Автор: BitalkNews
12 показателей, которые покажут, достиг ли биткоин дна?
Текущая цена BTC около 59 600 долларов, максимальная просадка от максимума 2025 года составляет около 53%. Рынок вошёл в фазу глубокой коррекции, множество индикаторов указывают на приближение оценки к историческим минимумам, но для подтверждения дна требуется время.
Показатель 1: Индекс страха и жадности
Текущее значение 16, находится в зоне «экстремального страха». Подобный уровень наблюдался в последний раз во время событий с FTX в 2022 году, рыночные настроения близки к историческому экстремуму пессимизма.
Показатель 2: Радужная карта (Rainbow Chart)
BTC упал в «мёртвую зону» — «Bitcoin is dead». Это второй случай в истории, цена явно ниже области долгосрочной трендовой оценки.
Показатель 3: Коэффициент MVRV
Текущий MVRV около 1.13, находится у нижней границы исторического канала, что соответствует ценовому диапазону примерно 53 200–53 400 долларов. Рыночная оценка уже приблизилась к зоне дна.
Показатель 4: Реализованная цена (Realized Price)
Данные CryptoQuant показывают, что реализованная цена BTC составляет около 53 400 долларов. Текущая цена лишь примерно на 12% выше и ещё не пробила линию долгосрочной себестоимости удержания.
Показатель 5: Коэффициент прибыли/убытка UTXO
Этот индикатор снизился до минимального уровня за текущую коррекцию. По мнению CryptoQuant, рынок впервые демонстрирует явный сигнал «капитуляции», что исторически часто случалось вблизи дна цикла.
Показатель 6: SOPR долгосрочных держателей
SOPR держателей более 155 дней составляет 0.662, вошёл в отрицательную зону. Долгосрочные держатели начинают продавать в убыток, рыночное давление продаж продолжает высвобождаться.
Показатель 7: Состояние майнеров
Цена BTC длительное время находится ниже себестоимости производства для части майнеров, около 20% майнеров работают в убыток, что создаёт для них значительное давление в этом цикле.
Показатель 8: Расхождение доходов майнеров
Фактический доход майнеров заметно ниже теоретического уровня, доход от комиссий находится на низком уровне, процесс «капитуляции» майнеров продолжается.
Показатель 9: Потоки средств ETF
Американские спотовые BTC ETF в последнее время показывают устойчивый чистый отток средств, был период непрерывного оттока в течение 13 дней, чистый отток за одну неделю превысил 17 миллиардов долларов. Институциональный спрос испытывает давление.
Показатель 10: Риски MicroStrategy
MicroStrategy владеет примерно 847 тысячами BTC, но премия её акций значительно сократилась, традиционная модель «займа для покупки биткоинов» испытывает трудности.
Показатель 11: Длительность медвежьего рынка и просадка
Текущая коррекция длится уже более 265 дней, максимальная просадка около 52.5%. Падение меньше, чем в исторических медвежьих рынках, но продолжительность уже близка к более длительным циклам.
Показатель 12: Рыночные ожидания на Polymarket
Рыночные ставки показывают, что вероятность падения BTC ниже 55 000 долларов всё ещё составляет около 80%, также существует заметная вероятность падения ниже 50 000 долларов. Трейдеры сохраняют осторожность.
В настоящее время биткоин находится на стадии глубокой коррекции и потенциального формирования дна.
Индикаторы оценки вошли в зону исторических минимумов (экстремальный страх, «мёртвая зона» на радужной карте, MVRV ~1.13, цена лишь ~на 12% выше реализованной). Сигналы «капитуляции» в сети также постепенно накапливаются (давление на майнеров, долгосрочные держатели начинают продавать в убыток, низкий уровень UTXO).
Однако полная очистка (вымывание) ещё не завершена — реализованная цена всё ещё не пробита устойчиво, спрос на ETF не развернулся.
Зона ниже 60 000 долларов уже обладает привлекательностью для среднесрочных и долгосрочных инвестиций, но в текущий момент больше подходит для терпеливого наблюдения и подтверждающих сигналов, а не для агрессивных действий. Стоит уделить особое внимание таким сигналам, как переход потоков ETF в положительную зону, восстановление SOPR долгосрочных держателей, снижение давления на майнеров.
