# Сопутствующие статьи по теме Управление рисками

Новостной центр HTX предлагает последние статьи и углубленный анализ по "Управление рисками", охватывающие рыночные тренды, новости проектов, развитие технологий и политику регулирования в криптоиндустрии.

Может ли стратегия Dual Currency Win (двойной валюты) действительно пережить бычьи и медвежьи рынки? 6-летнее тестирование дает ответ

**Может ли стратегия «Двойной доход» (Wheel Strategy) преодолеть бычьи и медвежьи рынки? 6-летнее тестирование дает ответ** Анализ реальных данных за период 2020-2026 годов для Bitcoin и Ethereum показывает, что различные подходы к продаже опционов колл (Covered Call) в рамках одной и той же стратегии дают к почти двукратной разнице в доходности. **Ключевые выводы:** * **Стандартная версия (Rolling Strike):** Динамическая продажа колл с страйком в 105% от текущей цены показала превосходные результаты. При меньшей максимальной просадке (напр., -49.9% для портфеля 50/50 против -77.8% при удержании) и более высоком коэффициенте Шарпа (0.983), она обеспечила высокую общую доходность (1347.32% для портфеля 50/50). Ее сила — в постоянной адаптации к рынку. * **Версия «Возврат к成本» (Fixed Anchor):** Упрямая продажа колл от изначальной цены приобретения, чтобы «выйти в ноль», оказалась проигрышной. Она демонстрирует значительно более низкую доходность (592.77% для портфеля 50/50) и худшие показатели риска. Это дорогой психологический якорь, который заставляет игнорировать рыночные тенденции и терять время. Данные доказывают, что проблема не в стратегии, а в человеческой психологии. Настойчивое желание «вернуть свое» заставляет инвестора пропускать новые возможности. Успех стратегии «Двойной доход» зависит от дисциплины и готовности динамически адаптироваться к рынку, а не от привязки к прошлой цене. Рынок не будет разворачиваться только потому, что это ваша цена входа.

marsbit02/27 09:27

Может ли стратегия Dual Currency Win (двойной валюты) действительно пережить бычьи и медвежьи рынки? 6-летнее тестирование дает ответ

marsbit02/27 09:27

Виталик Бутерин хочет построить «финансы следующего поколения» — вот как

Сооснователь Ethereum Виталик Бутерин выразил обеспокоенность тем, что рынки предсказаний утрачивают свою первоначальную полезность. Вместо того чтобы служить инструментом для понимания событий и управления рисками, они всё больше превращаются в площадки для краткосрочных спекулятивных ставок на цены криптовалют и спортивные события. Бутерин отметил, что такие ставки приносят быструю прибыль, но не создают долговременной ценности. Главная проблема, по его мнению, заключается в том, что эти рынки часто привлекают неопытных трейдеров, которые теряют деньги, что негативно сказывается на всей экосистеме. В качестве решения он предлагает сместить фокус на хеджирование реальных рисков, что принесёт больше пользы инвесторам и восстановит первоначальную цель prediction markets.

ambcrypto02/16 03:02

Виталик Бутерин хочет построить «финансы следующего поколения» — вот как

ambcrypto02/16 03:02

Кровавый урок убытков в 20 миллионов: о покупке акций на дне на американском рынке, запомните только эти «три делать и три не делать»

Убытки в 20 миллионов: три правила и три запрета при покупке акций США на падении После потери 20 миллионов юаней автор осознал: при инвестировании в акции США самое важное — покупать на падении. В отличие от китайского рынка, где ключевое — вовремя фиксировать прибыль, американский рынок требует стратегии покупки при коррекциях. За 20 лет индекс S&P 500 пережил лишь 7 коррекций на уровне месячного таймфрейма (падение >15% или длительность >4 месяцев), но ежегодно происходит 2-3 коррекции на недельном таймфрейме (падение >10% или длительность >4 недель). Ключевые принципы: 1. Покупайте частями, а не единовременно 2. Ставьте цель "купить достаточно" выше цели "купить дёшево" 3. Используйте временное разделение покупок (например, каждые 3 недели) вместо привязки к ценовым уровням Для недельных коррекций разделите капитал на три части и покупайте с фиксированными интервалами. Для месячных коррекций используйте асимметричное распределение: 1/2, 1/3 и 1/6 от плана. Чёрные лебеди (как кризис 2008 года или пандемия 2020) непредсказуемы, но важно: - Отслеживать ухудшение первоначальных причин падения - Адаптировать план при появлении системных рисков - Помнить: все, кто ставил против США с 1776 года, в конечном итоге проиграли Главное — иметь чёткий план и дисциплину его выполнения, не поддаваясь панике.

marsbit02/14 09:33

Кровавый урок убытков в 20 миллионов: о покупке акций на дне на американском рынке, запомните только эти «три делать и три не делать»

marsbit02/14 09:33

Генеральные директора Coinbase и Ripple вошли в консультативный комитет CFTC по надзору за цифровыми активами

Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) сформировала консультативный комитет по цифровым активам, в который вошли генеральные директора Coinbase Брайан Армстронг и Ripple Брэд Гарлингхаус. Комитет, созданный в соответствии с Законом о защите потребителей цифровых товаров, будет предоставлять рекомендации по регулированию и развитию индустрии. В состав также вошли представители Paxos, Cumberland, Galaxy Digital, включая эмитента стейблкоинов и экспертов по деривативам. Комитет сосредоточится на вопросах соответствия нормативным требованиям, управления рисками, прозрачности рынка и координации между регуляторами. Члены будут делиться опытом в области торговых платформ, блокчейн-операций и расчетных систем. Запланировано не менее четырех заседаний в 2026 году для обсуждения проблем, с которыми сталкиваются регуляторы. Рекомендации комитета могут повлиять на будущие нормативные предложения CFTC.

