对冲基金一季度解读：每个人都在抛软件，买芯片
一季度美国对冲基金与大型共同基金出现罕见共识：同步抛售软件股并大举涌入半导体板块，将对冲基金半导体多头持仓权重推至历史新高。高盛报告显示，对冲基金回报率达7%，而跑赢基准的共同基金占比低于历史均值。
科技板块内结构性轮动显著：半导体持仓达历史高位，软件持仓则降至多年低点。个股层面，微软遭两类基金大幅减持；对冲基金增持META和苹果，并净增持部分半导体设备股，共同基金则增持英特尔等。
机构策略出现分化：对冲基金在市场反弹后迅速加仓，净杠杆升至近一年高位；共同基金则选择小幅增加现金配置。板块配置上，两类基金均超配工业、低配信息技术，但调仓方向相反；在金融和非必需消费品板块上持仓态度迥异。
高盛筛选出四只对冲基金与共同基金共同超配的“最爱股”，包括波音、万事达等，今年迄今跑赢大盘。值得注意的是，“七巨头”全部入选对冲基金核心持仓名单，但均被共同基金低配，凸显两大机构在核心资产上的鲜明分歧。
marsbit05/27 08:03
