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美财政部加码长债回购，黄金、比特币为什么会涨？

美国财政部宣布自9月9日起将长期国债回购规模翻倍，以提供流动性。此举意外加剧了市场对美元贬值的担忧，推动比特币与黄金价格大幅上涨。分析师指出，该回购相当于变相宽松，可能刺激通胀、削弱美元购买力，促使投资者转向比特币和黄金等硬资产寻求保值。比特币涨势尤为强劲，除上述宏观因素外，还受到美国前总统特朗普会见加密行业领袖、监管立法乐观预期以及空头平仓效应的共同推动。黄金价格也因美元走弱而突破关键技术位，显示上涨趋势。然而，债券市场反应冷淡，长期国债收益率在短暂回落后再度攀升至高位，市场对回购能否缓解债市根本压力持怀疑态度。美国联邦政府债务已突破40万亿美元，不断上升的利率正持续推高各类融资成本。

华尔街日报19小时前

华尔街日报19小时前

神秘“巨鲸”在比特币价格逼近80,000美元之际抛售价值5.76亿美元的比特币

一个神秘“巨鲸”钱包在比特币价格接近8万美元关口之际，三天内累计售出约7700枚BTC，总价值约5.766亿美元。其中最近一笔交易一次性卖出2700枚BTC，价值约2.118亿美元。此次抛售正值比特币价格在触及近8万美元高点后回落至约7.7万美元。尽管出现大额抛售，比特币价格在过去几天仍实现了两位数上涨，并录得自2024年以来最强劲的周度涨幅。本轮上涨的主要催化剂是美国财政部宣布，自9月9日起将把每次长期国债购买操作规模从20亿美元至少翻倍至40亿美元，此举压低了长期国债收益率，促使资金流向包括比特币在内的风险资产。此次抛售标志着趋势的逆转。就在几周前，大型持有者曾在截至8月中旬的60天内累计增持了约4.3万枚BTC（价值约27.5亿美元），为当前涨势奠定了基础。不过，另一独立大户在截至8月9日的三周内也曾抛售约7513枚BTC。目前，市场关注焦点在于：是否会有其他“巨鲸”跟随抛售，以及来自ETF等机构的买盘能否吸收这些抛压。这一多空力量的博弈结果，或将决定比特币的下一步走向。

cryptonews.ru昨天 22:43

cryptonews.ru昨天 22:43

美财长压降美债收益率点燃“货币贬值交易”！黄金创三个月新高，比特币单周暴涨超25%

美国财政部长贝森特宣布扩大美债回购以试图压低长期收益率，但其市场影响短暂。此举加剧了市场对不断膨胀的美国财政赤字和政策走向的担忧，推动了“货币贬值交易”逻辑。美元因此走软，而黄金攀升至三个月新高，比特币单周暴涨超25%，两者相关性达到疫情以来最高，被视作对冲货币贬值的工具。市场分析认为，财政部行动虽能短暂影响流动性，但无法消除推高长期利率的结构性压力，包括巨额财政赤字、企业（尤其是AI领域）的庞大融资需求以及持续的通胀风险。股市因强劲的企业盈利预期而对债市波动表现出韧性，但30年期美债收益率若维持在5%附近，可能对高估值资产构成压力。桥水基金创始人达利欧警告应减持债券，增持黄金和比特币以防范潜在债务危机。然而，也有观点认为，贬值交易的催化剂已基本反映，未来上涨动力可能减弱。市场正关注即将到来的英伟达财报与杰克逊霍尔央行会议，以判断AI盈利支撑和美联储政策走向。

华尔街日报前天 23:05

美财长压降美债收益率点燃“货币贬值交易”！黄金创三个月新高，比特币单周暴涨超25%

华尔街日报前天 23:05

美国国债回购将如何影响比特币？以下是分析师的观点

有分析认为，美国财政部扩大债券回购计划的举措，可能有助于比特币在当前市场周期中更快达到目标价位。 Risk Dimensions的首席投资官兼宏观经济分析师马克·康纳斯表示，如果财政部的行动降低了美国长期国债收益率的压力，可能为比特币的上涨创造有利条件。他认为，这或许能让比特币更快触及当前18万美元的目标位。在有利的宏观经济环境下，比特币有望加速上涨，并可能长期达到18万至36万美元的价格区间。近期宏观经济事件对比特币价格走势的影响日益显著。美国国债收益率、货币政策预期以及全球流动性状况等因素，都直接影响着投资者对风险资产的需求，因此美国国债管理政策正受到加密货币市场的密切关注。康纳斯还指出，涉及美国加密货币市场监管法案《清晰法案》的事态发展，将成为短期内的关键因素。他强调，市场将密切关注9月15日之前的任何进展，监管清晰度可能增强机构投资者对比特币的兴趣。分析人士评估，比特币新一轮价格上涨可能不仅取决于加密货币市场的特定事件，还将与美国经济政策及国债政策息息相关。

