Внезапное падение Биткоина ниже $80 000 за последние 24 часа привело к одному из самых масштабных ликвидационных событий в истории криптовалют. Пока трейдеры переваривают последствия этого обвала, большое внимание приковано к крупным институциональным держателям, в частности к стратегии Майкла Сейлора, чья огромная позиция в Биткоинах сейчас торгуется некомфортно близко к своей средней цене приобретения.
Почему это падение Биткоина стало таким жестоким так быстро
Вся криптоиндустрия в настоящее время становится свидетелем одного из самых жестоких обвалов в своей истории, во главе с Биткоином и Эфириумом. Примечательно, что около $2,51 млрд в leveraged-позициях было уничтожено за одну сессию, что ставит это событие в десятку крупнейших каскадов ликвидаций, которые когда-либо фиксировал крипторынок. Для контекста: крах во время Covid привел к ликвидациям на сумму около $1,2 млрд, а крах FTX — около $1,6 млрд.
История ликвидаций в криптоиндустрии. Источник: @AshCrypto On X
Согласно данным Arkham Intelligence, крупные игроки агрессивно перемещали Биткоин на биржи в часы, окружавшие обвал. Только Kraken выбросил на рынок около 17 030 BTC, за ним последовал Binance с примерно 12 147 BTC, а Coinbase добавил еще 9 093 BTC. Wintermute, крупный маркет-мейкер, продал 3 491 BTC, в то время как кошельки, помеченные как Trump Insider и Bybit, продали 2 543 BTC и 2 471 BTC соответственно.
Вместе эти переводы способствовали череде ликвидаций, поскольку позиции, которые увидели, как Биткоин теряет уровень цены в $80 000 без особого сопротивления.
Значительные оттоки Биткоина. Источник: Arkham Intelligence
Биткоин-сокровищница MicroStrategy и ее текущее состояние
Как один из крупнейших корпоративных держателей Биткоина, MicroStrategy ощутила влияние недавнего обвала более непосредственно, чем большинство, и ее позиция в Биткоинах сейчас находится чуть выше территории убытков.
Компания в настоящее время владеет 712 647 BTC, оцененными в $55,72 млрд по текущим ценам. Эти активы были накоплены по средней цене $76 037 за Биткоин, что оставляет MicroStrategy всего примерно на 1,8% выше точки безубыточности после распродажи.
Запас прочности значительно сократился, но технически активы все еще находятся в прибыли. Для контекста: сокровищница MicroStrategy оценивалась примерно в $81 млрд, когда Биткоин достиг пика около $126 000, несмотря на то, что в то время компания владела примерно на 70 000 BTC меньше.
Прошло уже 2000 дней с тех пор, как MicroStrategy официально приняла Биткоин-стандарт. Это решение постепенно связало финансовые показатели компании с ценовым движением Биткоина.
На момент написания Биткоин торгуется около $78 500. Дальнейшее падение на 3% от текущих уровней будет достаточно, чтобы перевести позицию MicroStrategy в Биткоинах в убыток на бумаге и изменить нарратив с нереализованной прибыли на нереализованные убытки. В таком сценарии компания может вскоре оказаться в ситуации, когда ей придется защищать свою биткоин-стратегию в условиях медвежьего рынка.
Featured image from Unsplash, chart from TradingView
