Майкл Сэйлор, генеральный директор компании с крупнейшим в мире биткоин-казначейством, призывает государства разработать цифровые банковские системы, обеспеченные биткоинами, которые предлагают высокодоходные счета с низкой волатильностью, способные привлечь триллионы долларов депозитов.
Выступая на мероприятии Bitcoin MENA в Абу-Даби, Сэйлор заявил, что страны могут использовать сверхобеспеченные резервы биткоина (BTC) и токенизированные кредитные инструменты для создания регулируемых цифровых банковских счетов, предлагающих более высокую доходность, чем традиционные депозиты.
Сэйлор отметил, что банковские вклады в Японии, Европе и Швейцарии приносят мало или вообще не приносят дохода, в то время как евроденежные фонды выплачивают примерно 150 базисных пунктов, а ставки на американском денежном рынке ближе к 400 базисным пунктам. По его словам, это объясняет, почему инвесторы обращаются к рынку корпоративных облигаций, который «не существовал бы, если бы люди не были так разочарованы своими банковскими счетами».
Сэйлор описал структуру, в которой цифровые кредитные инструменты составляют примерно 80% фонда, в паре с 20% фиатной валюты и 10% резервного буфера сверху для снижения волатильности. Если такой продукт будет предлагаться через регулируемый банк, вкладчики смогут направлять миллиарды долларов в учреждения для получения более высокой доходности по депозитам.
Счет будет обеспечен цифровым кредитом со сверхобеспечением 5:1, хранящимся в казначейской организации, сказал он.
По словам Сэйлора, страна, предлагающая такие счета, может привлечь «20 или 50 триллионов долларов» потоков капитала. Генеральный директор утверждал, что государство, принявшее эту модель, может стать «мировой столицей цифрового банкинга».
Эти заявления последовали за раскрытием Сэйлора в X, что компания на прошлой неделе приобрела 10 624 BTC на сумму около 962,7 миллиона долларов. Последняя покупка увеличивает холдинги Strategy до 660 624 BTC, приобретенных примерно за 49,35 миллиарда долларов по средней стоимости 74 696 долларов.
По теме: Cantor снижает цель по Strategy на 60%, сообщая клиентам, что опасения по поводу принудительной продажи преувеличены
STRK проверяет жизнеспособность долговых продуктов, обеспеченных биткоином
Описание Сэйлором высокодоходного цифрового банковского продукта с низкой волатильностью перекликается с элементами собственных предложений Strategy. Компания представила в июле STRC — привилегированную акцию в стиле денежного рынка с переменной дивидендной ставкой около 10% и структурой, предназначенной для поддержания ее цены близкой к номиналу, при этом обеспеченной казначейскими операциями Strategy, связанными с биткоином.
Хотя продукт уже вырос до рыночной капитализации около 2,9 миллиарда долларов, он также встретил некоторый скептицизм.
Волатильность биткоина — одна из причин, по которой некоторые наблюдатели подвергают сомнению стремление Сэйлора к высокодоходным кредитным инструментам, обеспеченным биткоином. Биткоин показал высокую долгосрочную доходность, но его краткосрочные результаты остаются труднопредсказуемыми.
На момент написания статьи биткоин торговался около 90 700 долларов, что примерно на 28% ниже его рекордного максимума от 6 октября в 126 080 долларов и примерно на 9% ниже за последние 12 месяцев, согласно данным CoinGecko. Однако за пятилетний горизонт BTC вырос на 1155% с 7 193 долларов на 1 января 2020 года.
В октябре Джош Ман, бывший трейдер облигаций и дериватов Salomon Brothers, назвал действия Сэйлора «глупостью» и предположил, что STRC может столкнуться с проблемой ликвидности. Он написал:
«Фиатная банковская система существует уже давно и поняла, как построить защитный ров вокруг депозитов до востребования, чтобы они не ломали доллар. Повышение ставок по STRC для поддержания/защиты паритета или ценового уровня не сработает, когда вкладчики захотят вернуть свои деньги обратно».
Журнал: 6 причин, почему Джек Дорси определенно Сатоши... и 5 причин, почему это не так