cryptonews.ru前天 10:51

cryptonews.ru前天 10:51

高盛买下波动率，把比特币变成收益生意

高盛以约22.5亿美元收购了管理着300亿美元资产的NEOS Investments，后者旗下包括基于期权的收益型ETF。其中，BTCI基金通过持有比特币现货ETF份额并卖出看涨期权来获取权利金，以此产生年化约27%的收益，但其代价是放弃币价暴涨的超额收益并仍需承担下跌风险。此次收购是高盛布局加密收益策略的一部分。此前，高盛已收购了管理缓冲ETF的Innovator，使其在波动率收益领域的资产管理规模显著扩大。华尔街正积极将加密资产包装成能产生稳定现金流的收益产品，例如富达、灰度、贝莱德等机构推出的以太坊质押ETF，以及摩根大通接受加密资产作为抵押品提供贷款。这些产品使传统金融机构能够从加密市场的高波动性和活跃交易中赚取确定性的手续费和管理费，而无需看好资产价格本身的上行前景。投资者则通过承担价格波动的风险来换取潜在收益。这种模式使得能够提供稳定收益的加密产品，可能比单纯的现货ETF更快进入如401(k)退休计划等追求现金流的投资渠道。尽管比特币本身不产生现金流，但机构通过金融工程将其变成了可交易的收益生意。

marsbit前天 08:07

marsbit前天 08:07

美股潮向（8月21日）：长债回购失效，沃尔玛暴雷拖累道指重挫700点

美股前一日因财政部回购长债短暂企稳，但隔夜市场再度下跌。道指重挫703.84点，标普500和纳指均收跌。主要压力源于长端美债收益率回升（30年期逼近5.26%高位）及油价大涨（WTI涨超2%），这重新点燃了通胀担忧，并削弱了财政干预效果。沃尔玛业绩暴雷（同店销售增速创六年新低）拖累道指，暴露消费端压力。科技股方面，“七巨头”普遍回落，Moderna在暴涨后暴跌23%，但存储、光通信等细分板块逆势走强。市场关注点转向基本面与现金流。比特币突破7.2万美元，黄金震荡。阿里财报显示AI收入增长强劲，但资本开支扩大。后市焦点在于长债收益率能否稳住以及美联储主席在杰克逊霍尔年会上的讲话定调。

marsbit前天 02:00

marsbit前天 02:00

Jupiter智能债务功能允许借出的Solana资产赚取交易手续费

木星交易所（Jupiter）通过其借贷平台Jupiter Lend推出了“智能债务”（Smart Debt）功能，并与Fluid合作引入了“智能抵押”（Smart Collateral）。该功能允许用户将借入的资产（如Solana）自动部署到去中心化交易所（DEX）的流动性池中，从而赚取交易手续费，旨在提高资金效率，帮助用户对冲借贷成本。然而，这并非无风险收益。将借入资产投入流动性池会引入多重风险：智能合约漏洞、市场波动导致的清算风险、无常损失以及流动性池失衡等。赚取的手续费并不保证能覆盖成本或损失。此举是DeFi追求更高资本效率趋势的一部分，通过让资产同时承担多重角色（如抵押品、借贷和赚取费用）来实现。Jupiter作为Solana生态的重要DeFi平台，正扩展其产品线至更复杂的交易和借贷策略。尽管该功能对经验丰富的用户具有吸引力，但其本质是一种带有杠杆的自动化DeFi策略，风险结构复杂。用户需充分理解其机制与潜在风险，不宜将其简单视为普通收益产品。该功能的成功依赖于借贷、抵押管理和流动性部署等基础设施的可靠协作。

bitcoinist前天 23:50

bitcoinist前天 23:50

希夫认为比特币涨至7.2万美元是财政部行动引发的“虚假信号波”

