Strive, управляющая компания, основанная бывшим кандидатом в президенты США Вивеком Рамасвами, находится на грани привлечения до $150 миллионов посредством выпуска привилегированных акций. Собранные средства будут использованы для погашения долга и покупки большего количества биткоинов. Это положительное развитие для Strive, особенно в то время, когда аналитики прогнозируют, что слабые компании, такие как те, которые работают по модели криптовалютного казначейства, столкнутся с трудностями в 2026 году.
В объявлении в среду Strive сообщила, что будет продавать Бессрочные привилегированные акции Серии А с переменной ставкой, торгуемые под тикером SATA. Компания будет использовать привлеченные средства вместе с имеющимися денежными средствами и возможной прибылью от закрытия хедж-позиций для погашения обязательств своего дочернего предприятия Semler Scientific.
Strive стремится упростить структуру капитала Semler
Основное внимание в сокращении долга Strive будет уделено выкупу части конвертируемых старших облигаций Semler с процентной ставкой 4,25%, срок погашения которых наступает в 2030 году, помимо сокращения заимствований по генеральному кредитному соглашению с Coinbase Credit. По словам Strive, эта стратегия поможет ей вернуться к «модели усиления только за счет бессрочных привилегированных акций», что сигнализирует о переходе к более чистой структуре, основанной на привилегированном финансировании, а не на многоуровневом долговом воздействии.
После погашения долга Strive может направить оставшиеся средства на покупку биткоинов и продуктов, связанных с биткоином. Этот подход позволяет компании оставаться верной своей долгосрочной стратегии накопления казначейских активовов, даже несмотря на то, что рынок обсуждает устойчивость чистых бизнес-моделей «удержания BTC».
Свопы «долг на акции» меняют структуру предложения
Strive также outlined another key lever: private debt-for-equity exchanges. Under this plan, certain holders of Semler’s convertible notes could swap their debt positions for SATA preferred shares.
Эти свопы могут уменьшить размер публичного предложения, поскольку Strive будет погашать долг за счет конвертации, а не денежных выкупов. Однако компания пояснила, что эти обмены не принесут свежих денежных средств, что означает, что общая используемая ликвидность Strive в значительной степени зависит от публичного сбора средств и гибкости баланса.
SATA предлагает высокую доходность с переменным ценообразованием
Strive structured SATA as a high-yield preferred instrument. The stock will start with a 12.25% annual dividend, paid monthly in cash. The dividend rate will adjust over time based on market conditions and short-term interest rates.
Акции SATA являются бессрочными, то есть не имеют срока погашения. Однако Strive может выкупить их по своему усмотрению, как правило, по цене 110 долларов за акцию плюс невыплаченные дивиденды. Это дает компании гибкость на будущее, если ставки упадут или если она захочет оптимизировать стоимость капитала после очистки баланса.
Barclays и Cantor Fitzgerald выступят в качестве совместных ведущих менеджеров, а Clear Street будет со-менеджером.
Поглощение Semler увеличивает холдинги Strive в BTC
План по привлечению средств Strive следует за объявлением в начале этого месяца о поглощении за акции компании Semler Scientific, сделка уже получила одобрение акционеров. Semler в настоящее время владеет 5,048.1 BTC, и когда Strive завершит сделку, общее казначейство биткоинов увеличится до 12,797.9 BTC.
Strive также активно росла в 2025 году. Еще в мае компания начала efforts по привлечению $750 миллионов, направленных на «создание альфы» с помощью стратегий BTC. Но затем, в декабре, она начала еще одну программу продажи акций на $500 миллионов, чтобы продолжить свой accumulation spree.
Казначейские компании столкнутся с более жесткими условиями в 2026 году
Strive делает свой ход на фоне растущих опасений, что многие криптовалютные казначейские компании могут не пережить следующий цикл. Отраслевые figures настаивают на том, что модель криптовалютного казначейства должна предлагать доходность инвестиций, выходящую за рамки простого накопления, особенно когда цены падают ниже ее чистой стоимости активов.
Генеральный директор MoreMarkets Алтан Тутар недавно предупредил, что DAT, ориентированные на альткоины, могут рухнуть первыми, за ними последуют казначейские компании, сконцентрированные на активах с большой капитализацией, таких как Ethereum, Solana и XRP. Он ожидает, что сектор резко сократится по мере роста конкуренции и усложнения сбора средств.
Strive сигнализирует, что планирует опередить это давление за счет рефинансирования долга, укрепления своей структуры и сохранения биткоина в качестве основного долгосрочного хеджирования.
Главные криптоновости:
Таиланд разрабатывает правила для крипто-ETF на фоне роста институционального спроса
