Пока что первый квартал оказывается одним из медвежьих циклов за последнее время.
Естественно, по мере того, как мы приближаемся к последнему месяцу квартала, трейдеры пересматривают свои прогнозы по соотношению риска и доходности, пытаясь определить, является ли текущая волатильность Bitcoin [BTC] возможностью для покупки или это просто очередная бычья ловушка.
С макроэкономической точки зрения март готовится к очередному волатильному ралли. Инфляционное давление в США остается устойчивым: последний отчет по индексу цен производителей [PPI] составил 2,9%, что выше ожидаемых 2,6%.
Добавляет неопределенности и то, что геополитическая напряженность давит на и без того хрупкую уверенность инвесторов. Аналитики советуют проявлять осторожность и рекомендуют трейдерам избегать длинных leveraged-позиций до стабилизации ситуации.
Несмотря на это, данные CoinGlass показывают, что соотношение длинных и коротких позиций по BTC выросло с 1,4 до 2,3 менее чем за 72 часа, что указывает на резкий всплеск длинных позиций по отношению к коротким, поскольку трейдеры делают ставки на рост Bitcoin.
Примечательно, что волатильность на этом не заканчивается. Следующий сюрприз предстоит на предстоящем регуляторном заседании по Закону CLARITY, запланированном на 1 марта, что заставляет инвесторов внимательно следить за любым влиянием на рынок.
В сочетании с растущей инфляцией и геополитической напряженностью март уже формируется как еще один месяц, насыщенный FUD (страх, неопределенность, сомнение) для Bitcoin. В этом контексте является ли текущая волатильность BTC реальной возможностью или просто очередной бычьей ловушкой?
Макро-FUD влияет на потоки капитала, быки Bitcoin настороже
Рынок, похоже, повторно тестирует статус Bitcoin как «убежища».
Появляются первые признаки того, как инвесторы хеджируются против растущего FUD, что делает длинные ставки на BTC более спекулятивными, чем стратегическими, укрепляя аргументы в пользу того, что текущая ситуация может быть очередной бычьей ловушкой.
С технической стороны, всего через три часа после обострения напряженности между Ираном и США, в драгоценные металлы поступило $650 миллиардов. Золото выросло на 1,33%, добавив $470 миллиардов к своей рыночной капитализации, а серебро подскочило на 3,82%, добавив $190 миллиардов, что показывает быстрый переход капитала в традиционные активы.
В таких условиях внутридневное падение Bitcoin на 3,22% не удивляет.
По мере накопления макроэкономического FUD инвесторы снова выводят средства из рисковых активов, что имеет смысл с учетом коррекции BTC за последние несколько месяцев. Возникающая крайняя опаска только усиливает эту картину перераспределения.
Короче говоря, инвесторы занимают позиции в преддении возможного очередного макроэкономически обусловленного ралли, что помогает объяснить, почему убытки Bitcoin в 25% к настоящему моменту в первом квартале не обязательно означают конец. Вместо этого, при текущей setup, похожей на классическую бычью ловушку, ROI марта все еще может оказаться отрицательным.
Итоговое резюме
- Растущая инфляция, геополитическая напряженность и регуляторная неопределенность выталкивают инвесторов из рисковых активов, удерживая быков Bitcoin в обороне.
- Всплеск длинных позиций делает текущую волатильность BTC похожей на классическую бычью ловушку, показывая, что его убытки в 25% к настоящему моменту в первом квартале, возможно, не являются концом.
