Биткоин приближается к чувствительной стадии в своем более широком рыночном цикле, согласно новому анализу Жоао Ведсона. В публикации указывается на макроиндикатор, разработанный для отслеживания долгосрочной структуры рынка. Основываясь на последних показаниях этой модели, данные свидетельствуют, что Биткоин может двигаться в сторону зоны, где риски дистрибуции могут начать возрастать, что делает следующую фазу цикла особенно важной для наблюдения.
Макроцикловой индикатор Биткоина объясняет положение рынка
В недавней публикации в X Ведсон обратил внимание на Индекс цикла накопления и дистрибуции (ADCI) — макрофреймворк, созданный @arch_physicist и используемый в исследованиях Alphractal. Индикатор был разработан для анализа позиции Биткоина в более широкой структуре, описанной методом Вайкоффа.
ADCI организует рыночный цикл в три различных диапазона, каждый из которых представляет собой различную стадию рыночного поведения. Когда индекс находится между 0 и 3, Биткоин обычно находится в фазе накопления. Эти периоды обычно появляются, когда настроения слабы, а участие низкое, что позволяет крупным инвесторам тихо поглощать предложение.
Диапазон от 30 до 70 сигнализирует о рынке, который уже начал двигаться. В этой зоне тенденции начинают развиваться и расширяться. Направление индекса в этой фазе может показать, усиливается ли импульс или начинает ослабевать.
Когда индекс движется между 70 и 100, риск дистрибуции возрастает. Эта фаза исторически появляется, когда рыночный оптимизм растет, а спрос расширяется, создавая условия, при которых крупные держатели могут начать распродажу предложения.
Диаграмма, приведенная в публикации, иллюстрирует эту модель на протяжении нескольких циклов Биткоина. Предыдущие пики индикатора появлялись near основных ценовых максимумов, в то время как глубокие падения индекса, как правило, совпадают с длительными периодами накопления, которые впоследствии предшествовали большим ценовым расширениям.
На что следует обратить внимание инвесторам по мере приближения Биткоина к этой фазе
Ведсон отметил, что дистрибуция в текущем цикле может выглядеть иначе, чем на ранних рынках. В прошлом циклы Биткоина часто заканчивались резким взлетом до пика, за которым следовала быстрая коррекция.
Однако по мере созревания рынка дистрибуция может происходить более постепенно. Вместо внезапного скачка и коллапса рынок может двигаться в боковом тренде в течение длительных периодов, в то время как повторяющиеся ралли начинают терять силу.
Такая структура позволяет более сильным держателям медленно выпускать предложение, в то время как публичный спрос остается активным. Из-за этого ключевым сигналом для наблюдения являются не только ценовые всплески, но и признаки повторяющегося истощения, замедления импульса и затяжного бокового движения.
Вот почему делается акцент на макроиндикаторы, такие как ADCI. Сосредоточившись на структурном позиционировании, а не на краткосрочных ценовых движениях, модель стремится определить, накапливается или распределяется Биткоин, до того как сдвиг станет очевидным для широкого рынка. Если индекс продолжит расти к своему верхнему диапазону, в то время как ценовое действие начнет показывать истощение, это может указывать на то, что рынок вступает в фазу дистрибуции цикла.
