«Тайминг» в трейдинге решает всё, и текущая рыночная конъюнктура это прекрасно доказывает.
Технически криптовалюты резко отклонились от общего нисходящего тренда на рынках.
За последние три недели в криптоактивы поступило почти $400 млрд, в то время как традиционные рынки потеряли более $2 трлн. Этот контраст подчеркивает явный сдвиг, показывая, что инвесторы перераспределяют средства в рисковые активы.
В результате Bitcoin [BTC] вырос почти на 25% от своего дна в $60 тыс., что естественным образом выводит в фокус диапазон $75–80 тыс.
Тем не менее, последний отчет CryptoQuant показывает, что трейдеры уже закладывают в цены дальнейший рост, намекая на то, что рынок готовится к периоду повышенной волатильности.
Судя по графику выше, лонг-позиции накапливаются выше уровня $73 тыс., и участники явно ожидают продолжения, а не затухания импульса.
Тем не менее, важно отделять умное, стратегическое позиционирование от ажиотажного оптимизма, чтобы понять, как это может повлиять на BTC.
Примечательно, что здесь на сцену выходит «тайминг».
Предстоящее заседание FOMC 18 марта станет первым с момента начала конфликта на Ближнем Востоке, что создает дополнительное давление на экономику США на фоне растущих цен на нефть. В этом контексте оптимизм трейдеров Bitcoin может быстро обернуться против них, если рынок отреагирует неожиданно, делая тайминг как никогда важным.
С другой стороны, при $1,3 млрд шортов по BTC, сосредоточенных вокруг $80 тыс., текущее бычье позиционирование может оказаться стратегическим.
Это естественным образом raises a question: Если сильные потоки на стороне покупок поддерживают этот оптимизм, смогут ли быки устроить классическую медвежью ловушку и превратить шорт-сквиз в катализатор пробоя Bitcoin?
Время быкам защищать статус Биткоина как хеджа
Биткоин явно противостоит mainstream-ожиданиям, и это задает бычий тон.
Согласно данным FedWatch, вероятность того, что ставки останутся неизменными на предстоящем заседании FOMC, составляет 98,9%, и лишь 1,1% закладывает их повышение. Проще говоря, широкий рынок не рассчитывает на снижение ставок, но трейдеры будут внимательно следить за дальнейшими ориентирами ФРС.
В этом контексте 365-дневный MVRV Биткоина составляет +22,1%, что означает, что BTC все еще торгуется значительно ниже долгосрочных ожиданий холдеров. Это показывает, что, несмотря на недавний рост, у тех, кто держит актив месяцы или годы, все еще есть значительный потенциал роста, что делает его привлекательной возможностью для долгосрочных покупателей.
Интересно, что покупатели, похоже, следуют этому сценарию.
16 февраля дельта объема скользящей средней за 30 дней по Bitcoin на Binance и Coinbase была глубоко отрицательной.
К 18 марта эти цифры стали положительными: примерно +$21 млн на Binance и +$14 млн на Coinbase, что свидетельствует о возвращении покупательского давления, при котором трейдеры поддерживают ралли.
На этом фоне позиционирование перпетуальных фьючерсов BTC выглядит довольно стратегическим.
Поскольку волатильность, вероятно, возрастет после FOMC, поддержка со стороны покупателей Bitcoin кажется достаточно сильной, чтобы поглотить краткосрочное давление. Если эта тенденция сохранится, $1,3 млрд в шортах по BTC могут быть выжаты (шорт-сквиз), что создаст классическую медвежью ловушку и расчистит путь для пробоя выше $80 тыс.
Итоговый вывод
- Лонг-позиции по биткоину накапливаются выше $73 тыс., подготавливая почву для потенциальной волатильной ловушки перед предстоящим заседанием FOMC.
- Кризис на Ближнем Востоке и рост цен на нефть добавляют рисков, но 365-дневный коэффициент MVRV Биткоина и недавние позитивные сдвиги в спотовом объеме указывают на долгосрочные возможности для покупок и устойчивый бычий импульс.
