Текущее отступление Bitcoin продолжает отражаться на множестве основных ончейн-метрик, усиливая волатильность на рынке. Поскольку давление продаж все еще присутствует как у розничных, так и у институциональных инвесторов, метрика BTC Coin Days Destroyed (CDD) резко снизилась до уровней, которые могут определить направление рынка.
Крупный перевод с Coinbase вызывает падение Bitcoin CDD
В то время как волатильность в целом по криптовалютному сектору возросла, рынок Bitcoin, по-видимому, вступает в ключевую фазу. Эта новая фаза, выходящая за рамки обычной волатильности или краткосрочного ценового шума, в значительной степени обусловлена показателем BTC Coin Days Destroyed, который просто измеряет количество дней хранения UTXO до его расходования, после того как он претерпел заметное падение.
Под поверхностью ключевые структурные показатели указывают на значительные изменения, характеризующиеся развивающимися ончейн-паттернами, изменяющейся динамикой ликвидности и altered поведением инвесторов. Это crucial поворотный момент в текущем цикле, поскольку он имеет потенциал переопределить следующее major направление рынка.
В отчете, опубликованном на X Darkfost, экспертом рынка и автором CryptoQuant, показано, что падение метрики BTC CDD произошло после крупного перемещения BTC с Coinbase более месяца назад. В результате все данные о leverage медленно возвращаются к нормальным уровням.
По словам эксперта, самый интересный аспект этого развития заключается в том, что это снижение достигло уровня значительно ниже предыдущего всплеска. В дополнение к действиям, связанным с Coinbase, это свидетельствует о замедлении активности долгосрочных держателей Bitcoin. Стоит отметить, что когда BTC, хранящийся в долгосрочной перспективе, начинает двигаться, это обычно является подготовкой к распродаже.
Хотя это может звучать плохо, это падение CDD является положительным сигналом. Это связано с тем, что долгосрочные держатели продолжают оставаться самым большим потенциальным источником давления продаж, поскольку они составляют наибольшую долю общего предложения. Однако снижение давления продаж со стороны долгосрочных держателей способствует разгрузке рынка и может способствовать формированию дна, если эта тенденция сохранится.
Когда настало время покупать криптоактив?
После недель ослабевающих ценовых движений Жоао Ведсон, основатель Alphractal, поделился инсайтами о том, когда покупать Bitcoin, используя Индекс финансового стресса (FSI). Исторически эта ключевая метрика служила надежным сигналом для покупки BTC, что делает ее одним из наиболее пристально отслеживаемых индикаторов.
В настоящее время метрика FSI перешла в положительную территорию. Ведсон отметил, что каждый раз, когда это происходит, появляются хорошие возможности для приобретения большего количества BTC. Однако эта тенденция еще не развернулась.
Индикатор, который использует широкий спектр факторов, включая волатильность, спреды и премии за риск, для оценки системного стресса на международных финансовых рынках, был создан Управлением финансовых исследований. Ведсон заявил, что подобные метрики редки в макроэкономической среде, для которой характерны существенные задержки данных и медленное принятие решений.