TheNewsCrypto02/13 06:58

Генеральные директора Coinbase и Ripple вошли в консультативный комитет CFTC по надзору за цифровыми активами

TheNewsCrypto02/13 06:58

Matrixport Исследовательский отчет|Переосмысление долгосрочной ценности инвестиций в акции США: институциональные преимущества, отраслевые циклы и глобальные капиталы

Matrixport: Переоценка долгосрочной ценности акций США — институциональные преимущества, отраслевые циклы и глобальные капиталы В условиях растущей волатильности акции США сохраняют свою привлекательность для долгосрочных инвесторов благодаря трём структурным факторам: институциональным преимуществам, технологическим инновациям и глобальным потокам капитала. **Институциональные преимущества** обеспечивают устойчивую основу для роста. С 2015 по 2025 год Nasdaq показал в 2-3 раза большую доходность при меньших просадках, чем азиатские аналоги. Это связано с эффективной системой финансирования, дисциплиной денежных потоков и статусом доллара как глобальной валюты. **Цикл развития ИИ** переходит от расширения инфраструктуры к внедрению приложений. 78% компаний уже используют ИИ, а капитальные затраты на ИИ-проекты выросли на 100% с 2019 года. Это создаёт долгосрочный рост за счёт повышения эффективности. **Глобальные капиталы** перераспределяются в пользу акций США. Объём иностранных инвестиций вырос на 47,6% за два года, в основном из Европы. Это обусловлено ликвидностью, прозрачностью и концентрацией качественных активов в технологическом секторе. Хотя в 2026 году возможны краткосрочные колебания из-за налоговой политики, долгосрочные драйверы остаются неизменными. Акции США сохраняют свою ценность как базовый актив для диверсификации.

marsbit02/12 12:38

Matrixport Исследовательский отчет|Переосмысление долгосрочной ценности инвестиций в акции США: институциональные преимущества, отраслевые циклы и глобальные капиталы

marsbit02/12 12:38

Strategy выпускает привилегированные акции для стабилизации ставки на Bitcoin

Компания Strategy увеличивает программу выпуска привилегированных акций для покупки большего количества биткоинов, стремясь снизить влияние волатильности рынка. Новый продукт «Stretch» выплачивает переменный дивиденд в размере 11,25%, который ежемесячно корректируется для поддержания цены акций ближе к номиналу в $100. Это подход призван привлечь инвесторов, которые хотят получить доступ к цифровым активам, но не готовы к резким колебаниям цен. Strategy привлекла около $370 млн за счёт продажи обыкновенных акций и ещё $7 млн через привилегированные акции за три недели, направив средства на покупку биткоинов. Теперь её holdings превышают 714 000 BTC (около $48 млрд). Несмотря на падение биткоина на 50% с пика, компания продолжает стратегию накопления, не продавая активы. Привилегированные акции укрепляют баланс компании, снижая риск рефинансирования и внезапного размытия доли. В 2025 году Strategy уже привлекла $5,5 млрд через такие выпуски. Руководство считает, что этот подход смягчает волатильность, сохраняя потенциал роста.

TheNewsCrypto02/12 10:11

Strategy выпускает привилегированные акции для стабилизации ставки на Bitcoin

TheNewsCrypto02/12 10:11

Традиционные гиганты азартных игр выходят на рынок прогнозов, намереваясь нанести удар по Уолл-стрит

С появлением рынков прогнозирования традиционные букмекерские гиганты, такие как DraftKings, Fanatics и FanDuel, начали активно участвовать в маркет-мейкинге, используя свой опыт в установке коэффициентов на спортивные события. Они уверены, что их экспертиза в точном定价 сложных исходов даёт им преимущество. Однако им противостоят финансовые компании с Уолл-стрит, такие как Susquehanna и Jump Trading, которые обладают большим капиталом и опытом в торговле деривативами, но не имеют глубоких знаний в спорте. Обе стороны сталкиваются с challenges: букмекеры лучше управляют рисками из-за изменений в матчах, а финансовые фирмы активно нанимают спортивных специалистов. В результате конкуренция сокращает прибыльность, но повышает ликвидность. В конечном итоге, преимущества двух групп могут сблизиться, но пока букмекеры уверены в своём успехе.

Odaily星球日报02/12 03:42

Традиционные гиганты азартных игр выходят на рынок прогнозов, намереваясь нанести удар по Уолл-стрит

Odaily星球日报02/12 03:42

Гонконг разрешит институциональные криптовалютные бессрочные фьючерсы по новым правилам

Гонконг планирует стать ведущим регулируемым центром цифровых активов. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) вскоре представит нормативную базу, разрешающую лицензированным торговым платформам предлагать бессрочные фьючерсные контракты на криптовалюты. Изначально они будут доступны только институциональным инвесторам, а платформы должны доказать способность управлять рисками. В качестве залога для кредитования будут приниматься только Bitcoin и Ethereum. Регуляторы также требуют разделения маркетмейкерской деятельности на независимые подразделения для предотвращения конфликта интересов. Цель инициативы — привлечь глобальные институты и повысить ликвидность при сохранении прозрачности и управления рисками.

TheNewsCrypto02/11 09:37

Гонконг разрешит институциональные криптовалютные бессрочные фьючерсы по новым правилам

TheNewsCrypto02/11 09:37

活动图片