Фон Ле из компании Strategy отверг идею о том, что идентификацию компании, связанную с биткоином, можно отделить от её традиционного программного бизнеса, утверждая, что теперь эти две стороны взаимно усиливают друг друга операционно, финансово и культурно.
В публикации на X Ле заявил, что успех Strategy «укоренён не только в биткоинах на нашем балансе», представив корпоративное программное подразделение компании как ключевую часть инфраструктуры, стоящей за её моделью Bitcoin Treasury Company. Эти комментарии прозвучали на фоне того, что фирма по-прежнему рассматривается в первую очередь через призму её биткоин-холдингов, несмотря на попытки руководства подчеркнуть операционный бизнес, существовавший ещё до появления её стратегии в отношении цифровых активов.
«Меня иногда спрашивают, почему Bitcoin Treasury Company должна также вести программный бизнес, — написал Ле. — Они создают мощный и уникальный синергетический эффект. Я планирую предоставлять более регулярные обновления о Strategy Software и начну здесь с основного обзора».
Почему Strategy считает, что программное обеспечение даёт её модели Bitcoin Treasury преимущество
Ле заявил, что первый квартал 2026 года стал для программного подразделения самым сильным финансовым кварталом за десятилетие. По данным его публикации, выручка от программного обеспечения выросла на 12%, во главе с ростом доходов от облачных услуг на 59%, в то время как контролируемая маржа увеличилась на 27%. Он отметил, что расширение маржи помогло финансировать операционные расходы Strategy на биткоин, позиционируя программный бизнес как нечто большее, чем просто унаследованный актив, находящийся рядом со стратегией казначейства.
«За последние шесть лет мы преобразовали программный бизнес, одновременно становясь Bitcoin Treasury Company», — написал Ле.
Масштаб этого бизнеса был центральным в его аргументации. Ле сообщил, что в Strategy работают 1500 сотрудников, обслуживающих более 3000 клиентов, свыше 500 000 активных пользователей и почти половину компаний из списка Fortune 500. Её клиентская база включает крупные банки, медицинские компании, розничные сети и государственные учреждения. Он также указал на операционную историю компании, отметив, что она работает с 1989 года, является публичной с 1998 года и действует в более чем 25 странах.
Для Ле эта история важна, потому что она даёт Strategy уровень институциональной инфраструктуры, которой нет у большинства компаний, работающих с цифровыми активами. Он привёл в пример листинг компании на NASDAQ, статус WKSI, ежеквартальную отчётность по форме 10-Q и годовую по форме 10-K, аудиты KPMG, а также соответствие стандартам SOC 2 Type 2, ISO 27001, FedRAMP, PCI DSS, HIPAA, DPF и GDPR.
«Это напрямую приносит пользу нашей Bitcoin Treasury Company, — сказал Ле. — У нас есть программные инженеры мирового класса, менеджеры по продукту, команды по работе с клиентами, эксперты по облачным технологиям и безопасности, профессионалы в области корпоративных продаж и консалтинга, а также опытные руководители в сфере операционной деятельности, финансов, юриспруденции и HR. Многие сотрудники работают в компании более 25 лет».
Ле добавил, что «ни одна компания в экосистеме цифровых активов не обладает такой глубиной институционального опыта», описав организационную зрелость Strategy как намеренную и отличительную черту в отрасли, которую часто связывают с более быстрыми и менее устоявшимися корпоративными структурами.
Он также утверждал, что отношения работают и в обратном направлении: биткоин помог ускорить развитие программного бизнеса. Ле заявил, что сотрудники воодушевлены миссией Strategy, результатами работы её акций и глобальным сообществом, в то время как клиенты перешли «от скептицизма к любопытству, а затем к поддержке» и всё больше вовлекаются в цифровую стратегию компании.
Большая часть следующего этапа, по словам Ле, связана с ИИ. Он сообщил, что Strategy построила основу для данных ИИ под названием «Mosaic», которая интегрирует большие языковые модели (LLM), гиперскалеры и хранилища данных в «надёжную, безопасную, открытую платформу». Система предназначена для предоставления семантического уровня на базе ИИ для корпоративных данных, где конечными пользователями являются ИИ-агенты.
Ле также сказал, что Strategy перестраивает внутренние системы, используя несколько моделей ИИ. «В течение следующего года я ожидаю, что мы автоматизируем многие ключевые рабочие процессы и заменим большую часть нашего внутреннего корпоративного программного обеспечения, — написал он. — Наши системы и программное обеспечение станут всё более автономными, адаптивными, самовосстанавливающимися и самоулучшающимися».
На момент публикации акции MSTR торговались на уровне $187,59
