源管理等半导体子板块。

marsbit06/10 04:51

marsbit06/10 04:51

从ChatGPT到资本战争：OpenAI冲刺IPO背后隐藏哪些Crypto机会？

OpenAI已秘密提交IPO申请，标志着AI产业竞争从技术转向资本与生态。公司从非营利研究机构发展为覆盖ChatGPT、企业服务及AI基础设施的超级平台，但面临高昂的算力成本与盈利压力。行业进入烧钱军备竞赛，OpenAI凭借用户入口、开发者生态和品牌优势保持竞争力，但上市后需应对资本市场对财务数据的关注。对于加密市场，OpenAI上市可能推动资金叙事转向AI生产资料领域。去中心化算力网络（如Render、Bittensor）可能受益于GPU需求增长，AI Agent、数据层及与RWA结合的方向也有望获得关注。需警惕资金虹吸效应，真正具备实际业务与基础设施能力的项目或将脱颖而出。AI时代的核心竞争已超越模型本身，关键在于资本、算力与生态布局——正如淘金热中，提供“铲子”的基础设施服务商可能成为最大赢家。

marsbit06/10 04:32

从ChatGPT到资本战争：OpenAI冲刺IPO背后隐藏哪些Crypto机会？

marsbit06/10 04:32

对话宏观分析师：AI吸干美股全部流动性，比特币4万才是底部

美国宏观策略师Luke Groman在访谈中阐述了其对当前市场的冷峻分析。他指出，美股屡创新高主要由七只AI股票支撑，市场广度极差，AI已吸走大量流动性，导致其他资产如比特币表现疲软。Groman认为比特币是流动性的“烟雾警报器”，其近期低迷预示着市场潜在风险。他解释了AI公司估值虚高的会计逻辑：前期大量投资推高账面盈利，但现金流紧张；一旦建设放缓，盈利可能骤降。长期来看，他预计股票以美元计价上涨，但以黄金和比特币计价将下跌，并引用美国国债对黄金在过去十年贬值90%的数据，强调债务问题严重。地缘政治方面，Groman分析了霍尔木兹海峡持续关闭的影响，认为这将导致滞胀式衰退，加速全球去美元化进程。他指出，美国通过大量出口“非货币黄金”来平衡对华贸易逆差，这实质上是黄金在贸易结算中货币功能的体现。在一个“无人可信”的世界里，他预见到“凭证即清算”的体系将兴起，黄金和比特币可能成为无需信任的清算工具。关于比特币，Groman透露自己已在接近高点时卖出大部分仓位，目前尚未大举买回。他引用技术分析观点，认为比特币底部可能下探至40,000美元区间。他强调，美国债务/GDP比率已超过130%的历史警戒线，结合AI可能对就业造成的冲击，未来经济面临严峻挑战。他的观点并非末日论调，而是基于历史数据和现实矛盾的推演。

marsbit06/10 04:11

marsbit06/10 04:11

5000 亿美元、20 年租约：OpenAI 洽谈俄亥俄 10 吉瓦数据中心，英伟达拟充当信用「靠山」

OpenAI正与软银旗下SB Energy深入洽谈，计划承租美国俄亥俄州南部一处规划容量达10吉瓦的数据中心园区，租期20年，预计总租金达数百亿美元。该园区位于原Portsmouth铀浓缩厂旧址，项目源于美日贸易协议框架下的对美投资。第一阶段800兆瓦容量预计2028年投产。交易关键创新在于英伟达可能首次以金融担保方身份介入，为OpenAI的租约付款提供信用支持。这标志着类似谷歌为Anthropic提供兜底的“超大规模厂商背书”融资模式，正从云厂商扩散至芯片供应商。该项目所需芯片采购成本估计高达约3500亿美元，OpenAI需为此单独融资。这反映出OpenAI基础设施战略已从年初筹划的巨型合资项目（如“星际之门”），转向以长期双边租约等“零敲碎打”方式推进自有算力布局。与此同时，OpenAI已秘密递交IPO招股书，目标估值或超万亿美元。但其与微软、甲骨文等签订的总额超6650亿美元的长期云租赁承诺，将成为监管审查和投资者关注的焦点。SB Energy也计划在今年IPO，这使得OpenAI、SB Energy与英伟达三方在招股书中将相互暴露风险敞口。

marsbit06/10 03:36

5000 亿美元、20 年租约：OpenAI 洽谈俄亥俄 10 吉瓦数据中心，英伟达拟充当信用「靠山」

marsbit06/10 03:36

美光CEO最新访谈：「存储」是AI被忽视的瓶颈，供给紧张仍将延续

美光科技CEO桑杰·梅赫罗特拉在访谈中指出，AI竞赛不仅是算力竞赛，更是存储竞赛。他认为AI仍处极早期阶段，其发展需要更强的“记忆能力”，模型规模扩大、上下文窗口变长及Token消耗激增，都推动存储需求持续攀升。存储已成为AI被低估的关键瓶颈。供给方面，他判断紧张状态将延续至2026年之后，因先进存储产品消耗更多晶圆，而新建晶圆厂需三到四年且产能爬坡漫长，同时技术节点推进使每片晶圆产能增幅下降，形成结构性约束。桑杰强调制造内存的技术难度极高，涉及多学科与大规模量产精度，这是行业的核心护城河。在谈及美光大规模投资时，他重申成功依赖韧性、纪律和长期主义，投资需基于数据、技术理解与客户需求，并在执行中保持适应性与敏捷性。

marsbit06/10 02:09