监管政策

聚焦全球范围内的监管动态、政策变化及合规要求，深入解读政府法规对加密货币和区块链行业的影响，帮助企业与投资者及时应对政策风险。

美国司法部驳回Roman Storm辩护理由，称最高法院判例不适用于Tornado Cash案

美国司法部驳回了Roman Storm辩护团队提出的关键法律论点，加剧了关于去中心化工具开发者是否应承担刑事责任的争议。检方在4月7日提交的文件中表示，Storm方引用的最高法院判例（Cox Communications诉索尼音乐案）不适用于本案，因为该案涉及民事版权责任，而Storm面临的是刑事指控，包括洗钱、违反制裁和未经许可经营汇款业务。 Storm的辩护团队于4月2日援引最高法院关于“中立工具”的原则，主张即使知道技术可能被滥用，提供具有合法用途的服务也不构成犯罪意图。但司法部认为两者在法律性质和事实层面均不具可比性，并强调Tornado Cash案中的涉嫌行为与最高法院审理的案件存在本质区别。此案结果将对去中心化系统开发者的责任认定产生深远影响：若法院支持辩护方，可能强化开源基础设施开发者的保护；若采纳检方立场，或将扩大责任范围，重塑DeFi和隐私工具的开发和运营方式。本案也反映了监管机构正试图将传统金融犯罪法律应用于新兴加密技术的趋势。

ambcrypto04/07 15:31

美国司法部驳回Roman Storm辩护理由，称最高法院判例不适用于Tornado Cash案

ambcrypto04/07 15:31

家人卷入虚拟币诈骗案？先看这5个决定生死的关键问题

家人因虚拟币诈骗案被调查时，需重点关注五个核心问题：第一，用户是否真正被欺骗，需考察其投资时长、盈利记录和自主决策能力；第二，平台数据是否真实，是否接入真实行情或可后台操控；第三，亏损原因是否源于市场操作（如高频、高杠杆交易）而非欺诈；第四，涉案人员收入来源是手续费还是客损分成，后者风险更高；第五，用户资金能否正常提现，若可自由出入金则难以认定非法占有目的。案件定性需结合具体证据，不同角色（如平台方、代理、讲师）责任不同，并非一概认定为诈骗，早期梳理关键细节对辩护至关重要。

marsbit04/07 13:51

marsbit04/07 13:51

美国法院支持Kalshi，强化CFTC推动联邦对预测市场的管控

美国联邦上诉法院裁定支持预测市场平台Kalshi，认定其事件合约属于衍生品（"互换"）范畴，应受美国商品期货交易委员会（CFTC）而非各州监管。该判决否决了新泽西州试图用赌博法约束此类产品的做法，强调联邦管辖权优先于州级监管，避免市场碎片化。这一裁决强化了CFTC对预测市场的全国统一监管主张，直接支持其近期对伊利诺伊州类似诉讼的立场，并可能阻碍其他州以赌博法规限制预测市场的尝试。判决为预测市场在全国范围内规模化发展奠定法律基础，有望提升市场流动性和机构参与度，推动事件合约在宏观经济、选举及体育等领域的应用。

ambcrypto04/06 16:35

ambcrypto04/06 16:35

台湾将引入严格加密货币处罚措施，打击无牌及欺诈活动

台湾通过《虚拟资产服务法》草案，将实施严格加密货币监管。新规要求虚拟资产服务商（VASP）须在2025年9月前完成反洗钱注册，并符合公司名称、组织结构和资本标准。无牌照运营或涉及欺诈、伪造、价格操纵等行为将面临最高10年监禁及200万新台币（约625万美元）罚款。未经许可发行稳定币最高可判7年监禁。稳定币发行必须以面值进行，禁止向持有人支付利息，且需建立内部控制及信息安全机制。新规将分四阶段实施，预计2026年下半年推出首款与台币或美元挂钩的本地稳定币。

bitcoinist04/04 12:31

bitcoinist04/04 12:31

Metaplanet十月入选TOPIX存疑？深探JPX加密货币整顿内幕

日本交易所集团（JPX）正考虑禁止将超过50%资产投资于加密货币的公司进入东京股价指数（TOPIX），这可能影响Metaplanet等数字资产国债（DATs）企业。根据拟议指南，新上市的此类公司将被限制，已上市者若不符合要求也将被剔除。Metaplanet原计划于2026年10月入选TOPIX，此举可能阻碍其上市并引发资金外流。 JPX自2025年起就因加密货币市场剧烈波动担忧投资者风险，提出更严格的审计和并购规则。类似情况此前曾发生在MSCI指数提案中，导致MicroStrategy（MSTR）股价大幅下跌。Metaplanet作为全球第三大比特币持仓公司，其股价已从2025年高点下跌86%，若被TOPIX排除，可能面临进一步抛售压力。目前Metaplanet能否说服JPX调整规则尚不确定。

ambcrypto04/04 11:11

ambcrypto04/04 11:11

从“泡菜溢价”到 Bithumb 整顿：韩国加密市场近况解读

韩国金融监管机构于3月15日对第二大加密货币交易所Bithumb实施为期六个月的业务暂停，这一事件不仅涉及合规整顿，更对韩国乃至全球加密市场结构产生深远影响。Upbit与Bithumb合计处理韩国96%的加密货币交易量，Bithumb的暂停导致流动性进一步集中，削弱了价格发现机制的有效性。韩国市场具有高度独特性：韩元是全球加密货币交易中第二大法币，约30%的成年人持有数字资产，且市场受资本管制、语言障碍和交易所高度集中等因素影响。这导致信息往往先在韩语媒体和本地市场反映，形成与全球市场的价格错位窗口，例如2024年12月韩国总统宣布戒严时，本地比特币价格日内下跌30%，而全球价格仅跌2%。 “泡菜溢价”（韩元计价与全球美元计价的价格差）是观察韩国市场情绪和资本压力的关键指标，但其信号价值正因Bithumb事件而退化。流动性集中于Upbit后，市场错位更难以预测，反而加剧了信息不对称。历史数据显示，泡菜溢价存在约1.24%的结构性下限，其变化趋势比绝对值更具信号意义。韩国市场的动态表明，在资本管制市场中，加密资产可能形成并行金融渠道，产生短暂但剧烈的价格错位。随着全球稳定币基础设施发展，类似信号可能在其他市场出现，但捕捉这些机会需要持续监控本地信息流和市场价格机制。

marsbit04/04 10:32

marsbit04/04 10:32

加密货币预测市场面临生存威胁——三州采取行动禁止交易者参与

美国伊利诺伊、亚利桑那和康涅狄格三州试图以"未经许可的赌博产品"为由取缔Polymarket、Kalshi等加密货币预测市场平台。联邦商品期货交易委员会（CFTC）与司法部罕见介入，起诉三州政府越权监管，强调预测市场属于联邦衍生品监管范畴，各州行动违背国会设立的全国性互换市场独家监管体系。此举被视为特朗普政府逆转拜登时期禁令的关键举措，若联邦胜诉将统一CFTC监管标准，若各州获胜则导致监管碎片化，可能迫使平台离岸运营并增加交易风险。当前参众两院已出现多项针对政治类预测市场的跨党派禁令提案。

bitcoinist04/03 19:32