比特币批评者彼得·希夫认为，比特币近期突破7.2万美元的价格上涨是一种“虚假信号”，由美国财政部的债务回购行动所引发。他指出，财政部宣布将单次回购规模提高至40亿美元以增加流动性，此举令市场意外，推动比特币价格从6.5万美元下方快速升至7.1万美元以上。希夫称，投资者误以为宽松货币政策的回归将助推比特币大涨，但他建议应“卖出比特币，买入黄金”。他强调，此次债券回购并未达到预期效果，可能需要美联储重启量化宽松等更大规模干预。希夫认为，虽然此举可能像刺激金价一样推高比特币，但黄金因其历史稀缺性仍是更可靠的储值手段。

cryptonews.ru08/20 20:36

cryptonews.ru08/20 20:36

“我们打算增加回购规模”：美国财长设定国债收益率目标

美国财政部计划自9月9日起至11月4日，将其长期国债回购操作的单次最低规模从20亿美元提高至至少40亿美元，以支持市场流动性。财政部长贝森特表示，实际回购额可能超过此门槛，此举旨在向市场传递信号，即当前长期国债收益率未能反映经济基本面。该计划主要针对10年至30年期国债。回购操作并非为削减债务，而是通过买入交易欠活跃的“旧国债”并同时发行新债，来为特定债券市场注入流动性、稳定价格。债券价格与收益率反向变动，因此财政部购债推高价格，可能压低收益率，进而影响包括抵押贷款利率在内的整体经济融资成本。近期，美国30年期国债收益率一度升至2007年以来高位，超过5.33%，而国家债务总额已突破40万亿美元。新政宣布后，长期国债收益率应声下跌，比特币等非生息资产价格则显著上涨，一度突破7.2万美元，部分源于美元走弱、风险情绪回升及空头平仓。然而，相对于规模约32万亿美元的国债市场，即便提高后的回购规模也影响有限，且无法减少总体债务。市场关注此举能否带来长期收益率持续下行，还是仅为短期效应。财政部表示将在下一份季度再融资报告中提供更多细节，首次扩大的回购操作预计在9月进行。

cryptonews.ru08/20 20:35

cryptonews.ru08/20 20:35

文章《战略》详细探讨了基于比特币构建的6种证券

Strategy公司（纳斯达克：MSTR）发布了关于其普通股和五种优先证券的投资者资料。执行主席迈克尔·塞勒强调了公司提供六种基于比特币的证券，每种面向不同的投资目标，但都依赖于公司的财务健康状况和资本管理决策。公司的比特币策略通常通过普通股、可转换债券和优先股融资，形成不同的索偿权和周期性支付义务。优先股的发行可避免立即稀释普通股股东权益，但需承担定期股息支付和对公司资产的优先索偿权。Strategy的证券将这种结构应用于多个风险层级，而非提供与比特币直接一比一对应的所有权。 MSTR普通股处于资本结构底层，承担在偿还债务和满足优先索偿权后的剩余损益。股东享有公司净储备以及软件和资本市场业务的剩余权益，但不拥有对具体比特币的索偿权。股权稀释、融资成本、比特币波动性和估值溢价变化都可能放大损益结果。文章详细介绍了五种优先证券： 1. **STRC**：提供可变累积股息，目前设定为年化12%（按100美元面值），每月两次现金支付。股息率可每月调整，旨在使交易价格维持在99-100美元区间。该证券为永久性，无到期日，且不以公司比特币为抵押。 2. **STRF**：享有更高优先级别，支付固定累积年股息10%（按100美元面值），季度现金支付。 3. **STRK**：级别较低，结合8%的累积股息和可按调整后比例转换为0.1股MSTR普通股的权利。 4. **STRD**：提供10%的年股息率，但拥有最弱的优先索偿权。其季度现金股息为非累积性，错过支付不会形成债务。 5. **STRE**：以欧元计价，提供10%的累积股息（按100欧元面值），季度现金支付，优先级高于STRK和STRD，但低于STRF和STRC。 Strategy的“数字债务资本概念”旨在建立美元储备，用于支付优先股股息和债务利息，并允许回购优先股和普通股。公司政策也允许有限出售比特币来为该储备融资、履行义务并进行回购。这些措施提供了流动性管理工具，但并未将优先证券转变为对公司比特币资产的担保索偿权。塞勒提出的更广泛四部分数字货币结构将比特币置于资本层级，而STRC等置于数字债务层级，将波动性资产所有权与追求收益的公司证券分离开来。此分类反映公司理念，并非法律担保。每种优先证券都依赖于董事会决策、法律可用资金、市场流动性以及发行方管理其义务的能力。投资者面临的风险超出比特币市场价格，包括发行方信用风险、利率变化、股息支付决策、流动性和资本结构中的优先级。与债券或股息股票不同，比特币不产生现金流。Strategy的优先证券在此基础敞口上增加了潜在的股息收益，使得最终回报取决于公司财务状况、比特币价格动态以及管理层的资本分配决策。

cryptonews.ru08/20 20:17