Прочтите и скачайте полный отчет в формате PDF.
Обзор
Момент улучшился с глубоких перепроданных уровней: 14-дневный RSI отскочил к своей нижней статистической полосе, сигнализируя о снижении давления продавцов и осторожном вовлечении покупателей. Объемы спотовых торгов существенно выросли, однако активность остается реактивной, а не конструктивной, отражая воладочность после снижения цен, а не решительное накопление.
Спотовые условия остаются оборонительными: Spot CVD прочно удерживается в отрицательной территории, что подтверждает постоянную агрессию со стороны продавцов. Хотя отток из ETF резко сократился, позиционирование по-прежнему отражает осторожность, даже несмотря на всплеск объема торговли ETF. Повышенное участие говорит о возросшей вовлеченности, но устойчивого поглощения спроса пока не наблюдается.
Рынки деривативов продолжают склоняться к избеганию риска. Открытый интерес на фьючерсах сократился ниже своего статистического диапазона, что сигнализирует о массовом закрытии позиций и снижении аппетита к спекуляциям. Фандинг остыл, поскольку трейдеры отходят от leveraged long-экспозиции. Perpetual CVD стабилизировался, но позиционирование в опционах остается оборонительным: более легкий открытый интерес, сжатые волатильностные премии и повышенный скос указывают на сохраняющийся спрос на хеджирование от падения.
Ончейн-активность отражает переход от стресса к стабилизации. Объем переводов резко вырос выше своей верхней полосы, в то время как спрос на комиссии остается стабильным. Потоки капитала стали отрицательными, рост реализованной капитализации сокращается, а нереализованные убытки доминируют в предложении. Эти условия соответствуют динамике заключительной стадии коррекции, когда давление продавцов может начать иссякать.
В целом, условия остаются оборонительными across the board: на спотовом рынке, рынке деривативов, ETF и по ончейн-индикаторам. Прибыльность сжата, потоки капитала отрицательны, а спрос на хеджирование остается повышенным после снижения цен. Хотя некоторые сигналы предполагают, что давление продавцов может ослабевать, устойчивое восстановление, вероятно, зависит от возобновления спотового спроса, способного стабилизировать цену выше недавних минимумов.
Внецепные индикаторы (Off-Chain)
Ончейн-индикаторы (On-Chain)
🔗 Доступ к полному отчету в PDF
Не пропустите!
Умная рыночная аналитика прямо в ваш почтовый ящик.
Подписаться сейчас- Подписывайтесь на нас и пишите в X
- Присоединяйтесь к нашему Telegram-каналу
- Для ончейн-метрик, дашбордов и оповещений посетите Glassnode Studio
Отказ от ответственности: Этот отчет не предоставляет никаких инвестиционных рекомендаций. Все данные предоставляются исключительно в информационных и образовательных целях. Ни одно инвестиционное решение не должно основываться на информации, предоставленной здесь, и вы несете единоличную ответственность за свои собственные инвестиционные решения.
Балансы бирж, представленные здесь, получены из комплексной базы данных Glassnode с метками адресов, которые собираются как из официально опубликованной информации бирж, так и с помощью проприетарных алгоритмов кластеризации. Хотя мы стремимся обеспечить максимальную точность в представлении балансов бирж, важно отметить, что эти цифры не всегда могут охватывать всю полноту резервов биржи, особенно когда биржи воздерживаются от раскрытия своих официальных адресов. Мы призываем пользователей проявлять осторожность и осмотрительность при использовании этих метрик. Glassnode не несет ответственности за любые несоответствия или потенциальные неточности.
Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим Уведомлением о прозрачности при использовании данных бирж.
